Bank Amerika Kejar FOMO Bitcoin: Raksasa seperti Morgan Stanley bersaing mengajukan permohonan ETF kripto

Morgan Stanley mengajukan permohonan spot Bitcoin dan Solana ETF pada 5 Januari 2026, yang merupakan langkah maju signifikan setelah Bank of America membuka konfigurasi kripto untuk klien. Bank of America, sejak Januari 2026, telah memberi otorisasi kepada lebih dari 15.000 penasihat keuangan untuk secara aktif merekomendasikan kepada klien untuk mengalokasikan 1% hingga 4% dari portofolio ke aset kripto, khususnya empat spot Bitcoin ETF.

Didorong oleh perubahan lingkungan regulasi yang mendukung dan lonjakan permintaan klien, institusi keuangan tradisional mempercepat adopsi aset digital untuk menghindari ketinggalan kelas aset baru yang sedang berkembang ini.

Tindakan Institusional

Institusi keuangan utama Amerika Serikat membentang di bidang aset kripto dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Permohonan ETF Morgan Stanley menandai partisipasi langsung dari raksasa keuangan tradisional dalam penerbitan produk kripto, bukan lagi terbatas pada penyediaan saluran produk pihak ketiga. Bank dengan aset kelolaan sebesar 1,6 triliun dolar ini mengajukan berkas S-1 yang mencari untuk meluncurkan spot Bitcoin dan Solana ETF mereka sendiri, merupakan upaya pertama bank besar untuk menerbitkan produk semacam ini.

Perubahan kebijakan Bank of America sama-sama menarik. Mulai 5 Januari 2026, bank memungkinkan klien manajemen kekayaan untuk mengalokasikan 1% hingga 4% dari portofolio ke aset kripto. Chief Investment Officer Private Banking Bank of America Chris Hyzy mengatakan: “Bagi investor yang antusias dengan inovasi tematik dan mampu menahan volatilitas tinggi, mengalokasikan secara moderat 1%-4% aset ke aset digital adalah pilihan yang lebih sesuai.”

Perubahan ini selaras Bank of America dengan pesaing Morgan Stanley. Morgan Stanley telah merekomendasikan alokasi 2%-4% aset kripto kepada investor sejak Oktober 2025.

Tata Letak Strategis

Masuknya institusi keuangan tradisional ke bidang kripto bukan tindakan tunggal tetapi tata letak strategis berlapis. Bank-bank ini memenuhi kebutuhan klien yang berbeda melalui berbagai model layanan, dari akses produk sederhana hingga partisipasi mendalam dalam infrastruktur pasar.

Bank of America memilih untuk memulai dari manajemen kekayaan, memungkinkan klien mengakses cryptocurrency melalui ETF yang diatur. Tim Chief Investment Officer bank ini mencakup Bitcoin ETF Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) dan BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Morgan Stanley mengambil strategi selangkah lebih maju, secara langsung memohon untuk menerbitkan spot Bitcoin dan Solana ETF mereka sendiri. Perubahan dari distribusi ke penerbitan ini menunjukkan peningkatan kepercayaan diri bank besar terhadap bidang aset kripto.

Sementara itu, beberapa bank mengembangkan layanan kripto yang lebih dalam. Citibank merencanakan peluncuran layanan penyimpanan cryptocurrency sebelum 2026. Charles Schwab menetapkan jadwal untuk peluncuran perdagangan spot Bitcoin dan Ethereum, dengan target pertengahan 2026.

Faktor Pendorong

Di balik berlipat ganda bank tradisional di bidang kripto ada berbagai kekuatan pendorong. Perbaikan signifikan lingkungan regulasi menyediakan jalur yang jelas untuk partisipasi institusional. Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat menyetujui standar listing universal untuk produk ETF mata uang kripto (ETP) pada September 2025, mengurangi waktu listing produk menjadi 75 hari.

Lebih penting lagi, SEC menghapus konten review khusus yang ditujukan untuk cryptocurrency dari prioritas review 2026, menandai perubahan sikap regulasi dari pengawasan ketat ke regulasi normatif. Ketua SEC Paul Atkins menyatakan: “Prioritas review yang dirilis hari ini seharusnya memungkinkan perusahaan untuk melakukan dialog konstruktif dengan reviewer SEC.”

Permintaan klien yang kuat adalah pendorong utama lainnya. Nancy Fahmy, kepala Departemen Solusi Investasi Bank of America, menunjukkan: “Update kebijakan ini mencerminkan pertumbuhan berkelanjutan dalam permintaan klien untuk alokasi aset digital.” Didorong oleh permintaan ini, tiga dari empat perusahaan broker besar Amerika Serikat telah menghapus pembatasan pada investasi cryptocurrency. Bank of America, Morgan Stanley dan Advisors Perusahaan Wells Fargo semuanya telah membuka saluran investasi aset kripto.

