Opsi BTC dan ETH akan jatuh tempo secara besar-besaran, volatilitas tersirat pasar mencapai level tertinggi dalam setahun

Pasar mata uang kripto mengalami peristiwa kedaluwarsa opsi yang signifikan pada akhir Januari. Menurut data BlockBeats, kontrak opsi skala besar menghadapi kedaluwarsa pada saat yang sama, mencerminkan keprihatinan mendalam pelaku pasar tentang fluktuasi harga baru-baru ini. Dengan harga BTC saat ini di $69.000 (+kenaikan 44 jam) dan ETH di $2.050 (+5,52% kenaikan 24 jam), pasar terus berkembang dalam lingkungan yang bergejolak.

Skala data kedaluwarsa opsi mencapai level tertinggi baru

Ukuran kedaluwarsa opsi pada 30 Januari sangat mengesankan. 91.000 opsi BTC kedaluwarsa pada hari ini, dengan nilai nosional $760 juta, dengan rasio put-to-call 0,48 dan titik nyeri maksimum $90.000. Pada saat yang sama, 435.000 opsi ETH kedaluwarsa pada saat yang sama, dengan total nilai nosional $119 juta, rasio put-call 0,68, dan titik nyeri maksimum $3.000.

Menurut analis Greeks.live Adam, kedaluwarsa ini adalah peristiwa kedaluwarsa bulanan pertama setelah likuidasi tahunan, dengan opsi kedaluwarsa menyumbang 25% dari semua posisi yang berakhir dan hampir $900 juta dalam volume perdagangan. Khususnya, opsi panggilan mendominasi kedaluwarsa ini, menunjukkan ekspektasi bullish akan kenaikan di pasar.

Sinyal pasar terungkap oleh lonjakan volatilitas tersirat

Data volatilitas tersirat di pasar opsi memberikan indikator utama sentimen pasar. Volatilitas tersirat BTC di bulan kedaluwarsa utama telah meningkat menjadi sekitar 45%, dan volatilitas tersirat ETH telah mencapai 60%, yang keduanya telah mencapai level tertinggi tahun ini. Lonjakan volatilitas ini secara langsung mencerminkan peningkatan signifikan dalam ekspektasi trader untuk besarnya pergerakan harga.

Sejak Januari, harga BTC dan ETH telah memasuki tren penurunan yang signifikan, dan volatilitas pasar kripto telah muncul kembali. Penurunan ini berlanjut setelah krisis pada kuartal keempat tahun lalu. Pelaku pasar mencari $80.000 sebagai level support untuk BTC, sementara $2.500 berfungsi sebagai garis pertahanan utama untuk ETH.

Strategi Defensif Trader dan Likuiditas Pasar

Pasar opsi saat ini menunjukkan lingkungan perdagangan yang sangat aktif. Volume perdagangan dan pangsa perdagangan tinggi, terutama didorong oleh permintaan pedagang untuk penyesuaian posisi. Pembuat pasar dan pedagang aktif saat ini memegang cadangan kas yang signifikan, menunjukkan kemauan yang kuat untuk berdagang.

Melihat struktur permintaan perdagangan, kebutuhan akan pertahanan put paling menonjol, menunjukkan bahwa peserta membuat posisi defensif untuk kemungkinan penurunan harga lebih lanjut. Pasar secara keseluruhan menyeimbangkan kembali eksposur risiko melalui instrumen opsi dalam lingkungan volatilitas tinggi, dan aktivitas dinamis ini semakin mendorong volatilitas tersirat, menciptakan siklus yang memperkuat diri.