Saya ingin menekankan di awal, di antara akun-akun yang saya ikuti memang ada yang berpandangan bearish, tapi syaratnya mereka harus berbicara berdasarkan data dan logika yang jelas.

Tidak membahas kontroversi seputar Nvidia, hari ini saya ingin fokus membahas Google.

Biaya pelatihan dan inferensi Gemini bisa dibilang paling kompetitif di antara semua model besar—efisiensi energi TPU menjadi buktinya, dan yang terpenting, ini adalah cip buatan Google sendiri. Keuntungan terbesar dari chip hasil pengembangan sendiri? Biaya bisa langsung dicatat sesuai harga pokok, laporan keuangan tidak perlu membayar "pajak kebodohan" ke pihak lain. Dengan kombinasi ini, struktur biayanya sudah berada di level berbeda dibanding pemain lain. Dari sisi teknis, keunggulan biaya yang dibawa oleh integrasi vertikal akan semakin besar ke depannya, apalagi di tengah perlombaan AI yang membakar uang seperti sekarang, siapa yang menguasai perangkat keras dasar akan memegang kendali.