Equal-Weight vs Market-Cap: Mengapa Fund Indeks S&P 500 Anda Mungkin Terlalu Berat di Puncak

Berikut adalah plot twist: sementara semua orang memasukkan uang ke dalam ETF S&P 500 standar seperti VOO, ada masalah struktural yang tidak dibicarakan oleh siapa pun.

Masalah konsentrasi itu nyata. Big 5 (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta) sekarang menyumbang ~28% dari S&P 500, meskipun mereka hanya 1% dari 500 komponen. Itu gila. Tentu saja, itu hancur ketika raksasa ini sedang berapi-api, tetapi satu musim laporan pendapatan yang buruk dari salah satunya? Seluruh indeks jatuh.

Masukkan ETF dengan bobot yang sama (seperti RSP). Alih-alih membiarkan saham mega-cap mendominasi, ini memberikan setiap dari 500 perusahaan kira-kira potongan kue yang sama. Kepemilikan utama Anda akhirnya menjadi ~1-2% dari dana.

Matematika terbukti: Selama 15 tahun terakhir, S&P 500 mengalahkan 88% dana besar yang dikelola secara aktif—jadi pasif masih menjadi pilihan. Namun, bobot sama sebenarnya mengungguli bobot kapitalisasi ketika perusahaan ukuran menengah yang tumbuh, bukan hanya mega-cap.

Tl;dr — Cap-weighted lebih sederhana tetapi berat di atas. Equal-weight menyebar risiko. Keduanya tidak secara inheren “lebih baik,” tetapi memahami perbedaannya? Itulah langkah yang sebenarnya.

Kamu di kamp mana?