Obligasi Treasury Jangka Panjang Temukan Dukungan Institusional Baru saat TLT Menyasar Peluang Imbal Hasil

Langkah Investasi Baru di Pasar Obligasi

Investor institusional sedang meninjau kembali eksposur pendapatan tetap mereka, dengan aliran modal yang signifikan ke ujung panjang pasar Treasury. WJ Interests, LLC menjadi berita utama di Kuartal 3 2025 dengan menempatkan posisi besar di ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond, mengakuisisi 160.592 saham senilai sekitar $14,35 juta per penutupan kuartal pada 30 September 2025. Entrian strategis ini mewakili 5,8% dari aset laporan 13F yang dikelola dana tersebut, menandakan kepercayaan dalam ruang Treasury jangka panjang.

Transaksi ini, yang diungkapkan dalam pengajuan SEC tertanggal 20 Oktober 2025, menandai posisi baru untuk WJ Interests di TLT. Meskipun belum masuk dalam lima besar kepemilikan dana, saham senilai $14,35 juta ini mencerminkan pengakuan yang semakin meningkat bahwa modal sabar dalam obligasi dapat memberikan pengembalian yang berarti dalam lingkungan saat ini.

Mengapa Obligasi Treasury Kembali Menarik Perhatian

Lanskap investasi berubah secara signifikan seiring berjalannya tahun 2025. Setelah berkinerja buruk selama sebagian besar 2023 dan 2024, sekuritas Treasury jangka panjang mulai stabil. Inflasi yang melambat ke sekitar 2,9 persen dan jeda Federal Reserve dalam penyesuaian suku bunga menciptakan latar belakang yang lebih menguntungkan untuk penilaian obligasi. Per 20 Oktober 2025, TLT diperdagangkan di harga $91,55 per saham, 3,5% di bawah puncak 52 minggu meskipun ketidakpastian pasar yang lebih luas.

Kinerja dana menceritakan sebagian dari kisah: sementara TLT mencatat pengembalian total satu tahun yang modest sebesar -0,74%, yang kalah 13,38 poin persentase dari S&P 500, potensi penghasilan dari dividen mengubah narasi tersebut. Imbal hasil dividen yang didistribusikan sebesar 4,22% per 30 September 2025, dikombinasikan dengan tingkat hasil saat ini pada obligasi Treasury 20 tahun yang berkisar sekitar 4,5-5%, belum secara konsisten tersedia selama dekade terakhir. Bagi investor yang fokus pada pendapatan, tingkat ini menawarkan peluang penguncian yang langka.

Memahami Peran Portofolio TLT

ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond berfungsi sebagai salah satu kendaraan pendapatan tetap terbesar yang tersedia bagi investor skala institusional, menyediakan eksposur yang efisien ke pasar Treasury AS jangka panjang. Dana ini menerapkan pendekatan investasi pasif, mengikuti indeks ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond dengan setidaknya 90% aset ditempatkan dalam sekuritas Treasury AS yang memenuhi syarat dengan jatuh tempo lebih dari dua puluh tahun.

Pada akhir kuartal, WJ Interests memegang portofolio yang terdiversifikasi jauh melampaui posisi terbaru ini. Kepemilikan terbesar dana termasuk RSSB sebesar $45,32 juta (18,3% dari AUM), VT mewakili $44,01 juta (17,78% dari AUM), dan NTSI sebesar $30,01 juta (12,12% dari AUM). Kepemilikan AVUV menyumbang $21,17 juta (8,5% dari AUM), melengkapi portofolio yang dialokasikan secara strategis dengan total AUM sebesar $48,82 miliar.

Kasus untuk Modal Sabar dalam Obligasi

Meskipun saham menjadi headline, dinamika pasar obligasi mengungkapkan pergeseran penting dalam preferensi investor. Obligasi jangka panjang secara inheren sensitif terhadap pergerakan suku bunga dan perubahan sentimen, tetapi volatilitas itu berlaku dua arah. Jika pertumbuhan ekonomi melambat atau Federal Reserve beralih ke pemotongan suku bunga, pemegang posisi TLT akan mendapatkan manfaat dari distribusi pendapatan yang berkelanjutan dan potensi apresiasi modal saat harga obligasi naik.

ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond menunjukkan bahwa stabilitas dan pengembalian yang berarti tidak saling eksklusif. Untuk portofolio yang mengukur keberhasilan dalam beberapa tahun daripada siklus kuartalan, menggabungkan eksposur Treasury jangka panjang bersama dengan kepemilikan saham menciptakan lindung nilai yang nyata. Lingkungan hasil saat ini, dikombinasikan dengan dukungan penuh dari kepercayaan dan kredit pemerintah AS, memenuhi kebutuhan inti investor: kemampuan untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten dari salah satu kelas aset paling aman yang tersedia.

Ikhtisar Metode Utama

Aset di Bawah Pengelolaan: $48,82 miliar
Harga Saham Saat Ini (per 20 Oktober 2025): $91,55
Hasil Dividen: 4,22%
Pengembalian Total Satu Tahun: -0,74%
Posisi dari Puncak 52-Minggu: 3,5% di bawah

Aktivitas institusional yang tercatat dalam pengajuan SEC terbaru menunjukkan bahwa investor yang canggih mengenali titik balik. Setelah bertahun-tahun menghadapi hambatan, pasar obligasi Treasury telah mengubah posisi mereka sebagai jangkar portofolio yang sah daripada tempat berlindung sementara. Kebangkitan TLT mencerminkan pengakuan yang lebih luas bahwa kesabaran dalam pendapatan tetap pada akhirnya dapat memberikan apa yang tidak dapat dilakukan oleh ketidakpastian di pasar lain: aliran pendapatan yang dapat diprediksi dan dapat diandalkan yang didukung oleh peminjam yang paling kredibel di dunia.