ETF Berbayar Bulanan dengan Imbal Hasil Dua Digit: Mana yang Harus Ada dalam Radar Anda?

Lanskap investasi telah berubah secara dramatis dalam beberapa tahun terakhir. Sementara pencari dividen tradisional dulu menunggu tiga bulan antara pembayaran, gelombang ETF baru kini memberikan distribusi bulanan. Jika Anda mencari aliran pendapatan yang konsisten melebihi 10% per tahun, berikut yang perlu Anda ketahui tentang lima pesaing kuat.

Opsi dengan Imbal Hasil Tertinggi: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV menonjol dengan imbal hasil 12,8%—tertinggi di antara lima pembayar dividen bulanan ini. Namun, inilah masalahnya: dana ini berbeda dari strategi call tertutup yang digunakan oleh pesaingnya. Sebaliknya, dana ini memilih 100 saham dengan dividen tertinggi di seluruh dunia.

Terdengar menjanjikan secara teori, tetapi kenyataannya berbeda. SDIV mencatat pengembalian total negatif selama setahun terakhir, tiga tahun, lima tahun, dan bahkan dekade terakhir—meskipun pembayaran bulanan yang murah hati tersebut. Pelajarannya? Imbal hasil dividen tinggi kadang menandakan perusahaan yang sedang mengalami kesulitan atau penurunan secular, bukan peluang. Ditambah dengan rasio biaya 0,58%, SDIV tampak kurang menarik meskipun imbal hasilnya mencolok.

Mainan Berbasis Teknologi: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ memberikan imbal hasil 11,7% sambil menargetkan Nasdaq 100, menjadikannya pilihan utama untuk eksposur saham teknologi dengan pendapatan bulanan. Seperti saudaranya dari JPMorgan, JEPI, JEPQ menggunakan strategi call tertutup untuk menghasilkan aliran pendapatan tersebut.

Performa tahun ini sangat baik—pengembalian total 28,2%—meskipun tertinggal dari Nasdaq sendiri (naik 32,0%). Rasio biaya 0,35% cocok dengan JEPI, menjadikannya kompetitif. Namun, JEPQ baru diluncurkan pada 2022, sehingga data kinerja jangka panjang masih terbatas. Yang jelas: ETF ini memungkinkan Anda mengikuti reli teknologi sambil mengumpulkan dividen bulanan yang substansial.

Pemimpin yang Sudah Terbukti: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD telah membayar dividen bulanan selama sembilan tahun berturut-turut—rekam jejak yang sangat solid. Imbal hasil 11,5% berada di antara JEPQ dan JEPI. Namun, ETF yang lebih tua ini (diluncurkan 2013) mengungkapkan kebenaran penting tentang strategi call tertutup: meskipun mereka menghasilkan pendapatan yang konsisten, mereka sering membatasi potensi kenaikan.

Dalam tiga tahun, QYLD hanya menghasilkan 6,5% secara tahunan; dalam lima tahun, mencapai 5,7%—keduanya secara signifikan tertinggal dari Nasdaq. Rasio biaya 0,60% masuk akal tetapi lebih tinggi dari opsi JPMorgan teratas. QYLD cocok untuk investor yang fokus pada pendapatan, tetapi bukan mesin pertumbuhan. Dana ini cocok untuk portofolio konservatif daripada yang berorientasi pertumbuhan.

Alternatif Diversifikasi: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI menawarkan posisi tengah yang menarik. Diluncurkan Agustus 2022, dana ini memegang 505 saham S&P 500—diversifikasi yang luar biasa—sementara memberikan imbal hasil 10,7%. Performa tahun ini sebesar 17% sebenarnya mengalahkan JEPI sejauh ini di 2023.

Kekurangannya? Rasio biaya 0,68% hampir dua kali lipat dari yang dikenakan JEPI dan JEPQ. Dalam tiga tahun, perbedaan ini akan terakumulasi: investasi $10.000 akan dikenai biaya $113 di JEPI versus $218 dengan SPYI. Meski begitu, rekam jejak yang mulai berkembang dan diversifikasi luas membuatnya layak dipantau, terutama bagi investor yang nyaman dengan biaya lebih tinggi demi diversifikasi saham yang lebih besar.

Favorit Pasar: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI adalah raja ETF dividen bulanan. Dalam hanya tiga tahun, dana ini mengumpulkan $29 miliar dalam aset, menjadi ETF yang paling besar di dunia yang dikelola aktif. Saat ini, imbal hasilnya sedikit di atas 10%, dan untuk alasan yang baik: ini menjadi pilihan default bagi pencari dividen bulanan.

JEPI berinvestasi di saham-saham besar AS sambil menjual call tertutup untuk menghasilkan premi. Hasilnya: diversifikasi luas di 118 saham (10 saham teratas hanya mewakili 17,5% dari aset) ditambah pembayaran bulanan yang dapat diandalkan. Rasio biaya 0,35% masuk akal dibandingkan pesaing.

Namun, pendekatan ini memiliki biaya. Pengembalian tahun ini JEPI sebesar 7,3% tertinggal dari pasar luas (VOO sebesar 20,6%), meskipun pengembalian tahunan tiga tahun sebesar 11,5% lebih dapat dihormati. Strategi call tertutup membatasi potensi kenaikan saat pasar menguat secara signifikan. Untuk portofolio seimbang yang mencari pendapatan stabil tanpa mengejar pertumbuhan maksimal, JEPI tetap sulit dikalahkan.

Kesimpulan Strategis

ETF dividen bulanan menawarkan daya tarik nyata bagi investor pendapatan, tetapi mereka bukan pekerja ajaib. Semuanya memiliki kompromi—terutama ketegangan antara pendapatan dan pertumbuhan yang melekat dalam strategi call tertutup.

JEPI dan JEPQ muncul sebagai opsi terkuat: keduanya memiliki rasio biaya lebih rendah (0,35%), performa solid, dan keahlian operasional JPMorgan. JEPI cocok untuk eksposur pasar luas, sementara JEPQ menargetkan investor teknologi.

SPYI patut diperhatikan jika Anda mengutamakan diversifikasi dan bersedia membayar biaya lebih tinggi. QYLD cocok untuk pencari pendapatan konservatif tetapi tidak akan memuaskan investor pertumbuhan. SDIV sebaiknya tetap di luar radar—pengembalian negatif jangka panjang meskipun imbal hasil tinggi memberi sinyal peringatan yang jelas.

Intinya: masukkan pembayar dividen bulanan ini sebagai komponen pendapatan dalam strategi seimbang, bukan sebagai pilar portofolio. Mereka unggul dalam menghasilkan arus kas; mereka tidak dirancang untuk memaksimalkan apresiasi modal.