Morgan Stanley Masuk dengan Gaya: Permohonan ETF Bitcoin dan Solana Memicu Ekspektasi Aliran Dana Masuk

Morgan Stanley secara resmi mengajukan dokumen ke Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat pada 6 Januari 2026, dengan permohonan untuk meluncurkan trust bitcoin spot dan trust Solana spot.

Raksasa Wall Street ini menjadi institusi pertama di antara sepuluh bank terbesar Amerika yang mengambil langkah ini, menandai memasuki fase baru penerimaan aset kripto oleh keuangan tradisional.

01 Masuknya Institusi

Langkah Morgan Stanley ini bukan peristiwa terisolasi, melainkan terjadi di latar belakang perubahan mendasar dalam sikap Wall Street terhadap kripto.

Sebagai salah satu dari sepuluh bank terbesar Amerika menurut total aset, pengajuan formulir Form S-1 Morgan Stanley untuk permohonan meluncurkan Bitcoin dan Solana ETF adalah upaya pertama kalinya di tingkat bank semacam itu.

Di balik tindakan ini adalah konsensus universal Wall Street bahwa “tidak bisa lagi ditunda”. Pesaing seperti Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Citigroup telah lebih dulu memperkuat pembangunan departemen aset digital mereka.

Bahkan Vanguard yang selalu konservatif mengizinkan pelanggan untuk memperdagangkan ETF kripto pada Desember tahun lalu, dan Bank of America baru-baru ini menyesuaikan kebijakan untuk memungkinkan penasihat kekayaan mereka merekomendasikan alokasi Bitcoin ETF.

02 Inovasi Produk

Menurut dokumen permohonan, trust bitcoin Morgan Stanley akan secara langsung menahan bitcoin, mengadopsi strategi manajemen pasif, dan tidak akan melakukan perdagangan aktif berdasarkan kondisi pasar. Trust Solana mencakup fitur inovatif — staking.

Ini berarti produk tidak hanya melacak harga Solana, tetapi juga akan menggunakan sebagian token yang dipegang untuk mendukung operasi jaringan blockchain dan mendapatkan reward. Strategi diferensiasi ini jelas bertujuan menarik investor yang ingin mendapatkan hasil tambahan.

Perlu dicatat bahwa Solana saat ini adalah mata uang digital terbesar keenam menurut kapitalisasi pasar, dan produk ETF spot-nya mencatat aliran masuk bersih 2,29 juta dolar pada 31 Desember 2025.

03 Reaksi Pasar

Pasar kripto 2026 dimulai dengan kuat, menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi masuknya Morgan Stanley.

Pada 5 Januari, ETF bitcoin spot Amerika menyambut aliran dana hari tunggal terbesar sejak 7 Oktober 2025, dengan aliran masuk bersih mencapai 697 juta dolar. Produk IBIT BlackRock memimpin tren ini, menyerap 372 juta dolar dalam sehari.

Pada waktu yang sama, ETF ethereum spot juga menambah aset baru bersih lebih dari 168 juta dolar. Permintaan simultan untuk dua aset kripto teratas ini menunjuk pada sentimen preferensi risiko yang lebih luas untuk kategori aset digital di awal tahun baru.

Pada 6 Januari, bitcoin diperdagangkan mencapai puncak sekitar 94.700 dolar, naik lebih dari 7% sejak 1 Januari. Ethereum naik hampir 2%, menembus 3.300 dolar, dengan kenaikan periode yang sama sekitar 9%. Solana menunjukkan performa luar biasa, meloncat hampir 13% dalam sehari ke 143 dolar, dengan kenaikan mingguan mencapai hampir 29%.

04 Dorongan Regulasi

Perubahan pengawasan pemerintah Amerika saat ini telah menghilangkan hambatan bagi institusi Wall Street untuk memasuki ruang kripto.

