Lanskap Pertambangan Tembaga Global: Dari Mana Pasokan Dunia Berasal

Gambaran Pasokan yang Berubah di Tahun 2024

Industri pertambangan tembaga global menghadapi persimpangan kritis di tahun 2024 saat operasi yang sudah menua terus mendominasi produksi sementara kapasitas baru berjuang untuk meningkat dengan cukup cepat. Ketidaksesuaian antara penurunan tambang warisan dan peluncuran proyek baru yang lambat telah menjadi salah satu tantangan utama sektor ini. Permintaan internasional dari infrastruktur energi terbarukan dan adopsi kendaraan listrik terus meningkat, namun pasokan tetap terbatas. Logam merah mencapai tonggak sejarah yang belum pernah terjadi sebelumnya pada Mei 2024, menembus ambang batas US$5 per pound untuk pertama kalinya dalam sejarah—cerminan dari fundamental yang semakin mengencang ini.

Gambaran Produksi Global

Pada tahun 2024, output pertambangan tembaga di seluruh dunia mencapai 23 juta metrik ton. Namun, angka ini menyembunyikan konsentrasi geografis yang signifikan. Beberapa negara mengendalikan sebagian besar pasokan, menciptakan ketergantungan geopolitik yang mempengaruhi harga dan pola investasi di pasar global. Memahami negara mana yang mendorong produksi—dan operasi pertambangan mana yang paling penting—memberikan konteks penting bagi investor yang menavigasi volatilitas komoditas dan gangguan rantai pasokan.

Posisi Dominan Amerika Selatan

Amerika Latin tetap menjadi kekuatan utama pertambangan tembaga, dengan dua negara menyumbang lebih dari sepertiga pasokan planet ini.

Chile: Pemimpin Tanpa Tanding

Chile mempertahankan posisinya sebagai negara pertambangan tembaga utama dunia di tahun 2024, memproduksi 5,3 juta metrik ton—sekitar 23 persen dari output global. Dominasi negara ini berasal dari deposit kelas dunia dan operasi pertambangan terintegrasi yang dijalankan oleh raksasa industri. Codelco milik negara beroperasi bersama perusahaan besar internasional yang telah berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur Chile. Kompleks Escondida merupakan tambang tembaga terbesar di planet ini, menghasilkan sekitar 2 juta metrik ton per tahun. Operasi besar ini mendapatkan manfaat dari struktur konsorsium di mana organisasi pertambangan utama memegang kepentingan pengendali, menciptakan salah satu fasilitas ekstraksi tembaga skala besar paling efisien di dunia.

Ke depan, S&P Global memperkirakan produksi Chile akan meningkat menjadi 6 juta metrik ton pada 2025 saat tambang-tambang baru memasuki fase produksi penuh, berpotensi menetapkan rekor baru.

Pengaruh Meningkat Kongo

Republik Demokratik Kongo muncul sebagai pemasok yang semakin penting, mencapai 3,3 juta metrik ton di tahun 2024—mewakili lebih dari 11 persen dari output pertambangan tembaga global. Ini menunjukkan pertumbuhan yang berarti dari 2,93 juta metrik ton tahun sebelumnya. Proyek Kamoa-Kakula, yang dioperasikan melalui kemitraan antara perusahaan pertambangan internasional dan Tiongkok, memberikan kontribusi besar terhadap peningkatan ini. Kompleks ini menyumbang 437.061 metrik ton di tahun 2024, naik dari 393.551 metrik ton di 2023, dengan produksi diperkirakan akan terus meningkat seiring fase tambahan mencapai kapasitas penuh.

Tantangan Produksi Peru

Peru menyumbang 2,6 juta metrik ton di tahun 2024, meskipun ini merupakan penurunan dari volume tahun sebelumnya. Tantangan di operasi utama, termasuk pengurangan terkait pemeliharaan di fasilitas pertambangan penting dan fluktuasi stok bijih, melemahkan output. Negara ini mengirim sebagian besar tembaga halusnya ke pasar Asia dan Eropa, menegaskan sifat saling terkait dari aliran perdagangan tembaga global.

Dinamik Pertambangan Asia-Pasifik

China: Raksasa Pemurnian Meski Pertambangan Modest

Kontribusi pertambangan langsung China sebesar 1,8 juta metrik ton kalah dibandingkan dominasi pemurniannya di dunia—negara ini memproses 12 juta metrik ton tembaga halus di tahun 2024, lebih dari 44 persen dari total produksi tembaga halus dunia. Ketimpangan ini mencerminkan posisi strategis China dalam rantai pasok pengolahan dan manufaktur. Terutama, perusahaan pertambangan China telah memperluas kegiatan eksplorasi dan pengembangan secara domestik, dengan operasi di Tibet dan wilayah mineral kaya lainnya yang kini memproduksi dalam tingkat yang lebih tinggi. Zijin Mining muncul sebagai operator penting di dalam batas China, mengkonsolidasikan kendali atas proyek utama dan meningkatkan volume ekstraksi.

