Eli Lilly (LLY) menjadi perusahaan dengan kapitalisasi pasar satu triliun dolar pertama di industri farmasi, peringkat ke-10 di seluruh AS. Penyebab utama dari kenaikan ini adalah obat bintang GLP-1 Mounjaro dan Zepbound—total penjualan selama sembilan bulan sebelum 2025 telah mencapai 25 miliar dolar, yang menyumbang lebih dari 50% dari total pendapatan perusahaan.

Di pasar Amerika, Mounjaro mendominasi resep baru T2D, Zepbound juga merupakan pemimpin pasar obat penurunan berat badan. Eli Lilly tidak puas dengan ini, sedang merancang produk generasi berikutnya - termasuk molekul kecil oral orforglipron dan kandidat klinis tahap akhir GGG triagonis retatrutide. Diperkirakan orforglipron akan mengajukan aplikasi FDA sebelum akhir tahun dan diharapkan akan diluncurkan tahun depan.

Namun risiko juga tidak sedikit. Ozempic/Wegovy dari Novo Nordisk (NVO) terus mengikuti, VK2735 dari Viking Therapeutics maju dengan cepat, dan Pfizer (PFE) bahkan kembali ke jalur obat penurun berat badan dengan akuisisi Metsera senilai 10 miliar dolar. Goldman Sachs memprediksi pasar obesitas di Amerika Serikat akan mencapai 100 miliar dolar pada tahun 2030, pasti akan ada yang datang untuk memotong kue ini.

LLY saat ini memiliki P/E sebesar 32,78 kali, lebih tinggi dari rata-rata industri 17,05 kali, dengan premium yang jelas. Zacks memberikan peringkat tahan, ekspektasi EPS dalam 30 hari terakhir telah naik, tetapi harus waspada terhadap risiko valuasi.