big dump 30% setelah, on-chain data mengatakan kata yang kejam

Dalam waktu tiga hari, backend mendapatkan likuidasi dengan tingkat pengulangan lebih dari 90%: “Sekarang ini sebenarnya adalah Whipsaw atau benar-benar berbalik arah?”

Jujur saja, tidak mengejutkan. Dari posisi tertinggi turun hampir 30.000 poin, pemula sudah mulai rugi, dan yang berpengalaman juga merasakan ketegangan. Namun, setelah 8 tahun di industri ini, saya berpendapat: Anda tidak perlu menebak, melihat data jauh lebih akurat 100 kali lipat daripada menebak.

Penurunan ini sebenarnya sudah ada tanda-tandanya.

Yang paling mengejutkan bukanlah penurunan itu sendiri, tetapi banyak orang yang jelas melihat sinyal peringatan tetapi masih belum bereaksi:

1. Koin iblis sedang menarik pasar dengan gila = Pasar sudah mencapai puncaknya

Dua tiga minggu yang lalu, ketika koin utama masih bergerak datar, beberapa koin kecil yang sama sekali tidak memiliki fundamental tiba-tiba naik 3-5 kali lipat dalam satu hari. Saya pernah melihat skenario ini—begitu di puncak November 2021. Dana melarikan diri dari aset bernilai ke barang spekulatif, biasanya berarti uang yang sebenarnya telah mulai menarik diri. Saat itu saya berteriak di komunitas untuk mengurangi posisi, dan ada yang membalas “ketinggalan dan merasa pahit”, hasilnya dua minggu kemudian koin-koin ini jatuh kembali ke bentuk semula.

2. Aspek teknis sudah “kehabisan napas”

Rata-rata bergerak 200 hari + garis tahunan, ini adalah dua garis kehidupan dari siklus tiga tahun. Jika keduanya menembus? Seperti dua kolom penyangga rumah yang runtuh - orang yang masih berkata “hanya penyesuaian jangka pendek” sedikit berbohong pada diri sendiri.

3. Data leverage menjelaskan kebenaran ketakutan

Pembersihan senilai 19 miliar USD dalam satu minggu, ini bukanlah tingkat penyesuaian yang sehat. Penutupan paksa dalam skala besar dapat menyebabkan efek domino, dan penurunan seperti ini seringkali lebih parah daripada yang didorong oleh dasar fundamental.

4. “Kutukan” dari periode pengurangan

Pengurangan setengah pada tahun 2016 → 18 bulan kemudian (Februari 2018) beralih ke bearish Pengurangan setengah pada tahun 2020 → 18 bulan kemudian (Juni 2022) masuk ke dalam pasar bearish 2024 pengurangan setengah → sekarang tepat di bulan ke-18

Hukum sejarah sudah ada di sana, tekanan dalam jendela waktu ini seharusnya sudah diwaspadai lebih awal.

5. Federal Reserve “pergeseran hawkish” = kekeringan dana tambahan

Harapan penurunan suku bunga sepenuhnya padam, pejabat terus mengeluarkan pernyataan hawkish, likuiditas mulai menyusut. Pasar kripto pada dasarnya adalah uang yang mendorong, tanpa adanya dana tambahan, apa pun kondisi pasar sia-sia.

Apa situasi sekarang?

Secara sederhana: periode konsolidasi sedang berlangsung, tetapi risiko pasar bearish meningkat.

Kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 80-90 ribu sebelum akhir tahun. Jika turun di bawah 80 ribu, maka probabilitas memasuki pasar bear yang sebenarnya ≥70%.

Tapi juga tidak perlu sepenuhnya pesimis, karena ada satu sinyal yang sangat penting: produk yang sesuai regulasi (ETF spot) masih menyerap 253 juta USD dalam satu hari. Ini menunjukkan bahwa dana besar belum sepenuhnya melarikan diri, hanya menunggu kesempatan. Jika dibandingkan dengan tahun 2018 dan 2022 saat-saat terburuk—bahkan institusi pun sedang gila-gilaan menarik diri—situasi sekarang belum begitu putus asa.

3 Strategi untuk Bertahan Hidup

1. Cash is King

Setidaknya simpan 50% posisi kas. Dalam pasar bearish, arus kas lebih berharga daripada aset apa pun.

2. Hanya bermain arus utama + yang memiliki aplikasi

Jauhi koin kecil yang hanya berbasis konsep. Fokuslah pada aset yang memiliki kepemilikan institusional, serta teknologi atau skenario aplikasi yang nyata.

3. Jangan “ketagihan membeli di bawah”

Turun 30% dan merasa “sudah di dasar” adalah ilusi paling umum di pasar beruang. Penurunan di pasar beruang seringkali lebih lama dari yang Anda kira, tunggu hingga ada sinyal stabil yang jelas sebelum bertindak.

Kalimat terakhir yang ingin saya sampaikan: Pasar tidak pernah bergerak secara linier. Puncak pasti akan diikuti oleh penurunan, dan penurunan yang ekstrem pasti akan dibalik, itu adalah hal yang abadi. Daripada setiap hari bingung tentang “apakah ini pasar bullish atau bearish”, lebih baik memanfaatkan waktu tenang pasar untuk meningkatkan diri—kesempatan sejati sering kali muncul di tengah kesunyian.