Saham Defensive Menembus Titik Terendah Sejarah—Apa Artinya untuk Portofolio Anda

Selera risiko di Wall Street menghilang. Saham defensif—pikirkan barang kebutuhan pokok dan kesehatan—sekarang hanya mewakili 17% dari kapitalisasi pasar global, mendekati level yang belum pernah terlihat sejak meledaknya Bubble Dot-Com tahun 2000.

Perpindahan ini sangat dramatis: alokasi ini telah turun 7 poin persentase sejak pasar bearish mencapai titik terendah pada 2022. Itu bukan sekadar penyeimbangan ulang kecil; ini menandakan perubahan mendasar dalam cara investor menempatkan posisi mereka.

Ketika sektor defensif menyusut sebanyak ini, dua hal sedang terjadi. Pertama, modal mengalir deras ke aset pertumbuhan dan risiko tinggi. Kedua, pelaku pasar memperhitungkan kekuatan ekonomi yang berkelanjutan atau menerima risiko downside yang tinggi. Kedua skenario ini tidak netral.

Bagi mereka yang mengikuti siklus alokasi aset dan sentimen pasar, data ini penting. Ini mencerminkan ke mana uang benar-benar mengalir selama berbagai rezim pasar—dan saat ini, uang mengejar imbal hasil, bukan keamanan.