Pasar kripto akan membuatmu menderita: cara bangkit dari periode stres yang berat dan tetap rasional

Kesepakatan umum menyatakan bahwa mata uang kripto akan naik seiring meningkatnya adopsi. Teori yang bagus. Sayangnya, kenyataannya jauh berbeda: adopsi semakin cepat, tetapi harga tetap datar atau menurun. Contradiksi ini bukan bug, melainkan fitur tak terelakkan dari fase saat ini.

Bersiaplah untuk rasa sakit secara psikologis

Inilah yang harus segera Anda terima: Anda akan melihat penggunaan nyata mata uang kripto berkembang secara konstan sementara harga tetap datar atau menurun. Sementara itu, Anda akan melihat sektor lain (AI, saham, tren spekulatif saat ini) melambung sementara crypto tampaknya terlupakan. Akan terasa sangat tidak adil. Ini seperti penyiksaan.

Namun, penundaan harga adalah hal yang tak terelakkan. Banyak aset crypto seharusnya tidak pernah memiliki valuasi yang mereka capai. Ketika hype menghilang dan permintaan nyata tidak dapat menopang harga, pasar akan melakukan penyesuaian ulang. Ini adalah jalur yang diperlukan menuju perkembangan yang sehat dan jangka panjang.

Stres dari siklus bearish yang berkepanjangan

Fase awal adopsi menghasilkan gelembung yang tak terelakkan. Startup yang menjanjikan mengumpulkan modal yang jauh melebihi permintaan nyata, model bisnis diuji sebelum divalidasi. Beberapa proyek menghilang dengan diam-diam, yang lain bertahan tetapi dengan valuasi yang jauh lebih rendah dari janji awal.

Mata uang kripto beralih dari protagonis di bawah sorotan menjadi pemeran tak terlihat. Dari yang mengasyikkan menjadi biasa saja. Ini adalah jalur yang diperlukan dari kegembiraan menuju kedewasaan, dan ini adalah hal yang positif.

Selama pecahnya gelembung internet, Nasdaq jatuh 78%, tetapi jumlah pengguna tiga kali lipat dan infrastruktur broadband menyebar luas. Pasar membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk pulih, sementara perangkat lunak “menggila dunia” secara diam-diam. Sejarah berulang.

Cara pulih dari periode stres yang kuat

Melindungi modal menjadi sangat penting. Likuiditas tidak hanya untuk hasil, tetapi juga untuk imunisasi psikologis yang diberikannya: memungkinkan Anda bertindak saat orang lain tidak bisa. Ketika Anda kehilangan kesabaran, menjaga rasionalitas menjadi keunggulan kompetitif sejati Anda.

Tidak perlu bertindak cepat. Pasar akan tetap volatile. Kurangi waktu yang dihabiskan untuk portofolio dan lebih banyak waktu untuk orang yang Anda cintai. Biarkan dunia crypto berfungsi secara diam-diam, baik di balik layar maupun di panggung utama, bukan urusan Anda untuk mengontrolnya.

Apa yang benar-benar akan menang

Siklus harga dipandu oleh psikologi dan likuiditas. Siklus adopsi dipandu oleh nilai guna dan infrastruktur. Mereka terkait, tetapi tidak sinkron. Secara historis, harga mendahului adopsi. Hari ini, sebaliknya: adopsi mendominasi, harga mengejar.

Saat ini, pembeli marginal berada di tempat lain, di AI. Tetapi dunia tanpa stablecoin, tanpa pembayaran transparan 24/7, tanpa regulasi global secara real-time, menjadi semakin sulit dibayangkan.

Dalam satu dekade setengah ke depan, sebagian besar perusahaan tradisional akan mengadopsi teknologi crypto untuk tetap kompetitif. Pada saat itu, kapitalisasi pasar total akan melebihi 10 triliun dolar. Stablecoin, tokenisasi, basis pengguna, dan aktivitas on-chain akan tumbuh secara eksponensial.

Pemenang sejati bukanlah yang Anda pikirkan

Pertanyaan yang tidak nyaman: siapa yang menangkap nilai residu yang diciptakan oleh blockchain?

• Visa atau Circle?
• Stripe atau Ethereum?
• Robinhood atau Coinbase?

Sejarah mengajarkan bahwa penerima manfaat sekunder sering mendapatkan keuntungan lebih dari infrastruktur itu sendiri. Perusahaan hibrida yang mengadopsi saluran regulasi terbuka untuk mengurangi biaya dan meningkatkan margin kemungkinan akan berkinerja lebih baik daripada protokol Layer 1 murni.

Distribusi, strategi masuk pasar, hubungan dengan pengguna, dan ekonomi unit akan jauh lebih penting daripada keunggulan sebagai yang pertama datang. Kesalahan umum dalam kripto adalah melebih-lebihkan inovasi teknologi awal dan meremehkan hal lain.

Realitas tanpa ilusi

Saya tidak terlalu optimis tentang harga dalam beberapa tahun ke depan. Adopsi akan berlanjut, tetapi harga mungkin akan turun lebih jauh, diperburuk oleh pengembalian ke rata-rata saham dan pendinginan siklus spekulatif di AI.

Tapi kesabaran adalah keuntungan besar:

• Optimis: crypto-as-a-service, perusahaan yang didukung oleh crypto
• Pesimis: terlalu banyak finansialisasi, ekonomi unit yang gagal, infrastruktur yang kelebihan kapasitas

Manajer profesional harus sering menyeimbangkan kembali untuk membenarkan biaya mereka. Ritel mengejar tren jangka pendek. Investor institusional menyatakan bahwa crypto telah mati. Sementara itu, semakin banyak perusahaan tradisional mengadopsi teknologi, semakin banyak neraca keuangan yang terhubung ke blockchain.

Suatu hari, ketika Anda melihat ke belakang, semuanya akan begitu jelas. Sinyal ada di mana-mana, hanya saja kepastian selalu datang setelah harga naik.

Sampai saat itu: tunggu rasa sakit. Tunggu penjual capitulasi, tunggu kepercayaan runtuh. Tapi kita belum sampai di sana.