Sektor Drone Pertahanan Memanas: Apakah Taruhan ONDS' $35M PDW adalah Langkah yang Tepat?

Ondas Holding baru saja Drop $35 juta ke Performance Drone Works, dan ini adalah langkah yang cukup berani di ruang teknologi pertahanan yang berkembang pesat. Berikut adalah apa yang sebenarnya terjadi di balik layar:

Langkah Uang

PDW mendapatkan tiga hal dari ini: peningkatan produksi untuk drone tempur C100 dan AM-FPV mereka, lebih banyak daya rekayasa untuk peningkatan otonomi, dan rantai pasokan domestik yang sepenuhnya mematuhi NDAA. Terjemahan: mereka bertaruh besar pada perlombaan senjata drone militer AS.

Ondas sudah melihat hasilnya. Mereka baru saja mendapatkan kesepakatan senilai $8,2 juta untuk menerapkan sistem counter-UAS di sebuah bandara besar di Eropa, dan proyeksi pendapatan mereka baru saja melompat dari $25M ke $36M untuk 2025. Untuk 2026? Mereka menargetkan $110 juta+. Itu bukan kesalahan ketik.

Kompetisi Juga Bergerak Cepat

Draganfly mendapatkan pesanan militer besar untuk drone Commander 3XL. Red Cat Holdings? Mencatat pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 646% di Q3 (sekarang di $9.6M), didorong oleh ekspansi program Tranche 2 SRR Angkatan Darat $35M . Seluruh sektor sedang mempercepat.

Pertanyaan Penilaian

Inilah masalahnya: Saham ONDS telah naik 587% dalam enam bulan, diperdagangkan pada rasio P/S maju 31,3x—itu 15x lebih tinggi daripada rekan-rekan industri. Ini berjalan panas. Konsensus Zacks tentang pendapatan telah direvisi naik dengan keras, tetapi pada kelipatan ini, eksekusi menjadi segalanya. Satu kesalahan dalam pengiriman atau skala produksi, dan udara keluar dengan cepat.

Garis Bawah

Investasi $35M ini masuk akal secara strategis—mengonsolidasikan posisi ONDS dalam pertahanan otonom sementara PDW meningkatkan kemampuan tempur. Namun, saham ini sudah dipatok dengan banyak optimisme. Perhatikan laba dan metrik produksi Q1 2025 dengan cermat.