Decade of Gains: Bagaimana Kenaikan Harga Emas selama 10 Tahun Dibandingkan dengan Saham

Angka Menunjukkan Cerita yang Menarik

Mari langsung ke intinya. Sepuluh tahun lalu, emas diperdagangkan sekitar $1.158,86 per ons. Melompat ke hari ini, dan Anda melihat sekitar $2.744,67 per ons. Itu kenaikan 136% selama sepuluh tahun, yang berarti rata-rata pengembalian tahunan sebesar 13,6%.

Berikut adalah pemeriksaan realitas: jika Anda menanamkan $1.000 ke dalam emas saat itu, sekarang Anda akan memiliki sekitar $2.360. Tidak buruk. Tapi sebelum Anda buru-buru menjual portofolio saham Anda, pertimbangkan ini—S&P 500 naik 174,05% selama periode yang sama, dengan rata-rata 17,41% per tahun. Bahkan dengan mempertimbangkan daya tarik nyata emas, saham tetap lebih unggul.

Mengapa Rekam Jejak Emas Sangat Berantakan

Hal tentang emas adalah bahwa emas tidak berperilaku seperti aset tradisional. Berbeda dengan saham atau properti yang menghasilkan arus kas dan pendapatan nyata, emas hanya… ada. Ini adalah penyimpan nilai yang tidak menghasilkan apa-apa. Ketika ekonomi berjalan lancar, perbedaan itu hampir tidak penting. Tapi jika terjadi krisis, tiba-tiba semua orang menginginkan sepotongnya.

Ambil contoh tahun 1970-an. Setelah Nixon melepas dolar dari standar emas pada tahun 1971, harga melambung—rata-rata pengembalian tahunan 40,2%. Tapi pesta itu tidak berlangsung lama. Pada tahun 1980 hingga 2023, emas rata-rata hanya 4,4% per tahun. Tahun 1990-an? Emas kehilangan uang di sebagian besar tahun. Itulah masalah volatilitas. Pergerakan harga emas selama dekade terakhir sangat tidak menentu, berayun berdasarkan sentimen dan gangguan geopolitik daripada fundamental.

Kapan Investor Benar-Benar Membeli Emas

Di sinilah emas mendapatkan nilainya: selama masa kekacauan.

Pada tahun 2020, ketika COVID membuat pasar jatuh bebas, emas melonjak 24,43%. Kenapa? Karena ketika semuanya terasa berisiko, investor berbondong-bondong ke sesuatu yang telah mempertahankan nilainya selama ribuan tahun. Ini adalah asuransi, bukan permainan pertumbuhan.

Logika yang sama berlaku untuk spiral inflasi. Ketika mata uang Anda terkikis oleh kenaikan harga, aset keras bersinar. Emas melonjak 13,08% pada tahun 2023 saat kekhawatiran inflasi menguasai pasar. Analis memperkirakan kenaikan lagi sebesar 10% pada tahun 2025, berpotensi mendorong harga mendekati angka $3.000.

Kasus Penggunaan Emas yang Sebenarnya dalam Portofolio Anda

Mari jujur: jangan berharap emas mengungguli pengembalian saham Anda. Itu bukan tugasnya. Nilai emas terletak pada ketidak-korelasiannya dengan saham. Ketika pasar keuangan jatuh, emas sering naik—hubungan terbalik yang diinginkan investor untuk diversifikasi portofolio.

Anggap saja sebagai lindung nilai, bukan mesin untuk membangun kekayaan. Emas tidak akan menghasilkan dividen atau pendapatan sewa. Tapi akan mempertahankan nilai ketika semuanya lain jatuh, itulah sebabnya investor cerdas mempertahankan alokasi tertentu ke dalamnya. Kenaikan harga emas selama 10 tahun terakhir membuktikan bahwa ini adalah mekanisme pertahanan portofolio yang sah, meskipun pengembalian keseluruhan tertinggal di belakang saham tradisional.

Jadi, apakah emas investasi yang baik? Itu tergantung apakah Anda mengejar pengembalian maksimum atau ketenangan pikiran maksimum.