Juli 2025, Trump menandatangani Undang-Undang Inovasi Nasional Stablecoin Pemandu dan Bangun Amerika (GENIUS Act), yang menetapkan kerangka regulasi komprehensif untuk stablecoin.

Bulan yang sama, Undang-Undang Akuntabilitas Hukum Kripto, Pendaftaran, dan Transparansi Investor (CLARITY Act) disahkan di Kongres Amerika, diperkirakan akan disahkan di Senat pada 15 Januari 2026.

September 2025, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika juga merevisi aturan pencatatan ETF komoditas baru termasuk aset kripto, membuka jalan bagi lebih banyak produk keuangan memasuki pasar.

05 Aliran Dana Besar

Todd Sohn, Strategi ETF Senior di Strategas Securities, menunjukkan: “Bagi penerbit, skala aset kripto sudah terlalu besar untuk diabaikan.”

Saat ini, lebih dari 150 miliar dolar dari dana dialokasikan ke sekitar 130 dana kripto Amerika. Hanya produk ETF bitcoin spot saja saat ini memiliki total aset bersih 123 miliar dolar, setara dengan 6,57% dari total kapitalisasi pasar bitcoin.

Sejak awal 2026, aliran masuk bersih dari produk-produk ini telah melampaui 1,1 miliar dolar. QCP Capital mengamati: “Korelasi aset kripto dengan aset risiko yang lebih luas tidak lagi terlihat seperti kebetulan, tetapi lebih seperti perubahan mekanisme di awal tahun.”

06 Wawasan Investasi

Morgan Stanley mengelola sekitar 19 juta klien dalam aset, memasuki bidang ETF kripto dapat membawa aliran dana institusional yang belum pernah terjadi sebelumnya ke pasar.

Berbeda dengan perusahaan manajemen aset seperti BlackRock, Morgan Stanley memiliki departemen manajemen kekayaan yang besar dan ribuan penasihat. Melalui produk ETF internal, bank dapat secara vertikal mengintegrasikan produk-produk ini ke dalam portofolio klien, mempertahankan biaya manajemen di internal.

Bagi investor biasa, ini berarti akses ke kripto melalui akun pialang tradisional menjadi lebih mudah. Saham akan dibuat dan ditukarkan melalui peserta yang berdampak dengan bentuk tunai atau fisik, sementara investor retail dapat membeli dan menjual saham-saham ini di pasar sekunder melalui akun pialang.

Di platform perdagangan arus utama seperti Gate, investor dapat memantau dinamika harga bitcoin, Solana, dan kripto utama lainnya. Hingga 7 Januari, pasar secara keseluruhan mempertahankan tren positif, bitcoin tetap berada di sekitar 93.000 dolar, Solana terus menunjukkan momentum kuat.

Morgan Stanley berencana menyediakan dukungan perdagangan token kepada pelanggan platform sekuritas online E*Trade pada 2026, menunjukkan bahwa perusahaan secara aktif memperluas infrastruktur aset digitalnya.

Prospek Masa Depan

Hingga 7 Januari, harga Solana di Gate adalah 139,37 dolar, naik 0,5% dalam 24 jam. Bitcoin tetap berada di atas level 92.500 dolar.

Dokumen permohonan Morgan Stanley belum secara jelas menjelaskan detail pengaturan penyimpanan khusus, informasi ini diharapkan akan diungkapkan melalui dokumen revisi berikutnya. Setelah disetujui, produk-produk ini akan terdaftar di bursa sekuritas nasional, dengan kode perdagangan belum dipublikasikan.

Dengan lebih banyak aliran dana institusional pada 2026, pasar kripto kemungkinan akan mengalami siklus pertumbuhan baru. Direktur Pengembangan Bisnis Brasil BlackRock, Cristiano Castro, mengungkapkan bahwa hingga November 2025, ETF bitcoin spot perusahaan telah menjadi sumber pendapatan utama, dengan skala alokasi mendekati 100 miliar dolar.