Peluang Pasar dan Potensi Dana

Di balik tata letak kripto institusi keuangan Amerika adalah peluang pasar besar dan potensi dana. Menurut statistik, Bank of America melayani sekitar 70 juta klien, mengelola aset lebih dari 20 triliun dolar; sementara Vanguard Group mengelola 50 juta akun dengan skala aset 11 triliun dolar. Bahkan jika klien ini hanya mengalokasikan 1% dari portofolio ke aset kripto, itu dapat membawa aliran dana sekitar 130 miliar dolar, yang akan lebih dari menggandakan total aliran masuk ETF cryptocurrency spot Amerika Serikat sejak didirikan.

Bitwise memprediksi bahwa lebih dari 100 ETF terkait cryptocurrency akan diluncurkan pada 2026. Lonjakan ETF akan mengkonsolidasikan posisi dominasi pasar Bitcoin, Ethereum dan Solana, tetapi bagi cryptocurrency lain, mungkin menghadapi “stress test” yang ketat.

Analis ETF Senior Bloomberg James Seyffart mendukung prediksi ini, tetapi juga memperingatkan: “Kami akan menyaksikan likuidasi ETF dalam jumlah besar.” Skenario “pertumbuhan eksplosif dan penghapusan cepat” yang hidup berdampingan ini akan menjadi fase berikutnya dalam pengembangan ETF cryptocurrency.

Persaingan Pasar dan Potensi Risiko

Seiring dengan lebih banyak peserta memasuki pasar, bidang ETF cryptocurrency menghadapi persaingan yang semakin intens dan risiko konsentrasi. Saat ini, Coinbase memegang aset untuk mayoritas besar ETF cryptocurrency, dengan pangsa 85% dalam pasar Bitcoin ETF global. Di kuartal ketiga 2025, aset yang disimpan Coinbase telah mencapai 300 miliar dolar. Konsentrasi hak penyimpanan ini membawa risiko sistemik, U.S. Bancorp telah memulai kembali program penyimpanan Bitcoin institusional, Citigroup dan State Street Bank juga menyelidiki kemitraan penyimpanan ETF cryptocurrency.

Produk duplikat dengan biaya tinggi menghadapi tekanan penghapusan. Seiring dengan pasar yang ramai, penerbit akan lebih lanjut menurunkan biaya untuk produk unggulan, produk duplikat dengan biaya tinggi akan kehilangan daya saing. Seyffart memprediksi bahwa gelombang likuidasi ETF cryptocurrency akan tiba pada akhir 2026 hingga awal 2027. Dana dengan aset di bawah 50 juta dolar karena kesulitan menutupi biaya biasanya akan ditutup dalam dua tahun.

Kinerja Aset dan Prospek Pasar

Aset kripto utama menunjukkan kinerja yang berbeda dengan latar belakang akselerasi tata letak institusional. Pada 7 Januari 2026, menurut data pasar Gate, harga Bitcoin (BTC) sekitar 87.000 dolar, turun dari level tertinggi sepanjang masa lebih dari 126.000 dolar yang dicapai pada awal Oktober 2025. Pasar cryptocurrency dan pasar keuangan tradisional menunjukkan perbedaan dalam kinerja. Tahun ini, harga Bitcoin turun kumulatif sekitar 7%, sementara indeks S&P 500 naik lebih dari 15% pada periode yang sama.

Peluncuran ETF dalam jumlah besar mungkin memperburuk diferensiasi pasar. Bagi aset target dengan likuiditas lebih rendah, selama periode fluktuasi pasar, dana yang dapat dipinjam mungkin benar-benar habis, yang akan memaksa ETF untuk menunda penciptaan, menyebabkan produk berdagang dengan premium sampai penawaran dipulihkan. Namun untuk aset mainstream seperti Bitcoin, Ethereum dan Solana, lebih banyak produk ETF akan memperdalam “linkage spot-derivative”, mempersempit spread, dan mengkonsolidasikan status mereka sebagai “core institutional collateral”.

Ketika berita tentang pengajuan Bitcoin dan Solana ETF Morgan Stanley menyebar, dunia keuangan tradisional tidak menunjukkan keraguan dan perlawanan masa lalu, sebaliknya adalah urgensi mengejar. Vanguard Group membuka platformnya untuk ETF cryptocurrency pihak ketiga dan dana bersama, Charles Schwab menetapkan jadwal untuk peluncuran perdagangan spot Bitcoin dan Ethereum. Coinbase saat ini menyimpan 85% aset Bitcoin ETF global, tetapi U.S. Bancorp, Citigroup dan State Street Bank mempercepat pengembangan layanan penyimpanan kompetitif. Pasar diperkirakan akan meluncurkan lebih dari 100 ETF terkait cryptocurrency pada 2026, tetapi analis memperingatkan sebagian besar mungkin akan dihapus dalam dua tahun. Skenario ini bukan lagi domain spekulan semata, tetapi telah menjadi kelas aset yang ditanggapi dengan serius oleh pasar manajemen kekayaan 13 triliun dolar.