Pasokan Tembaga Global Mengencang: Negara Mana yang Akan Memimpin Produksi di Tahun 2024 dan Seterusnya?

Dunia menghadapi kekurangan pasokan tembaga yang kritis pada tahun 2024, dengan tambang-tambang tua di berbagai wilayah produsen utama yang tidak mampu mengikuti lonjakan permintaan dari transisi energi. Menurut data terbaru dari US Geological Survey, produksi tembaga global mencapai 23 juta ton metrik pada tahun 2024, namun kekhawatiran tetap ada tentang apakah kapasitas penambangan baru dapat memenuhi defisit yang diproyeksikan ke depan. Kekurangan ini memiliki implikasi mendalam bagi industri mulai dari infrastruktur energi terbarukan hingga perusahaan manufaktur tembaga secara global, termasuk produsen baru di wilayah seperti India yang memperbesar kapasitas pemurnian mereka.

Ketidakseimbangan Pasokan-Permintaan yang Mendorong Tembaga ke Tingkat Rekor

Tembaga mencapai harga tertinggi sepanjang masa di atas $5 per pound pada Mei 2024 untuk pertama kalinya, didorong oleh benturan dinamika pasokan yang ketat dan permintaan yang kuat dari inisiatif elektrifikasi. Namun, pertumbuhan tidak seragam. Sementara permintaan dari transisi energi terus meningkat, pusat permintaan tradisional seperti China—yang secara historis merupakan konsumen tembaga terbesar di dunia—tetap lesu karena ekonomi sedang mencari stimulus. Para ahli pertambangan memprakirakan bahwa beberapa tahun ke depan akan membawa defisit pasokan di pasar tembaga, berpotensi memberikan upside signifikan terhadap harga komoditas ini dan valuasi perusahaan pertambangan.

Pusat Produksi: 10 Negara Penghasil Tembaga Teratas

1. Chili Memantapkan Mahkotanya dengan 5,3 Juta Ton Metrik

Chili tetap menjadi pemimpin dunia yang tak terbantahkan dalam produksi tembaga, menghasilkan 5,3 juta ton metrik pada tahun 2024—sekitar 23 persen dari total output global. Kekuatan pertambangannya didukung oleh operasi kelas dunia dari perusahaan milik negara Codelco, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Permata di mahkota Chili adalah tambang Escondida milik BHP, yang merupakan operasi tembaga terbesar di planet ini, memproduksi sekitar 2 juta ton metrik setiap tahun. BHP mengendalikan 57,5 persen dari Escondida, dengan Rio Tinto memegang 30 persen. Bagian BHP sendiri pada tahun 2024 mencapai 1,13 juta ton metrik. Ke depan, S&P Global memproyeksikan output Chili akan rebound ke level tertinggi pada 2025, mencapai 6 juta ton metrik karena tambang-tambang baru yang dikembangkan mempercepat produksi.

2. Republik Demokratik Kongo Melonjak ke 3,3 Juta Ton Metrik

DRC muncul sebagai kekuatan produksi tembaga, mencapai 3,3 juta ton metrik pada tahun 2024—lebih dari 11 persen dari output global. Ini merupakan pertumbuhan signifikan dari 2,93 juta ton metrik pada 2023, yang sebagian besar didorong oleh peningkatan produksi fase 3 dari proyek Kamoa-Kakula milik Ivanhoe Mines. Beroperasi sebagai usaha patungan dengan Zijin Mining Group, Kamoa-Kakula memproduksi 437.061 ton metrik pada 2024, naik dari 393.551 ton metrik di 2023. Ivanhoe menetapkan panduan produksi sebesar 520.000 hingga 580.000 ton metrik untuk 2025, menunjukkan perluasan yang berkelanjutan.

3. Peru Memproduksi 2,6 Juta Ton Metrik Meski Menghadapi Tantangan

Peru menghasilkan 2,6 juta ton metrik tembaga pada tahun 2024, turun 160.000 ton dari tahun 2023. Tantangan produksi termasuk penurunan sebesar 3,7 persen di Cerro Verde milik Freeport McMoRan, tambang tembaga terbesar di Peru, yang menghasilkan 1,94 juta ton konsentrat tembaga pada 2023. Perusahaan menyatakan penurunan produksi di Amerika Selatan disebabkan oleh volume bijih leach yang lebih rendah dan pengurangan kecepatan penggilingan terkait pemeliharaan. Operasi utama lainnya di Peru meliputi Quellaveco milik Anglo American dan tambang Tia Maria milik Southern Copper. Sebagian besar ekspor tembaga Peru mengalir ke China dan Jepang, dengan Korea Selatan dan Jerman sebagai pasar sekunder.

4. China: Melakukan Penambangan 1,8 Juta Ton Metrik Sementara Mendominasi Pemurnian

China memproduksi 1,8 juta ton metrik tembaga dari hasil tambang pada tahun 2024, sedikit di bawah 2023 yang mencapai 1,82 juta ton metrik. Meski mengalami penurunan kecil dari puncak 1,91 juta ton di 2021, China tetap mendominasi dalam produksi tembaga murni, memproses 12 juta ton metrik pada 2024—menggambarkan lebih dari 44 persen dari total produksi tembaga murni global, enam kali lipat Chili. China juga memiliki cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta ton metrik. Zijin Mining Group mengoperasikan tambang tembaga-molybdenum-perak-emas Qulong di Tibet, yang diperkirakan memproduksi 366 juta pon tembaga pada 2024, naik dari 340 juta pon pada 2023. Zijin kini mengelola tambang tembaga terbesar di China setelah mengakuisisi 50,1 persen saham pemilik Qulong pada 2024 dan bekerja menuju konsolidasi penuh.

