Para pemain berat yang Mengubah bentuk pasar obat global: Raksasa farmasi Amerika memimpin langkah

Lanskap farmasi telah mengalami transformasi dramatis selama dekade terakhir. Ketika pendapatan sektor pertama kali menembus angka US$1 triliun pada tahun 2014, sedikit yang mengantisipasi trajektori yang akan diikuti. Melompat ke tahun 2023, industri ini kini menguasai pendapatan tahunan sebesar US$1,6 triliun, dengan proyeksi meningkat menjadi US$1,7 triliun pada tahun 2030—sebuah bukti inovasi tanpa henti dan meningkatnya permintaan layanan kesehatan global. Di antara ekosistem yang berkembang pesat ini, perusahaan farmasi terbesar di AS tetap menjadi kekuatan dominan, mengarahkan evolusi pasar dan menetapkan standar industri.

Dominasi Farmasi Amerika: Perspektif Benua

Sektor farmasi Amerika Utara berdiri sebagai mesin pertumbuhan dunia, berkat dominasi pasar Amerika Serikat yang besar. Keunggulan geografis ini telah memungkinkan perusahaan multinasional Amerika dan berbasis di Amerika untuk meraih posisi unggul dalam peringkat global. Para pelaku utama menunjukkan ketahanan luar biasa, menggabungkan pipeline R&D yang kuat dengan portofolio terapeutik yang beragam untuk menghadapi tekanan pasar.

Juara Pendapatan: Siapa yang Memimpin?

Johnson & Johnson melanjutkan kekuasaannya sebagai pemimpin pasar yang tak terbantahkan dengan pendapatan tahun 2023 sebesar US$85,16 miliar. Portofolio perusahaan mencakup farmasi dan perangkat medis, diperkuat oleh manajemen portofolio strategis—terutama spin-off divisi perawatan kesehatan konsumen ke Kenvue pada tahun 2023. Divisi farmasi fokus pada lima zona terapeutik penting: imunologi, penyakit menular dan vaksin, neuroscience, onkologi, dan pengelolaan penyakit kardiovaskular/metabolik. Pelaku utama termasuk divisi onkologi (US$17,66 miliar, +10,5% YoY), Stelara imunologi (US$10,86 miliar, naik dari US$9,72 miliar), dan pengobatan psoriasis plak Tremfya (US$3,15 miliar, +18% YoY). Manajemen memproyeksikan pertumbuhan tahunan sebesar 5-7% hingga 2030, didukung oleh pipeline yang berisi lebih dari 10 obat dengan potensi penjualan puncak melebihi US$5 miliar masing-masing.

Roche Holding menduduki posisi kedua dengan pendapatan US$65,32 miliar, meskipun mengalami penurunan 7,2% yang dilaporkan terutama disebabkan oleh kekuatan Franc Swiss terhadap dolar. Mengoperasikan dua pilar—farmasi dan diagnostik—divisi farmasi Roche menargetkan hematologi, onkologi, neuroscience, penyakit langka, dan oftalmologi. Pelaku utama adalah obat penyakit mata Vabysmo, yang semakin bersaing dengan Eylea dari Regeneron, sementara terapi hemofilia A Hemlibra melonjak 16% menjadi US$4,6 miliar.

Merck & Company naik ke posisi ketiga dengan pendapatan US$60,1 miliar, meningkat 1,4%. Aset bintangnya tetaplah checkpoint inhibitor Keytruda—farmasi terlaris di dunia dengan pendapatan US$25 miliar secara global (+19% YoY), dengan proyeksi mencapai US$30 miliar pada tahun 2025. Namun, risiko konsentrasi muncul karena Keytruda mewakili 41% dari total pendapatan, dengan masa berlaku paten yang dijadwalkan berakhir pada 2028. Vaksin HPV Gardasil menunjukkan momentum yang mengesankan, mencapai US$8,9 miliar (+29%), meskipun franchise diabetes Januvia dan Janumet menghadapi hambatan dari generik dan penurunan permintaan di AS.

Pesaing Tingkat Menengah

Pfizer turun ke posisi keempat dengan pendapatan US$58,5 miliar, penurunan dramatis 41% dari puncaknya tahun 2022 sebesar US$100,33 miliar. Keruntuhan ini disebabkan oleh penurunan tajam penjualan vaksin COVID-19, meskipun penjualan farmasi inti sebenarnya meningkat 7% ketika produk pandemi dikeluarkan. Akuisisi Seagen pada Desember 2023 senilai US$43 miliar menandai reposisi strategis menuju konjugat antibodi-obat yang berfokus pada onkologi.

AbbVie mencatat pendapatan US$54,3 miliar saat blockbuster ikoniknya Humira menghadapi kompetisi biosimilar setelah masa paten AS berakhir. Perusahaan beralih ke aset imunologi Skyrizi dan Rinvoq sambil tetap aktif melakukan akuisisi untuk mengimbangi erosi Humira.

Sanofi melompat dua posisi ke peringkat keenam dengan pendapatan US$46,6 miliar, mempertahankan pertumbuhan hampir datar sebesar 0,2% YoY. Sebagai produsen vaksin terbesar di dunia melalui anak perusahaan Pasteur, mesin pertumbuhan Sanofi adalah Dupixent—disetujui FDA untuk dermatitis atopik pada 2017 dan berkembang ke indikasi tambahan.

Bintang Inovatif yang Sedang Naik Daun

AstraZeneca maju dua posisi ke posisi ketujuh dengan US$45,81 miliar (+3,3% YoY), didorong oleh kekuatan onkologi yang mencatat kenaikan 20% menjadi US$17,1 miliar. Terapi kanker paru Tagrisso menyumbang US$5,8 miliar (+9%), sementara kombinasi imun-onkologi Imfinzi dan Imjudo bersama-sama menghasilkan US$4,2 miliar (+55%).

Novartis meraih posisi kedelapan dengan US$45,44 miliar (+7,7% pertumbuhan), menjadi inovator “murni” setelah memisahkan divisi generik dan biosimilar Sandoz. Terapi penyakit jantung Entresto dan injeksi multiple sclerosis Kesimpta masing-masing melampaui US$6 miliar dan US$2 miliar dalam penjualan.

Bristol-Myers Squibb tergelincir ke posisi kesembilan dengan US$45 miliar (-2% YoY), menghadapi tantangan dari penurunan paten. Blockbuster legendaris Revlimid menghadapi erosi, sementara agen antikoagulan Eliquis dan imun-onkologi Opdivo menjadi taruhan pertumbuhan perusahaan. Tekanan harga dari Inflation Reduction Act akan membatasi pertumbuhan Eliquis setelah 2025.

GSK menutup posisi 10 besar dengan US$38,4 miliar (+3,4% pertumbuhan). Vaksin shingles Shingrix mendorong momentum dengan ekspansi 17%, sementara vaksin RSV yang baru disetujui Arexvy—vaksin RSV pertama di dunia untuk orang dewasa 60+—membuka aliran pendapatan baru.

Melihat ke Depan: Dinamika Pasar dan Imperatif Strategis

perusahaan farmasi terbesar di us menghadapi lanskap yang kompleks dengan menyeimbangkan inovasi dan pengelolaan paten. Berakhirnya masa paten mengancam aliran pendapatan, kompetisi biosimilar semakin intensif, dan tekanan regulasi terhadap harga semakin meningkat. Namun, trajektori sektor menuju US$1,7 triliun pada 2030 mencerminkan permintaan yang terus-menerus terhadap inovasi farmasi dan kecerdasan strategis para pemimpin industri dalam menavigasi transformasi.