Saham Semikonduktor Siap Melonjak Secara Eksponensial Saat Industri Mendekati $1 Tonggak Pendapatan Triliun

Teori Percepatan 2026 di Balik Saham Semikonduktor

Sektor semikonduktor telah memasuki fase transformasi. Perkiraan industri menunjukkan pendapatan akan melonjak sebesar 26,3% pada tahun 2026 menjadi mencapai $975,4 miliar—angka yang membawa sektor ini sangat dekat dengan ambang $1 triliun yang telah lama dinantikan, awalnya diperkirakan akan tercapai pada 2030. Timeline yang dipercepat ini mencerminkan permintaan infrastruktur yang dibuat oleh proliferasi kecerdasan buatan di seluruh pusat data, perangkat konsumen, ekosistem manufaktur, dan sistem perusahaan.

Mesin yang mendukung ekspansi ini sudah terlihat. Penjualan semikonduktor mencapai sekitar $772 miliar pada tahun 2025 dengan peningkatan 22,5% dari tahun ke tahun, yang berarti lonjakan sebesar 42% untuk indeks PHLX Semiconductor Sector. Namun tahun 2026 menjanjikan momentum yang bahkan lebih besar lagi, dengan para analis terkemuka memproyeksikan jalur pertumbuhan akan semakin curam seiring investasi AI matang dan penerapannya mempercepat secara global.

Mengapa TSMC dan Pembuat Peralatan Akan Memimpin Leg Berikutnya

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) menguasai 72% pasar foundry—dominasi yang telah berkembang enam poin persentase dari tahun ke tahun—menjadikannya penerima manfaat utama dari pergeseran struktural ini. Produksi node canggih perusahaan, khususnya platform 2-nanometer (2nm) yang akan diluncurkan pada 2026, mewakili frontier teknologi di mana pertumbuhan terkonsentrasi.

Apa yang membuat tahun 2026 sangat menarik bagi investor TSMC: perusahaan ini telah menghabiskan seluruh alokasi kapasitas produksi 2nm untuk tahun ini, menandakan permintaan yang tinggi sebelum produksi bahkan dimulai. Kapasitas produksi untuk node ini diperkirakan akan berlipat ganda pada 2026, dengan teknologi ini memeroleh premi harga sebesar 10-20% dibandingkan generasi 3nm saat ini. Perkiraan pertumbuhan pendapatan TSMC sebesar 30% untuk 2025 bisa dengan mudah dilampaui di 2026, terutama mengingat daftar pelanggan mereka—Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, dan Qualcomm—secara kolektif mencakup seluruh ekosistem semikonduktor.

ASML, produsen peralatan Belanda yang memasok mesin yang memproduksi chip canggih ini, mewakili pihak yang mendapatkan manfaat dari sisi pasokan. Dengan kapasitas 2nm TSMC yang sudah terjual habis, pesanan peralatan modal tambahan hampir pasti terjadi. Sektor peralatan semikonduktor menghadapi angin sakal struktural dari pembangunan server AI dan transisi ke node canggih, namun ASML hanya memperkirakan pertumbuhan laba sebesar 5% untuk 2026—angka yang tampaknya konservatif mengingat pertumbuhan 28% yang dicapai pada 2025. Apresiasi hampir 50% tahun ini sudah mencerminkan pengakuan awal terhadap dinamika ini.

Pengeluaran AI Menciptakan Mesin Permintaan untuk Saham Semikonduktor

Bloomberg Intelligence memproyeksikan pengeluaran server AI akan meningkat sebesar 45% pada 2026 menjadi $312 miliar, membangun katalis permintaan yang kuat bagi produsen chip. Nvidia, yang menguasai pasar semikonduktor AI, memasuki 2026 dengan backlog $275 miliar di bisnis pusat data—sebuah benteng visibilitas ke depan.

Kebijakan terbaru pemerintahan Trump yang memungkinkan ekspor semikonduktor canggih ke China memperkenalkan vektor pertumbuhan yang tak terduga. Pergeseran ini bisa secara material memperbesar jalur pendapatan Nvidia di luar perkiraan konsensus saat ini. Model analis saat ini memproyeksikan laba per saham sebesar $7,49 untuk 2026. Jika Nvidia mempertahankan valuasi setara dengan indeks Nasdaq-100 (32x earnings multiple), saham ini bisa mencapai $240—mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 33% dari level saat ini. Namun, perhitungan ini mengasumsikan asumsi laba yang konservatif yang mungkin meremehkan dampak peluang di China.

Efek Rantai Industri

Ketiga saham semikonduktor ini mewakili segmen yang saling terkait dari satu narasi pertumbuhan: permintaan manufaktur mendorong pertumbuhan luar biasa TSMC, yang mempercepat pesanan peralatan ke ASML, sementara keduanya didukung oleh arsitektur chip AI dasar Nvidia yang menghasilkan kebutuhan beban kerja. Konsensus 2026 di antara berita saham semikonduktor tampaknya meremehkan seberapa erat hubungan ini mengompound momentum pertumbuhan di seluruh sektor.

Konvergensi kematangan node 2nm, kapasitas terjual habis, kekuatan harga premi, dan percepatan investasi infrastruktur AI menciptakan penyelarasan langka yang menguntungkan saham semikonduktor di tahun mendatang.