13F Terungkap: Mengapa Miliarder Melarikan Diri dari Palantir, tetapi Menghampiri Nvidia?

Setiap akhir kuartal, para pro Wall Street harus mengajukan formulir 13F kepada SEC, dokumen ini seperti “Riwayat Penarikan” investor institusi, dianggap sebagai indikator arah yang paling nyata. Data terbaru menunjukkan bahwa sebuah pergeseran dana yang tenang sedang terjadi: investor terkemuka sedang menjual perusahaan analisis data Palantir (PLTR) dan mengalihkan uang mereka ke raksasa chip Nvidia (NVDA).

Siapa yang mengurangi Holding Palantir?

Citadel (di bawah Ken Griffin) menjual 639.000 saham sekaligus di kuartal kedua, mengurangi posisi sebesar 48%. Menariknya, lembaga ini juga membeli opsi put Palantir, yang merupakan bentuk “penarikan asuransi” - bertaruh bahwa harganya akan terus turun.

Duquesne Family Office（德鲁肯米勒管理） lebih ekstrem——dia memiliki 769.000 saham di awal tahun, dan pada akhir tahun semuanya dijual. Orang ini terkenal dengan perdagangan jangka pendek Palantir, kali ini dia benar-benar pergi.

Bridgewater (di bawah Dalio) terus mengurangi posisinya sepanjang tahun, hingga Q1 2025, posisi telah nol, dan hingga saat ini belum ada pembalikan.

Bagaimana kabar dari Nvidia?

Data berbicara: Dari peluncuran OpenAI (November 2022) hingga pemecahan saham Nvidia (Juni 2024), NVDA naik 620%. Setelah pemecahan, masih belum selesai, naik lagi 55%. Kecepatan pertumbuhan ini terlihat gila, tetapi orang-orang masih membeli:

Coatue Management (Philip Lafont) menambah kepemilikan Nvidia sebesar 34% pada Q2, membeli 2,94 juta saham.

Citadel lebih dramatis, membeli 6,51 juta saham sekaligus, posisi melonjak 414%!

Valuasi adalah jawaban yang nyata

Lihat pasangan data ini dan Anda akan mengerti:

NVIDIA: Rasio PS 28, PE dinamis 42. Meskipun kapitalisasi pasar mencapai rekor tertinggi (perusahaan termahal di dunia), tetapi valuasi justru turun dibandingkan dengan periode ledakan AI. Artinya: masih ada ruang.

Palantir: rasio valuasi terus meningkat, pasar sedang mengkonsumsi ekspektasi optimis secara berlebihan dalam harga. Dengan kata lain: masa depan sudah terlampaui.

Inilah mengapa uang pintar melakukan peralihan ini - mereka mempertaruhkan investasi infrastruktur AI + robot + pasar triliun dolar seperti mobil otonom yang belum sepenuhnya tercermin dalam harga saham Nvidia.

Garis Bawah

Arah aliran dana kali ini sangat jelas: mengambil keuntungan dari saham yang dingin, membeli di titik valuasi rendah. Meskipun Palantir juga bisa mendapatkan keuntungan dari AI, tetapi harga saat ini sudah mengandung risiko. Nvidia meskipun mahal, tetapi mahalnya masih ada alasan.