2025-12-26 08:21:16

#美联储回购协议计划 Pergerakan pasar tahun 2025 kembali mengonfirmasi dualitas pasar derivatif kripto—kegilaan yang stabil dan keruntuhan mendadak yang bersamaan.

Pertama, mari bahas margin call harian: likuidasi bernilai ratusan juta dolar setiap hari sudah menjadi hal biasa, namun ini justru menunjukkan vitalitas pasar ini. Mata uang utama seperti $BTC, $ETH dan sejenisnya, dengan volume dan frekuensi perdagangan derivatif yang cukup besar, mampu mendukung ekosistem yang beroperasi dengan kecepatan tinggi. Tapi apa sisi lain dari vitalitas ini? Sangat rapuh. Leverage tinggi seperti pedang bermata dua—dapat memperbesar keuntungan jika digunakan dengan baik, tetapi jika tidak, langsung menyebabkan kerugian besar.

Bahaya sesungguhnya datang dari tren deleveraging yang tidak sering terjadi tetapi mampu mengguncang pasar secara besar-besaran saat terjadi. Peristiwa ekstrem ini sering kali dalam hitungan jam mampu mengubah suasana pasar secara total, membalikkan arah harga secara mendadak, bahkan lebih brutal dari berita baik maupun buruk sekalipun.

Jadi, nasihat utama untuk trader adalah—jangan terlalu rakus dengan leverage, tetapkan stop loss secara ketat, dan lebih berhati-hati saat likuiditas sedang menipis. Ini bukan soal konservatif, melainkan fondasi untuk bertahan lebih lama di pasar yang bergejolak tinggi.

BTC-1,3%

ETH-1,36%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

16 Suka

Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

OnchainUndercover

· 7jam yang lalu

Mulai lagi membahas tentang stop loss dan manajemen risiko, masalah sebenarnya adalah mengapa setiap kali likuidasi besar bisa tepat sasaran mengenai para trader ritel

Lihat AsliBalas0

GasSavingMaster

· 7jam yang lalu

Sudah meledak lagi, pasar ini adalah pemanen --- Sejujurnya, hal yang berpengaruh menyegarkan untuk sementara waktu, dan langsung meledak setelahnya, dan saya lelah menontonnya --- Seberapa besar tindakan Fed mempengaruhi pasar derivatif? Anda masih harus mempelajari beberapa manajemen risiko --- Ratusan juta likuidasi setiap hari, siapa yang berani mengambil kembali posisi ketika likuiditas habis, saya tidak berani --- Leverage tinggi = risiko tinggi, semua orang memahami kebenaran ini, tetapi tidak ada yang bisa menahan godaan --- Pada tahun 2025, dia masih akan mengandalkan leverage untuk menghasilkan banyak uang, dan dia akan menangis dengan sedih --- Stop-loss lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, dan mentalitas menyaksikan mata uang naik runtuh --- Segera setelah gelombang deleveraging datang, seluruh situasi dapat ditulis ulang dalam beberapa jam, yang terlalu tajam

Lihat AsliBalas0

SoliditySlayer

· 7jam yang lalu

Kembali lagi dengan pola ini? Ratusan juta yang terpaksa ditutup setiap hari sudah membuat saya terbiasa, kenyataan yang benar-benar menyakitkan adalah saat likuiditas benar-benar mengering

Lihat AsliBalas0

BanklessAtHeart

· 7jam yang lalu

Sekali lagi terbukti, leverage adalah permainan penjudi, dalam beberapa jam bisa hilang semuanya

Lihat AsliBalas0

DaoResearcher

· 8jam yang lalu

Perlu dicatat bahwa deskripsi tentang kerentanan pasar derivatif ini pada dasarnya mencerminkan kegagalan mekanisme insentif risiko di bawah Token Weighted Voting—peristiwa likuidasi trader dengan leverage tinggi sebenarnya adalah sebuah "krisis tata kelola" di pasar terdesentralisasi. Disarankan untuk membaca bagian mekanisme likuidasi dalam whitepaper terlebih dahulu, Anda akan memahami mengapa pengaturan stop loss jauh lebih penting daripada apa pun. --- Ratusan juta dolar terkuras setiap hari, terdengar penuh semangat? Tidak, ini adalah sinyal pasar yang sudah rusak, dari data yang ada ini menunjukkan bahwa mekanisme penetapan harga sama sekali tidak mencerminkan risiko nyata. --- "Kegilaan yang stabil" saya harus mengkritik sedikit—jika asumsi ini benar, maka gelombang deleveraging saat likuiditas habis seharusnya bisa diprediksi sepenuhnya, tapi kenyataannya? Runtuh dalam satu detik, sama sekali tidak ada yang bisa lari. --- Masih bingung soal multiple? Intinya adalah mekanisme kolam risiko di tingkat DAO sendiri bermasalah, masalah insentif yang tidak sejalan belum terselesaikan, bahkan jika individu sangat berhati-hati pun sia-sia. --- Mengatur stop loss memang terdengar sederhana, tapi sulit dilakukan, saat likuiditas habis, order stop loss pun menjadi sekadar pajangan, ini bukan masalah trader, melainkan kerentanan struktur pasar itu sendiri—layak untuk direnungkan.

Lihat AsliBalas0