Leverage seperti pedang bermata dua, yang memotong adalah keuntungan, tetapi juga keserakahan.

Setiap kali pasar berfluktuasi secara ekstrem, komunitas selalu mendengar suara seperti ini: "又爆仓了，杠杆真特么害人！" Selama bertahun-tahun, leverage tinggi hampir menjadi momok yang dimitoskan, seolah-olah itu adalah penyebab utama margin call. Orang-orang menghindarinya, membencinya, dan mengutuknya.

Tapi saya harus jujur: bahaya tidak pernah terletak pada alatnya sendiri, tetapi pada tangan yang memegang alat tersebut.

Enam tahun yang lalu saat masuk ke dunia kripto, saya kehilangan enam digit dalam semalam. Rasanya, ingin menelan leverage hidup-hidup. Baru kemudian saya mengerti—masalahnya bukan leverage-nya, tetapi saya sebagai trader yang masih terlalu buruk. Sama seperti pembalap mobil yang bisa drift di tikungan dengan kecepatan 200 km/jam, pemula yang mengemudi mobil biasa dengan 40 km/jam pasti menabrak pohon. Alatnya tidak salah, hanya saja kemampuan operatornya yang tidak memadai.

Logika matematika di balik leverage tinggi

Begitu pasar mulai bergerak, jika harga spot naik 5%, dan prediksi Anda benar, dengan leverage tinggi keuntungan bisa langsung berlipat ganda. Ini bukan psikologi judi, murni matematika.

Berikan contoh nyata: dengan modal 1000 yuan, menggunakan leverage 5 kali, setara dengan posisi sebesar 5000 yuan. Jika harga naik 10%, Anda mendapatkan keuntungan 500 yuan—setara dengan 50% dari modal awal. Sebaliknya, jika turun 10%, modal 1000 yuan juga hilang, dan margin call terjadi.

Leverage sendiri tidak membawa sifat baik atau buruk, itu hanyalah pengganda dana. Dalam pasar yang sangat volatil seperti Bitcoin, orang yang menggunakan leverage menunjukkan disiplin diri yang sangat tinggi dan kemampuan mengendus risiko. Mereka tidak pernah menganggap leverage sebagai chip judi, melainkan sebagai seni manajemen risiko yang cermat.

Tapi mengapa sebagian besar orang tetap mengalami margin call? Lihat datanya—lebih dari 90% yang mengalami margin call sama sekali tidak memahami wajah sebenarnya dari leverage.