Tinjauan Pasokan Tembaga Global: Negara Mana yang Memimpin Produksi Pertambangan di 2024

Pasar tembaga menghadapi tantangan besar sepanjang 2024 karena kendala produksi yang bertabrakan dengan lonjakan permintaan dari inisiatif energi terbarukan dan elektrifikasi. Ekstraksi tembaga global mencapai 23 juta metrik ton, namun infrastruktur pertambangan yang menua di negara-negara produsen utama menimbulkan kekhawatiran tentang pemenuhan permintaan di masa depan. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan ini mendorong harga tembaga ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya, melebihi ambang $5 per pound untuk pertama kalinya pada Mei 2024.

Sementara China tetap menjadi mesin ekonomi dunia untuk pemrosesan tembaga halus, ekstraksi bijih aktual terkonsentrasi di sejumlah kecil negara. Memahami negara mana yang mendominasi output pertambangan tembaga menjadi penting bagi investor yang menavigasi pasar komoditas.

Negara-Negara Pertambangan Tembaga Teratas

Cile: Pemimpin Tanpa Tanding

Cile mengukuhkan posisinya sebagai negara pertambangan tembaga dominan di dunia pada 2024, menyumbang sekitar 23 persen dari output global sebesar 5,3 juta metrik ton. Sektor pertambangannya diuntungkan dari operasi yang sudah mapan oleh Codelco, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Tambang Escondida milik BHP—fasilitas ekstraksi tembaga terbesar di planet ini—berkontribusi 1,13 juta metrik ton, beroperasi sebagai usaha patungan dengan Rio Tinto yang memegang 30 persen kepemilikan. Proyeksi menunjukkan produksi Cile akan melonjak menjadi 6 juta metrik ton pada 2025 saat proyek pertambangan baru mencapai kapasitas operasional penuh.

Kongo: Kenaikan Pesat

Republik Demokratik Kongo muncul sebagai produsen tembaga terbesar kedua dengan 3,3 juta metrik ton pada 2024, mewakili 11 persen dari pasokan global. Ini merupakan lonjakan signifikan dari 2,93 juta metrik ton tahun sebelumnya. Proyek Kamoa-Kakula yang dioperasikan oleh Ivanhoe Mines dan Zijin Mining Group memberikan kontribusi besar, memproduksi 437.061 metrik ton dan diperkirakan akan berkembang lebih jauh menjadi 520.000-580.000 metrik ton per tahun.

Peru dan Konsentrasi Amerika Selatan

Peru menyumbang 2,6 juta metrik ton ke pasokan tembaga global, meskipun mengalami penurunan 160.000 metrik ton dari 2023. Pengurangan output di tambang Cerro Verde milik Freeport McMoRan—operasi tembaga terbesar di Peru—berasal dari kegiatan pemeliharaan dan volume pengolahan bijih yang lebih rendah. Operasi Quellaveco milik Anglo American dan Tia Maria milik Southern Copper terus menambah produksi Peru.

China: Dominasi Pemurnian atas Output Pertambangan

Output pertambangan langsung tembaga China mencapai 1,8 juta metrik ton pada 2024, menunjukkan penurunan kecil dari tahun-tahun sebelumnya. Namun, kekuatan utama China terletak pada produksi halusnya, yang mencapai 12 juta metrik ton—mewakili 44 persen dari output halus dunia. China juga memegang cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta metrik ton. Akuisisi tambang Qulong di Tibet oleh Zijin Mining Group memperkuat posisi perusahaan sebagai produsen tembaga utama China.

Kekuatan Baru Indonesia

Indonesia melampaui Amerika Serikat dan Rusia untuk menempati posisi kelima dengan output tembaga sebesar 1,1 juta metrik ton. Ini merupakan pertumbuhan besar dari 907.000 metrik ton pada 2023 dan 731.000 metrik ton pada 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan mendominasi produksi Indonesia, sementara tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral sedang berkembang pesat, dengan fasilitas peleburan yang baru beroperasi memproses 900.000 metrik ton konsentrat per tahun.

Produksi Amerika Utara Mendatar

Amerika Serikat dan Meksiko mempertahankan ekstraksi tembaga yang konsisten namun terbatas. AS memproduksi 1,1 juta metrik ton pada 2024, dengan Arizona menyumbang 70 persen dari pasokan domestik. Tambang Morenci, Safford, dan Sierrita di Arizona menjadi tulang punggung produksi Amerika. Meksiko menghasilkan 700.000 metrik ton, dengan operasi yang terkonsentrasi di Buenavista del Cobre dan La Caridad di Sonora.

Produsen Sekunder Melengkapi Rantai Pasok

Rusia, Australia, dan Kazakhstan secara kolektif menyumbang tambahan 2,47 juta metrik ton. 930.000 metrik ton dari Rusia berasal dari peningkatan produksi Udokan Copper di Siberia yang menjalankan Fase 1. Australia dengan 800.000 metrik ton berfokus pada tambang Olympic Dam milik BHP, yang mencapai rekor produksi tertinggi selama 10 tahun. Kazakhstan masuk ke 10 besar dengan 740.000 metrik ton, didorong oleh rencana meningkatkan produksi mineral sebesar 40 persen pada 2029.

Implikasi Pasar

Konsentrasi pertambangan tembaga global menciptakan kerentanan pasokan. Dengan tambang yang menua membutuhkan investasi penggantian dan permintaan yang meningkat dari proyek transisi energi, analis pasar memproyeksikan defisit tembaga dalam beberapa tahun ke depan. Kekurangan struktural ini seharusnya memberikan dukungan harga yang berkelanjutan saat perusahaan pertambangan berinvestasi dalam ekspansi kapasitas untuk mendapatkan valuasi premium.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap dinamika pasar tembaga, diversifikasi di berbagai negara produsen ini menawarkan keseimbangan portofolio terhadap gangguan produksi di satu negara.