Panduan Spekulasi Menengah Saham--Panduan Umum Platform Pertukaran Cryptocurrency Digital

Pertama-tama, mari kita bahas saham saja,

tidak melibatkan kategori aset lain,

meskipun ada beberapa hal yang secara pribadi saya anggap dapat diterapkan.

Kedua,

penekanan pada jangka menengah,

cakupan waktu dari 3 bulan hingga 3 tahun.

Dari dimensi waktu laporan keuangan kuartalan hingga dimensi siklus industri.

Ketiga,

berbicara tentang spekulasi,

definisi di sini mengacu pada Graham.

Investasi adalah operasi yang dilakukan berdasarkan analisis mendalam,

dengan jaminan keamanan modal dan pengembalian yang memuaskan.

Lalu, apa itu spekulasi,

yaitu tidak melakukan penelitian yang sedalam itu,

melalui perhitungan probabilitas dan odds,

untuk menyeimbangkan antara keamanan modal dan pengembalian yang memuaskan.

Sedangkan operasi yang tidak didasarkan pada penelitian apa pun,

hanya mengandalkan feeling,

hanya bisa disebut sebagai perjudian.

Isi utama:

Bagian pertama,

kualitas perusahaan.

Kualitas perusahaan adalah yang paling penting,

dan juga sangat sulit untuk diukur.

Dalam pasar saham,

baik investasi maupun spekulasi,

semuanya bergantung pada pengelolaan perusahaan.

Tentu saja,

kecuali mode perdagangan jangka sangat pendek yang cepat masuk dan keluar.

Investasi bergantung pada perusahaan yang mengembalikan hasil operasinya melalui dividen atau buyback kepada pemegang saham.

Oleh karena itu,

memegang saham dalam jangka panjang adalah pilihan yang mutlak,

serta menuntut kualitas perusahaan yang lebih tinggi,

dan pemahaman yang mendalam tentang kondisi operasional jangka panjang perusahaan.

Sedangkan spekulasi jangka menengah,

lebih banyak bergantung pada perbaikan kondisi operasional perusahaan,

peningkatan laba operasional untuk mendorong kenaikan harga saham,

sehingga menghasilkan selisih harga saham.

Oleh karena itu,

walaupun tuntutan terhadap kualitas perusahaan tidak setinggi investasi,

tetapi tetap cukup tinggi.

Karena perusahaan harus menghasilkan cukup banyak laba dalam siklus kenaikan,

agar mungkin mencapai double-dip Davis.

Indikator yang saya gunakan untuk menilai kualitas saham secara kuantitatif adalah ROIC.

Dengan membandingkan nilai ROIC perusahaan dalam kondisi normal untuk menilai kualitasnya.

Langkah ini mungkin akan menyisihkan lebih dari 80% perusahaan.

Bagian kedua,

penilaian valuasi.

Pentingnya valuasi hanya kalah dari kualitas perusahaan.

Perusahaan yang salah beli akan kembali ke nol,

yang dibeli terlalu mahal, selama waktu menunggu cukup lama, masih berkesempatan mendapatkan keuntungan.

Namun, valuasi sendiri juga merupakan tantangan dunia.

Oleh karena itu,

saya tidak berencana melakukan penilaian yang sangat akurat terhadap sebuah perusahaan,

melainkan menggunakan metode kuantitatif sebagian untuk perkiraan.

Cukup menilai apakah berada di zona undervalued.

Selain itu, juga dapat memberikan kisaran nilai yang masuk akal.

Dengan begitu, ada perkiraan ruang harga saham di masa depan.

Langkah ini juga akan menyisihkan banyak perusahaan yang lolos dari langkah pertama.

Tentu saja, saat pasar bearish, jumlah perusahaan yang memenuhi kriteria akan jauh lebih banyak,

dan saat pasar bullish, jumlahnya akan menurun drastis.

Bagian ketiga,

perubahan marginal.

Perusahaan yang memenuhi bagian satu dan dua, apakah bisa langsung dibeli? Jawabannya tidak.

Karena bagian-bagian di atas adalah hasil penilaian Anda sendiri.

Jika setelah penilaian Anda merasa perusahaan undervalued,

membeli seharusnya akan naik,

ini adalah kesalahan yang dilakukan sebagian besar orang di pasar,

termasuk saya sebelumnya.

Namun, spekulasi jangka menengah bukanlah investasi jangka panjang.

Jika perusahaan yang Anda benar-benar pahami,

dapat memastikan keamanan modal dan pengembalian yang memuaskan,

tentu saja memilih untuk membeli semakin turun,

mengakumulasi secara bertahap dengan jarak tertentu,

hasil akhirnya tergantung pada biaya rata-rata pembelian Anda.

Namun, ini menuntut kualitas perusahaan dan valuasi yang sangat tinggi,

serta tingkat pemahaman Anda tentang perusahaan tersebut.

Kesempatan investasi yang benar-benar bagus sangat sulit ditemukan,

kebanyakan orang tidak mampu melakukan value investing.

Lalu,

kapan saatnya melakukan spekulasi jangka menengah? Jawabannya adalah menunggu munculnya perubahan marginal yang mengarah ke kondisi yang lebih baik,

menunggu pengambilan keuntungan dari posisi yang sudah menguntungkan,

menunggu kekuatan pembeli mengungguli kekuatan penjual.

Demikian juga,

waktu untuk menjual adalah saat muncul perubahan marginal yang buruk di zona valuasi yang wajar ke atas,

terdapat tanda-tanda pelonggaran dari pihak pemegang saham,

dan kekuatan penjual mengungguli kekuatan pembeli.