Sektor Chip Memimpin Rally Pasar saat Raksasa Teknologi Dorong Kenaikan Saham Secara Luas

Saham melonjak hari ini dengan indeks S&P 500 naik +0,62%, Dow Jones Industrials naik +0,10%, dan Nasdaq 100 menguat +1,16%. Kontrak berjangka E-mini S&P bulan Maret mencatat kenaikan +0,59% sementara kontrak berjangka E-mini Nasdaq bulan Maret naik +1,14%, menandakan momentum yang berlanjut menjelang penutupan.

Kekuatan pendorong di balik reli hari ini tidak diragukan lagi: produsen semikonduktor dan perusahaan infrastruktur AI memimpin. Kekuatan sektor ini telah menjadi mesin utama yang mendorong pasar yang lebih luas ke atas, dengan dukungan juga datang dari penampilan kuat di saham-saham Eropa. Euro Stoxx 50 mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, menguat +0,99% dan memberikan efek positif berkelanjutan bagi investor AS.

Saham Semikonduktor Memberikan Keuntungan Besar

Dalam ekosistem chip, performa individu menunjukkan kekuatan luar biasa. SanDisk (SNDK) menduduki puncak penguat S&P 500 dengan lonjakan lebih dari +8%, sementara ASML Holding (ASML) memimpin penguat Nasdaq 100 dengan apresiasi lebih dari +7% setelah upgrade ganda dari Alethia Capital menjadi Buy dengan target harga $1.500. Micron Technology (MU) naik lebih dari +7%, dan Lam Research (LRCX) mencatat kenaikan di atas +6%.

Momentum ini meluas ke seluruh rantai pasokan semikonduktor. Applied Materials (AMAT), ARM Holdings (ARM), KLA Corp (KLAC), Advanced Micro Devices (AMD), dan Intel (INTC) masing-masing naik lebih dari +4%. Sementara itu, Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Seagate Technology Holdings (STX), dan Broadcom (AVGO) mencatat kenaikan melebihi +3%.

Saham Teknologi Megacap Berkontribusi pada Lebar Pasar

Saham dari “The Magnificent Seven” memberikan dorongan tambahan terhadap kinerja pasar hari ini. Nvidia (NVDA) dan Alphabet (GOOGL) naik lebih dari +2%, sementara Amazon.com (AMZN) dan Apple (AAPL) naik lebih dari +1%. Tesla (TSLA) mencatat kenaikan yang lebih modest sebesar +0,31%.

Namun, tidak semua nama teknologi mega-cap berpartisipasi secara merata dalam reli ini. Microsoft (MSFT) turun -0,67% dan Meta Platforms (META) turun -0,57%, menunjukkan bahwa kepemimpinan sektor hari ini lebih terkonsentrasi daripada merata.

Tekanan Suku Bunga dan Dinamika Pasar Obligasi

Lingkungan pendapatan tetap menunjukkan hambatan bagi valuasi saham. Surat utang Treasury 10 tahun bulan Maret (ZNH6) turun 2 tick sementara hasil 10 tahun naik +0,8 basis poin ke 4,163%. Kenaikan ini mempercepat ke puncak 1,5 minggu di angka 4,191%, didorong oleh berkurangnya permintaan safe-haven setelah kekuatan pasar saham dan ekspektasi inflasi yang meningkat. Tingkat breakeven inflasi 10 tahun melonjak ke level tertinggi 2,5 minggu di 2,259%.

Secara internasional, hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih tinggi di seluruh papan. Hasil obligasi bund 10 tahun Jerman mencapai puncak 1,5 minggu di 2,910% (+3,0 bp ke 2,885%), sementara hasil gilt 10 tahun Inggris naik ke 4,530% (+3,2 bp ke 4,511%).

Data Ekonomi dan Sinyal Kebijakan Moneter

Aktivitas manufaktur AS tetap tangguh. PMI manufaktur S&P Desember tetap di angka 51,8, sesuai ekspektasi konsensus. Pasar berjangka memperkirakan hanya 15% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar -25 basis poin saat FOMC berkumpul pada 27-28 Januari.

Sinyal ekonomi Eropa menunjukkan gambaran yang lebih berhati-hati. PMI manufaktur Eurozone Desember direvisi turun -0,4 poin menjadi 48,4, menunjukkan kontraksi. Namun, pasokan uang M3 Eurozone bulan November meningkat +3,0% tahun-ke-tahun, melampaui ekspektasi sebesar +2,7% dan menandai pembacaan terkuat dalam empat bulan. PMI manufaktur Inggris Desember juga direvisi lebih rendah sebesar -0,6 menjadi 50,6.

Ekspektasi kebijakan moneter bank sentral tetap rendah. Pasar swap memperkirakan hanya 1% kemungkinan kenaikan suku bunga +25 basis poin oleh ECB pada rapat kebijakan 5 Februari.

Rotasi Sektor dan Pergerakan Individu yang Signifikan

Saham asuransi menghadapi tekanan jual yang cukup besar. Progressive (PGR) memimpin kerugian S&P 500 dengan penurunan lebih dari -7%. Erie Indemnity (ERIE) turun lebih dari -2%, sementara Allstate (ALL), Hartford Insurance Group (HIG), Arthur J. Gallagher (AJG), dan Travelers (TRV) masing-masing mencatat kerugian lebih dari -1%.

Sebaliknya, saham energi dan konsumen tertentu mendapatkan momentum. Sable Offshore (SOC) melonjak lebih dari +18% setelah pengadilan banding federal menyetujui restart pipeline dan operasi pengeboran minyak perusahaan di lepas pantai Santa Barbara, California. RH naik lebih dari +7% dan Wayfair (W) naik lebih dari +5% setelah Presiden Trump memutuskan menunda kenaikan tarif pada furnitur berlapis kain hingga tahun depan. Vertiv Holdings (VRT) naik lebih dari +7% setelah Barclays meningkatkan peringkat saham menjadi Overweight dari Equal Weight dengan target harga $200 .

Perdagangan hari ini mencerminkan pasar yang semakin fokus pada sektor pertumbuhan dan perusahaan yang mendapatkan manfaat dari ekspansi infrastruktur AI, sementara sektor tradisional dan posisi defensif menghadapi hambatan relatif di tengah kenaikan suku bunga dan kekhawatiran inflasi.