Michael Saylor Mengonfirmasi Pembicaraan dengan MSCI di Tengah Tekanan Indeks

Sumber: Coindoo
Judul Asli: Michael Saylor Konfirmasi Pembicaraan dengan MSCI di Tengah Tekanan Indeks
Tautan Asli: https://coindoo.com/michael-saylor-confirms-talks-with-msci-amid-index-pressure/
Konfrontasi baru sedang berkembang antara Strategy dan penyedia indeks utama. Perusahaan telah memulai pembicaraan langsung dengan MSCI seiring meningkatnya pengawasan terkait apakah perusahaan yang berfokus pada kripto seharusnya tetap berada dalam tolok ukur ekuitas tradisional.

Poin-Poin Penting

• Strategy sedang dalam pembicaraan formal dengan MSCI karena posisinya di indeks global utama sedang ditinjau.
• Analis memperingatkan bahwa penghapusan dapat memicu arus keluar pasif bernilai miliaran, meski Saylor membantah estimasi tersebut.
• Perusahaan membuat cadangan sebesar $1,44 miliar untuk menstabilkan kepercayaan investor di tengah volatilitas tajam pada saham dan ETF terkaitnya.

Diskusi ini menandai pertama kalinya Strategy secara terbuka mengakui bahwa posisinya di indeks mungkin terancam.

Michael Saylor, yang menjabat sebagai chairman, mengatakan perusahaan sudah aktif berkomunikasi dengan MSCI menjelang re-klasifikasi grup indeks pada 15 Januari. Komentarnya menegaskan spekulasi selama berminggu-minggu bahwa perusahaan sedang bersiap untuk perombakan signifikan terkait cara pasar global mengategorikan bisnis yang sangat terkait dengan aset digital.

Miliaran Dolar Bisa Bergeser Jika Indeks Mengatakan “Tidak”

Strategi pasar memperingatkan bahwa keputusan tidak menguntungkan dari MSCI dapat memicu gelombang perpindahan aset secara paksa, berpotensi membebaskan hampir $9 miliar dalam arus pasif jika grup indeks lain mengikuti langkah serupa. Saylor secara terbuka membantah estimasi tersebut, berargumen bahwa proyeksi arus keluar tidak sepenuhnya mencerminkan kondisi pasar saat ini.

Ia menunjuk pada pembalikan tajam harga Bitcoin sejak puncaknya di atas $120.000 pada Oktober — penurunan yang menyeret saham dan proksi aset digital ke bawah. Ia mengingatkan investor bahwa struktur modal perusahaan sengaja diposisikan untuk memperkuat fluktuasi harga Bitcoin, menyebut volatilitasnya sebagai “fitur, bukan kerusakan.”

Analis Mengeluarkan Peringatan di Tengah Tekanan Klasifikasi

Analis JPMorgan memperingatkan bahwa setiap keretakan signifikan dalam dukungan pasar ekuitas dapat mempersulit kemampuan Strategy untuk mengumpulkan likuiditas selama periode stres. Peringatan ini muncul hanya beberapa minggu setelah MSCI dan Nasdaq mengumumkan peninjauan menyeluruh terhadap perusahaan yang neracanya didominasi token daripada aset operasional tradisional.

Saylor sebelumnya menepis kekhawatiran terkait indeks, dengan mengatakan bahwa identitas perusahaan ditentukan oleh strategi yang berfokus pada Bitcoin — bukan oleh label yang diberikan oleh penyedia indeks atau bursa.

Strategy Menyiapkan Pertahanan dengan Cadangan Besar

Untuk meredakan kecemasan pasar, Strategy baru-baru ini mengumumkan cadangan sebesar $1,44 miliar, yang dialokasikan untuk dividen saham preferen dan beban bunga. Pengumuman ini datang tak lama setelah CEO Phong Le menyarankan bahwa Bitcoin dapat dijual jika nilai aset bersih perusahaan yang telah dimodifikasi turun di bawah ambang batas krusial — komentar yang mengguncang investor yang sudah waspada.

Rencana cadangan ini muncul di tengah tahun yang brutal bagi ETF leveraged yang terhubung dengan perusahaan. Dua dari dana long 2x yang terkait dengan Strategy telah anjlok hampir 85%, sementara produk inverse juga mengalami kerugian besar selama penurunan Bitcoin di bawah $90.000.

Saham Strategy sendiri telah jatuh hampir 40% pada 2025, mendorong perusahaan untuk memangkas proyeksi tahun penuhnya secara drastis — dari perkiraan laba $24 miliar menjadi kisaran antara keuntungan $6,3 miliar hingga kerugian $5,5 miliar.

Keputusan Krusial Semakin Dekat

Dengan tinjauan MSCI bulan Januari semakin dekat, Strategy memasuki salah satu periode paling menentukan dalam sejarahnya di pasar publik. Apakah perusahaan tetap berada di dalam indeks global utama — atau dikeluarkan sepenuhnya — dapat menentukan bagaimana pasar memperlakukan korporasi yang berfokus pada kripto di masa mendatang.