Mitos PNL dalam perdagangan berjangka: Mengapa uang yang diperoleh saat holding berkurang setelah tutup posisi?

Para trader berjangka pasti pernah mengalami hal ini: melihat posisi menunjukkan keuntungan 10 yuan, tetapi setelah menutup posisi ternyata hanya masuk 6 yuan. Ini bukan BUG, melainkan dua konsep PNL yang belum direalisasikan dan PNL yang telah direalisasikan yang sedang berperan.

Holding yang Diperoleh vs Uang yang Diterima Secara Nyata

PNL yang Belum Direalisasikan (Floating Profit and Loss): Ini adalah keuntungan atau kerugian yang ditampilkan di akunmu saat kamu belum menutup posisi. Angka ini akan berfluktuasi secara real-time sesuai dengan pasar. Masalahnya, ini dihitung berdasarkan harga wajar (fair price), bukan harga yang sebenarnya bisa kamu transaksikan.

PNL yang Sudah Direalisasikan (Keuntungan dan Kerugian yang Sudah Terkunci): Uang nyata, jumlah yang diterima setelah menutup posisi. Ini adalah keuntungan sebenarnya setelah dikurangi biaya transaksi dan biaya modal.

Data Bicara: Mengapa Bisa Menyusut?

Ambil contoh kontrak berjangka ETH, beli 50 kontrak dengan harga masuk 2721.18 USDT:

• Holding saat harga wajar naik ke 2723.92, floating profit terlihat sebesar 1.37 USDT
• Harga tutup posisi yang sebenarnya adalah 2722.91, setelah dikurangi biaya pembukaan dan penutupan sebesar 0.5444 USDT, jumlah yang diterima hanya 0.32 USDT

Kemana hilangnya 0,9 lebih itu? Tiga alasan:

1. Harga Adil ≠ Harga Transaksi Sistem menghitung keuntungan mengambang menggunakan harga yang adil (harga indeks komprehensif + harga pasar), tetapi penutupan posisi sebenarnya dilakukan berdasarkan harga transaksi pasar yang nyata. Pada saat volatilitas tinggi, kedua harga ini bisa berbeda cukup jauh.

2. Biaya Transaksi Dipotong Sekali Biaya pembukaan posisi + biaya penutupan posisi, tidak terlihat saat posisi belum ditutup. Jika melewati periode biaya dana, Anda harus membayar biaya dana. Saat suku bunga positif, posisi panjang membayar kepada posisi pendek, uang ini langsung dipotong dari akun Anda.

3. Fluktuasi Harga
Harga koin itu sendiri dihasilkan dari perilaku perdagangan pengguna. Jika ada order besar yang dijual, harga bisa berubah dalam sekejap, dan keuntungan sementara Anda pun akan lenyap.

Mengapa 500x Leverage Dapat Mengubah Keadaan?

masih contoh yang sama, tetapi dengan leverage 500 kali:

Margin Awal = ( Harga Masuk × Jumlah Kontrak × Unit ) / Faktor Leverage = (2697.30 × 50 × 0.01) / 500 = 2.7 USDT

Floating profit 3.18 yuan, after deduction 2.9 yuan in hand.

PNL tingkat pengembalian = ( laba/rugi yang telah direalisasikan / margin awal ) × 100% = (2.9 / 2.7) × 100% = 108%

Dengan kata lain, Anda hanya mengeluarkan 2.7 yuan sebagai margin, dan dalam satu gelombang Anda mendapatkan imbal hasil 108%. Inilah kekuatan leverage tinggi—juga merupakan risiko tinggi.

Peringatan Utama

✓ Holding floating profit hanya kekayaan di atas kertas, jangan terintimidasi

✓ Uang yang benar-benar diterima perlu dikurangi semua biaya

✓ Leverage tinggi dan hasil besar, tetapi kerugian juga bisa cepat terjadi — dapat memicu penutupan posisi kapan saja.

✓ Hitung dengan jelas modal dan rasio leverage Anda sebelum beroperasi, jangan All-in sekaligus.