Memahami Pilihan Investasi Tembaga: Panduan 7 Kendaraan ETF dan ETN

Investor yang mencari eksposur tembaga memiliki beberapa jalur selain kepemilikan saham langsung. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) dan catatan yang diperdagangkan di bursa (ETNs) menawarkan alternatif fleksibel untuk mengakses potensi pasar tembaga.

Apa Itu ETF dan ETN Tembaga?

ETF adalah sekuritas yang dapat diperdagangkan yang beroperasi seperti saham tetapi mengikuti aset dasar—baik kontrak berjangka tembaga, tembaga fisik, maupun keranjang perusahaan yang berfokus pada tembaga. ETN berfungsi serupa dalam hal mekanisme perdagangan, namun secara struktural mereka adalah instrumen utang tanpa jaminan yang diterbitkan oleh lembaga keuangan. Meskipun kedua kendaraan ini menyediakan akses pasar yang nyaman, investor ETN menghadapi risiko counterparty; jika penerbit gagal bayar, kepemilikan bisa hilang sepenuhnya.

Pasar tembaga menawarkan peluang menarik karena permintaan global yang meningkat dan kendala pasokan yang muncul di tengah transisi energi bersih. Bagi investor yang mempertimbangkan cara memanfaatkan tren ini, berikut tujuh kendaraan investasi yang berfokus pada tembaga yang layak dievaluasi. Data mencerminkan kondisi pasar per 5 Mei 2025.

ETF Perusahaan Pertambangan Tembaga

1. Global X Copper Miners ETF (ARCA:COPX)

Dengan aset sebesar US$2,09 miliar, dana ini mengikuti Indeks Global Copper Miners Solactive, menangkap kegiatan eksplorasi, pengembangan, dan produksi di seluruh sektor. Rasio biaya 0,65% mencakup portofolio 39 saham yang dipimpin oleh First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan, dan Lundin Mining.

2. iShares Copper and Metals Mining ETF (NASDAQ:ICOP)

Memiliki aset sebesar US$50,63 juta, ETF ini memberikan eksposur yang terdiversifikasi melalui Indeks Global Copper and Metals Mining STOXX. 41 kepemilikan globalnya membawa rasio biaya kompetitif sebesar 0,47%. Posisi teratas termasuk Grupo Mexico, BHP, dan Freeport-McMoRan.

3. Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ:COPP)

Diluncurkan pada Maret 2024, dana ini menekankan penambangan tembaga murni di seluruh kapitalisasi pasar. Dengan aset sebesar US$23,65 juta dan biaya 0,65%, dana ini mengelola 49 perusahaan dengan total nilai US$279 miliar. Rebalancing semi-tahunan dilakukan pada bulan Juni dan Desember, dengan kepemilikan utama di Freeport-McMoRan, Teck Resources, dan Ivanhoe Mines.

4. Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ:COPJ)

Untuk eksposur terhadap peluang pertambangan yang sedang berkembang, peluncuran Februari 2023 ini menargetkan produsen tembaga berkapitalisasi kecil. Dana sebesar US$12,6 juta ini memegang 40 perusahaan dengan rasio biaya 0,76%. Nama teratas termasuk Northern Dynasty Minerals, Solaris Resources, dan Atalaya Mining.

ETF Berjangka Tembaga dan Tembaga Fisik

5. United States Copper Index Fund (ARCA:CPER)

Kendaraan ini menawarkan eksposur tembaga melalui kontrak berjangka tanpa memerlukan akun perdagangan komoditas. Dengan aset sebesar US$162,94 juta dan rasio biaya 1,04%, dana ini mengikuti Indeks Tembaga SummerHaven Total Return melalui pilihan kontrak berjangka bulanan.

6. Sprott Physical Copper Trust (TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF)

Pendatang baru yang didirikan pada Juli 2024, dana ini secara langsung memegang tembaga fisik—sekarang sebanyak 10.157 metrik ton senilai US$96,59 juta per Mei 2025. Rasio biaya 2,03% mencerminkan biaya penyimpanan dan pengelolaan fisik.

Alternatif ETN

7. iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (OTC Pink:JJCTF)

Catatan sebesar US$6,9 juta ini memberikan eksposur tanpa leverage ke Subindeks Tembaga Bloomberg melalui kontrak berjangka Comex berkualitas tinggi. Rasio biaya 0,75% bersaing, meskipun investor harus menyadari bahwa berbeda dengan ETF, ETN tidak memegang aset dasar dan membawa risiko kebangkrutan penerbit.

Membuat Pilihan Anda

Setiap struktur melayani tujuan investasi yang berbeda. ETF yang berfokus pada pertambangan cocok bagi mereka yang bertaruh pada leverage operasional, sementara kendaraan berbasis berjangka menawarkan eksposur komoditas murni. Tembaga fisik memberikan kepemilikan aset nyata dengan biaya lebih tinggi. ETN menarik bagi trader yang mencari replikasi indeks tertentu, meskipun mempertimbangkan risiko counterparty.

Kondisi pasar tembaga—didukung oleh infrastruktur energi terbarukan dan kendala pasokan—menciptakan lingkungan yang menarik untuk eksposur yang terdiversifikasi. Baik melalui saham pertambangan tradisional maupun akses langsung ke komoditas, ketujuh kendaraan ini mengakomodasi berbagai profil risiko dan strategi investasi.