5. Indonesia Melonjak ke 1,1 Juta Ton Metrik, Menggeser Produsen Barat

Indonesia melompat ke posisi kelima dengan 1,1 juta ton metrik pada 2024, melampaui AS dan Rusia. Produksi negara ini meningkat pesat, melonjak dari 907.000 ton metrik di 2023 dan hanya 731.000 ton metrik di 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi andalan output Indonesia dengan 1,66 miliar pon pada 2023. Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral, yang memproduksi 542 juta pon konsentrat tembaga pada 2023, diperkirakan mencapai 1,84 miliar pon di 2024 saat proses pengolahan tahap 7 dari ore berkualitas tinggi meningkat. Pada pertengahan 2024, Amman Minerals mengoperasikan fasilitas peleburan yang mampu memproses 900.000 ton metrik konsentrat tembaga setiap tahun untuk menghasilkan 222.000 ton tembaga katoda.

6. Amerika Serikat Mempertahankan 1,1 Juta Ton Metrik

Amerika Serikat memproduksi 1,1 juta ton metrik tembaga pada tahun 2024, relatif stabil dari 2023 tetapi mengalami penurunan tajam dari 1,23 juta ton metrik di 2022. Arizona menyumbang sekitar 70 persen dari output domestik, dengan 17 tambang menyumbang 99 persen dari produksi nasional. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan di Arizona—hasil usaha patungan dengan Sumitomo—adalah operasi tembaga terbesar di Amerika, memproduksi 700 juta pon tembaga pada 2024 dengan cadangan terbukti dan probable sebanyak 12,63 juta pon. Tambang Safford dan Sierrita milik Freeport menyumbang masing-masing 249 juta ton metrik dan 165 juta ton metrik.

7. Rusia Melonjak ke 930.000 Ton Metrik

Rusia memproduksi 930.000 ton metrik tembaga pada 2024, meningkat signifikan dari 890.000 ton metrik di 2023. Peningkatan ini sebagian besar berasal dari ramp-up produksi fase 1 di tambang Siberia Udokan milik Udokan Copper, yang memproduksi sekitar 135.000 ton meskipun mengalami beberapa kebakaran di akhir 2023. Fase 2 dijadwalkan akan dimulai pada 2028, berpotensi memperluas output Rusia menjadi 450.000 ton metrik.

8. Australia Mencapai 800.000 Ton Metrik

Australia menghasilkan 800.000 ton metrik tembaga pada 2024, naik dari 778.000 ton metrik di 2023. Tambang Olympic Dam milik BHP di South Australia mencatat rekor produksi 10 tahun sebesar 216.000 ton metrik. Kompleks Mount Isa yang dioperasikan Glencore di Queensland termasuk salah satu produsen terbesar di Australia tetapi menghadapi penutupan di paruh kedua 2025. Australia menempati posisi kedua setelah Peru dalam cadangan tembaga global dengan 100 juta ton metrik, di belakang China yang memiliki 190 juta ton.

9. Kazakhstan Masuk ke Elite dengan 740.000 Ton Metrik

Kazakhstan memproduksi 740.000 ton metrik tembaga pada 2024, sejajar dengan 2023, namun masuk ke daftar 10 besar dengan menggeser Meksiko dan Zambia. Produksi negara ini telah berkembang pesat dari hanya 510.000 ton metrik pada 2021. Kazakhstan meluncurkan Rencana Pembangunan Nasional yang ambisius pada Februari 2024 dengan target peningkatan produksi mineral sebesar 40 persen pada 2029 melalui eksplorasi yang diperluas, pembiayaan bersama, dan insentif pajak investasi. Perusahaan swasta KAZ Minerals dengan tambang Aktogay memproduksi 228.800 ton metrik pada 2024, turun dari 252.400 ton metrik di 2023.

10. Meksiko Menyelesaikan Daftar dengan 700.000 Ton Metrik

Meksiko menutup daftar 10 besar dengan 700.000 ton metrik tembaga pada 2024, sedikit di atas output tahun 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora adalah operasi tembaga terbesar di negara ini, memproduksi 725 juta pon konsentrat tembaga dan 193 juta pon katoda tembaga pada 2023. Grupo Mexico juga mengoperasikan La Caridad, tambang terbesar kedua di Meksiko, yang menghasilkan 387.000 ton metrik konsentrat tembaga dan 51 juta pon katoda tembaga pada 2023.

Melihat ke Depan: Defisit Pasokan dan Implikasi Investasi

Konvergensi infrastruktur pertambangan yang menua, keterbatasan penambahan kapasitas baru, dan lonjakan permintaan elektrifikasi menyiapkan panggung untuk defisit tembaga dalam beberapa tahun. Ketidakseimbangan struktural ini diharapkan terus mendukung harga tembaga dan meningkatkan profitabilitas perusahaan pertambangan. Bagi investor yang mengikuti rantai pasokan tembaga—dari produksi tambang hingga perusahaan manufaktur tembaga di pasar berkembang—memantau 10 negara penghasil teratas ini dan jalur produksi tambang per tambang tetap penting untuk memahami dinamika pasar komoditas dan mengidentifikasi peluang investasi di tahun-tahun mendatang.