Jalur Oracle Menuju Status Triliun-Dolar: Bagaimana Kesepakatan Infrastruktur AI Mengubah Wajah Raksasa Teknologi

Ledakan AI Mempercepat Bisnis Cloud Oracle

Adopsi kecerdasan buatan telah menciptakan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya di seluruh sektor teknologi. Perusahaan seperti Nvidia, Broadcom, dan TSMC telah melewati ambang batas kapitalisasi pasar triliun dolar, namun revolusi AI masih jauh dari mencapai kematangan. Perkiraan industri menunjukkan pasar AI global akan tumbuh sekitar 36% setiap tahun selama beberapa tahun ke depan, meninggalkan ruang yang cukup besar bagi perusahaan tambahan untuk bergabung dalam klub eksklusif ini.

Oracle berada di titik balik. Sahamnya telah naik 88% sejauh tahun 2025 hingga pertengahan September, membawa kapitalisasi pasarnya sekitar $877 miliar. Ini menempatkan perusahaan hanya 14% dari tonggak simbolis $1 triliun—target yang semakin tampak dapat dicapai mengingat momentum saat ini.

Pertumbuhan Backlog yang Eksplosif Menunjukkan Pendapatan yang Kuat di Depan

Kekuatan pendorong di balik percepatan Oracle tidak diragukan lagi: permintaan besar untuk infrastruktur cloud-nya guna mendukung beban kerja AI. Divisi Oracle Cloud Infrastructure (OCI) perusahaan telah menjadi pusat dari kisah pertumbuhannya, menarik kontrak besar dari perusahaan yang berlomba membangun dan mengimplementasikan sistem AI.

Pertimbangkan angka mentahnya: kewajiban kinerja tersisa (RPO) Oracle—nilai kontrak yang telah ditandatangani tetapi belum selesai—melonjak menjadi $455 miliar pada akhir kuartal fiskal 2026, mewakili peningkatan 359% dari tahun ke tahun. CEO Safra Catz menyatakan bahwa perusahaan memperkirakan RPO akan melampaui $500 miliar dalam beberapa bulan saat menutup kesepakatan multibillion-dollar tambahan.

Komitmen OpenAI memberikan contoh konkret dari tren ini: perusahaan berkomitmen membayar Oracle $300 miliar selama lima tahun untuk akses pusat data. Dengan infrastruktur Oracle yang mencakup lebih dari 50 wilayah geografis di seluruh dunia, perusahaan telah memposisikan dirinya sebagai pemasok penting bagi organisasi yang mengimplementasikan aplikasi AI canggih secara global.

Proyeksi Pendapatan Mengarah ke Valuasi Triliun-Dolar

Berdasarkan backlog kontrak besar tersebut, Oracle menaikkan panduan pendapatan fiskal 2026-nya menjadi setidaknya $67 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan sekitar 17%—sekitar dua kali lipat dari tingkat ekspansi tahun sebelumnya. Potensi kenaikan sangat besar, mengingat tingkat permintaan saat ini.

Segmen OCI secara khusus diperkirakan akan menghasilkan $18 miliar dalam pendapatan untuk fiskal 2026, peningkatan 77%. Proyeksi ini semakin cepat di tahun-tahun berikutnya, dengan divisi ini diperkirakan mencapai $32 miliar di fiskal 2027 dan $73 miliar di fiskal 2028 saat perusahaan mengimplementasikan kapasitas komputasi tambahan untuk memenuhi permintaan.

Metode Penilaian Mendukung Ekspansi Lebih Lanjut

Oracle diperdagangkan pada 15 kali penjualan—premium dibandingkan dengan sektor teknologi yang lebih luas, tetapi satu yang dibenarkan oleh tren pertumbuhan yang membaik. Jika perusahaan mempertahankan multiple ini sambil mencapai target pendapatan $70 miliar (hasil yang realistis mengingat pipeline RPO), saham ini akan mencapai sekitar $1 triliun dalam nilai pasar.

Konsensus analis menunjukkan target harga 12 bulan sebesar $350 di 43 perusahaan yang dilacak oleh outlet keuangan utama, mengindikasikan potensi kenaikan 13% dari level saat ini. Meskipun ini mewakili apresiasi moderat dalam jangka pendek, keuntungan yang lebih besar bisa terwujud jika Oracle mempercepat ekspansi pendapatannya atau memperluas multiple valuasinya seiring pertumbuhan yang meningkat.

Perusahaan Triliun-Dolar Berikutnya Mulai Terbentuk

Gabungan posisi pasar dominan, skala infrastruktur yang tak tertandingi, dan backlog kontrak yang mencatatkan rekor menempatkan Oracle untuk menjadi perusahaan berikutnya yang mencapai status triliun dolar. Transisi dari perangkat lunak basis data tradisional ke infrastruktur cloud AI merupakan perubahan mendasar dalam bisnis, yang membenarkan metrik valuasi premium dan mendukung multiple pendapatan yang lebih tinggi saat pasar mengakui transformasi perusahaan.

Bagi investor yang mengikuti beneficiary kecerdasan buatan, trajektori Oracle layak dipertimbangkan secara serius. Jalan menuju $1 triliun tampaknya tidak hanya mungkin tetapi juga kemungkinan besar dalam tahun mendatang.