Terutama, perusahaan manufaktur tembaga China di India dan negara-negara Asia Selatan lainnya mulai membangun pusat pengolahan regional, mengubah pola rantai pasok tradisional dan menciptakan dinamika kompetitif baru.

Kenaikan Pesat Indonesia

Indonesia naik ke posisi kelima secara global, memproduksi 1,1 juta metrik ton di tahun 2024—lonjakan signifikan dari 907.000 metrik ton tahun sebelumnya. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan tetap menjadi operasi unggulan negara ini, sementara proyek pertambangan tambahan meningkatkan kapasitas produksi. Fasilitas peleburan baru yang dioperasikan pertengahan tahun meningkatkan kemampuan pengolahan Indonesia, memungkinkan manufaktur bernilai tambah domestik daripada mengekspor bijih mentah. Strategi integrasi ini menempatkan Indonesia sebagai simpul yang semakin penting dalam rantai pasok tembaga Asia.

Pasar Amerika dan Perkembangan Mapan

Produksi Amerika Serikat Tetap Stabil

Amerika Serikat mempertahankan produksi sebesar 1,1 juta metrik ton di tahun 2024, dengan Arizona menyumbang sekitar 70 persen dari pasokan domestik. Namun, total ini menunjukkan penurunan yang cukup signifikan dari tahun-tahun sebelumnya, mencerminkan usia tambang dan siklus pemeliharaan yang diperpanjang di operasi yang sudah mapan. Tujuh belas tambang menyumbang hampir seluruh output tembaga Amerika, dengan perusahaan pertambangan internasional mengoperasikan fasilitas utama bersama produsen domestik. Sektor ini menghadapi tantangan dari menipisnya kadar bijih dan meningkatnya biaya operasional terkait infrastruktur warisan.

Meksiko dan Keunggulan Pasar

Meksiko menyelesaikan produksi Amerika Utara dengan 700.000 metrik ton, relatif datar dari tahun ke tahun. Operasi pertambangan skala besar yang dikendalikan oleh perusahaan domestik terus memasok pasar regional dan internasional, meskipun investasi baru tetap modest dibandingkan yurisdiksi pertambangan yang sedang berkembang.

Sumber dari Eropa Timur dan Asia Tengah

Pemulihan Rusia

Pertambangan tembaga Rusia melonjak ke 930.000 metrik ton di tahun 2024, didorong oleh pengembangan proyek baru di Siberia. Operasi Udokan menjadi tambahan penting bagi kapasitas produksi Rusia, dan perluasan lebih lanjut dijadwalkan akan segera beroperasi dalam beberapa tahun mendatang, berpotensi menggandakan kontribusi pasokan regional.

Status Baru Kazakhstan

Kazakhstan masuk dalam peringkat sepuluh besar produsen di tahun 2024 dengan 740.000 metrik ton, mencerminkan pertumbuhan berkelanjutan dari upaya pengembangan selama beberapa tahun terakhir. Produksi tahun 2024 setara dengan volume tahun sebelumnya sementara pertumbuhan tetap kuat dibandingkan tren lima tahun terakhir. Inisiatif pemerintah yang menargetkan ekspansi sektor pertambangan melalui insentif pajak dan dukungan infrastruktur bertujuan mempercepat peningkatan produksi.

Kontribusi Stabil Australia

Australia memproduksi 800.000 metrik ton di tahun 2024, dengan perusahaan pertambangan besar mengoperasikan fasilitas ekstraksi tembaga yang signifikan bersama usaha emas dan mineral lainnya. Meskipun outputnya terlihat modest dibandingkan produsen utama, Australia menempati posisi kedua secara global dalam cadangan tembaga yang terukur, di belakang China saja. Ini menempatkan negara ini sebagai calon pemasok utama jika investasi modal mempercepat pengembangan sumber daya mineral yang ada.

Prospek Pasar dan Implikasi Investasi

Perkiraan menunjukkan bahwa pasar tembaga global akan beralih ke wilayah defisit dalam beberapa tahun mendatang saat permintaan elektrifikasi meningkat lebih cepat daripada pertumbuhan pasokan. Ketatnya struktur ini harus mendukung harga sambil meningkatkan profitabilitas bagi perusahaan pertambangan dan investor mereka. Memahami distribusi geografis kapasitas pertambangan tembaga, karakteristik operasional tambang tertentu, dan jadwal ekspansi proyek baru memberikan kerangka penting untuk mengevaluasi peluang dan risiko sektor komoditas ke depan.