Akankah Integrasi AI Coty Membuka Kunci Perluasan Margin? Inilah yang Ditunjukkan Angka-angkanya

Peringatan Valuasi: Perdagangan dengan rasio P/E 12 bulan ke depan sebesar 7.32, Coty Inc. (COTY) berada jauh di bawah rata-rata industri (26.35) dan rata-rata sektor barang konsumsi pokok (16.48). Namun meskipun diskon ini, saham telah turun 22.9% selama tiga bulan terakhir—mengalami kinerja yang lebih buruk dibandingkan penurunan sektor sebesar 3.5%, industri sebesar 5.8%, dan tertinggal dari kenaikan S&P 500 sebesar 7.9%.

Ketidaksesuaian antara valuasi dan kinerja ini menimbulkan pertanyaan penting: Bisakah peta jalan AI ambisius perusahaan menjadi pengungkit margin yang nyata untuk membenarkan peringkat ulang?

Bagaimana Coty Mengintegrasikan AI ke Setiap Lapisan Bisnis

Perusahaan kecantikan dan wewangian ini telah meluncurkan agenda transformasi digital komprehensif yang mengintegrasikan kecerdasan buatan di seluruh pengadaan, pembuatan konten, dan operasi yang berhadapan langsung dengan pelanggan. Alih-alih implementasi yang terisolasi, Coty mengejar apa yang disebut manajemen sebagai “agentic AI”—sistem otonom yang menangani segala hal mulai dari otomatisasi tugas rutin hingga dukungan pengambilan keputusan yang kompleks.

Di sisi kreatif, alat berbasis AI mempercepat produksi konten sekaligus mengurangi beban kerja manual. Analitik prediktif dan visualisasi data yang ditingkatkan memungkinkan siklus pengambilan keputusan yang lebih cepat dan berbasis data. Perusahaan juga menerapkan antarmuka AI percakapan untuk meningkatkan titik sentuh pelanggan sekaligus mengurangi intensitas tenaga kerja dan mempercepat waktu tanggapan.

Pengadaan merupakan zona efisiensi penting lainnya. Asisten digital berbasis AI mengoptimalkan penyusunan kontrak dan merombak proses negosiasi. Sementara itu, Coty sedang mempersiapkan infrastruktur untuk gelombang ritel berikutnya—belanja agentic. Perusahaan membangun algoritma untuk menyempurnakan rekomendasi produk, memperdalam personalisasi, dan memungkinkan pengalaman coba virtual yang imersif.

Cerita Margin: Keberhasilan Awal Membangun Skala

Perubahan operasional ini berujung pada manfaat nyata dalam struktur biaya. Alur kerja konten otomatis dan sistem backend yang dioptimalkan menghasilkan penghematan yang terukur yang berniat dialihkan manajemen ke pengeluaran media yang menghasilkan pendapatan. Pimpinan menyoroti bahwa hasil awal sudah terlihat, dengan keuntungan tambahan yang diharapkan akan berlipat ganda sepanjang tahun mendatang seiring sistem berkembang.

Potensinya besar: efisiensi pengadaan, otomatisasi konten, dan penyederhanaan backend secara kolektif dapat menjadi pengungkit ekspansi yang berarti untuk margin kotor dan margin operasi—tepat jenis pengungkit operasional yang dapat membenarkan rasio valuasi Coty yang tertekan.

Nama Sejenis dan Sector Kecantikan yang Lebih Luas

Sebagai konteks, pertimbangkan pemain spesialis lain yang mengubah posisi kompetitif mereka:

Sally Beauty Holdings (SBH) memegang peringkat Zacks #2 (Buy) dan beroperasi sebagai distributor dan pengecer perlengkapan kecantikan profesional. Estimasi konsensus memperkirakan pertumbuhan penjualan tahun fiskal sebesar 1.3% dan ekspansi laba sebesar 8.4%, dengan rata-rata kejutan laba empat kuartal terakhir sebesar 10.3%.

Ulta Beauty (ULTA) juga memegang Peringkat Zacks #2. Retailer kecantikan khusus ini telah memberikan kejutan laba empat kuartal terakhir rata-rata sebesar 16.3%, sementara perkiraan konsensus memproyeksikan pertumbuhan penjualan tahun fiskal saat ini sebesar 6.8% dari tahun ke tahun.

Five Below (FIVE), pemegang Peringkat Zacks #2 lainnya, beroperasi sebagai retailer nilai khusus. Perusahaan ini mencatat kejutan laba empat kuartal terakhir yang mencolok sebesar 50.5% secara rata-rata, dengan perkiraan konsensus untuk pertumbuhan penjualan sebesar 16.2% dan ekspansi laba sebesar 1.2% untuk tahun fiskal saat ini.

Keputusan

Coty diperdagangkan dengan Peringkat Zacks #3 (Hold) dengan gap valuasi yang menyisakan ruang untuk kenaikan jika pengungkit margin AI terwujud seperti yang dibayangkan manajemen. Kedalaman integrasi AI—meliputi pengadaan, konten, otomatisasi, dan pengalaman pelanggan—menunjukkan bahwa ini bukan sekadar permainan teknologi superficial tetapi reset biaya dan efisiensi yang sistematis. Apakah itu akan berujung pada kinerja saham yang lebih baik tergantung pada eksekusi dan seberapa cepat pasar mengenali potensi ekspansi margin yang tertanam dalam operasi saat ini.