Strategi Opsi NVDA Menarik yang Layak Dieksplorasi untuk Kadaluarsa 2027

NVIDIA Corp (NVDA) terus menarik minat trader opsi, dan kontrak kedaluwarsa Maret 2027 menawarkan beberapa peluang menarik yang layak diperhatikan. Dengan instrumen jangka panjang ini, waktu hingga kedaluwarsa yang lebih lama menciptakan peluang strategi pengumpulan premi yang mungkin memberikan hasil yang lebih menarik dibandingkan alternatif jangka pendek. Kami telah menganalisis rantai opsi NVDA untuk menyoroti dua posisi menarik yang menarik perhatian kami—satu di sisi put dan satu di sisi call.

Memahami Strategi Put: Pendapatan Melalui Risiko Penugasan

Kontrak put dengan strike $170,00 saat ini memiliki tawaran sebesar $24,35, menciptakan proposisi menarik bagi investor yang mencari pendapatan. Dengan menjual untuk membuka posisi ini, investor secara efektif berkomitmen untuk membeli saham NVDA di harga $170,00 jika terjadi penugasan. Namun, premi yang dikumpulkan secara substansial meningkatkan ekonomi: biaya dasar efektif turun menjadi $145,65 (sebelum komisi), dibandingkan harga pasar saat ini sebesar $176,90 per saham.

Yang membuat strategi ini menarik adalah posisi out-of-the-money-nya. Strike $170,00 berada sekitar 4% di bawah harga perdagangan hari ini, yang berarti ada probabilitas signifikan bahwa kontrak berakhir tidak bernilai (kosong). Analisis probabilitas kami menunjukkan sekitar 67% kemungkinan berakhir tanpa penugasan. Jika ini terjadi, premi $24,35 mewakili pengembalian sebesar 14,32% dari modal yang dikunci—atau 12,82% secara tahunan. Metode ini, yang disebut YieldBoost oleh analis, memberikan cara yang jelas untuk mengevaluasi peluang ini.

Bagi investor yang sudah bullish terhadap NVDA dan berencana membeli saham apa pun, pendekatan ini menawarkan metode eksekusi alternatif yang menarik. Alih-alih membayar harga pasar hari ini secara langsung, mereka pada dasarnya dibayar untuk menunggu—dengan kemungkinan mendapatkan saham dengan diskon 4%.

Strategi Call: Potensi Terbatas untuk Pendapatan Premi

Di sisi call, strike $200,00 menawarkan dinamika menarik bagi penggemar covered call. Jika seorang investor membeli NVDA pada harga hari ini $176,90 dan secara bersamaan menjual call dengan strike $200,00, mereka berkomitmen untuk menyerahkan saham pada harga $200,00 saat kedaluwarsa Maret 2027.

Perhitungan di sini menunjukkan mengapa strategi ini layak diperhatikan. Premi call sebesar $27,20. Dikombinasikan dengan pembelian saham di harga $176,90, struktur ini menghasilkan potensi pengembalian total sebesar 28,43% jika saham dipanggil saat kedaluwarsa—sebelum komisi. Ini adalah cara menarik untuk meningkatkan hasil dalam skenario yang datar hingga sedikit bullish.

Strike $200,00 mewakili sekitar 13% upside dari level saat ini. Posisi out-of-the-money ini menciptakan probabilitas 46% bahwa covered call berakhir tidak bernilai, yang berarti investor mempertahankan baik saham maupun premi. Ketika kontrak berakhir tanpa dieksekusi, premi $27,20 saja memberikan pengembalian tambahan sebesar 15,38%—atau 13,76% tahunan—terhadap posisi saham dasar.

Konteks Pasar: Volatilitas dan Nilai Waktu

Kedua strategi ini mendapat manfaat dari lingkungan volatilitas saat ini. Kontrak put memiliki volatilitas tersirat sebesar 47%, sementara call menunjukkan 46%. Tingkat ini sedikit di atas volatilitas historis 12 bulan NVIDIA sebesar 44%, menunjukkan bahwa pasar opsi memperhitungkan ketidakpastian yang sedikit lebih tinggi dibandingkan pola perdagangan terakhir.

Perbedaan volatilitas ini menciptakan dinamika harga yang menarik. Waktu hingga kedaluwarsa yang diperpanjang memperkuat efek ini—lebih banyak waktu berarti lebih banyak ketidakpastian, yang diterjemahkan ke dalam premi yang lebih tinggi baik untuk penjual put maupun call. Investor memiliki waktu 408 hari untuk mengamati bagaimana probabilitas ini berkembang dan bagaimana kondisi pasar mengubah rasio risiko-imbalan.

Mempertimbangkan Risiko dan Trade-off Dunia Nyata

Yang membuat strategi ini menarik bukan hanya potensi hasilnya, tetapi juga trade-off yang terlibat secara eksplisit. Penjual put menerima risiko penugasan di harga $170,00, yang berarti modal dikunci. Penjual covered call membatasi potensi upside—jika NVDA mengalami lonjakan dramatis melewati $200,00, keuntungan tersebut akan hilang.

Kedua strategi ini bergantung pada pemahaman pandangan pasar Anda. Untuk strategi put, Anda perlu yakin bahwa NVDA tidak akan jatuh secara signifikan di bawah $170,00 dalam dua tahun ke depan. Untuk covered call, Anda harus nyaman jika potensi kenaikan besar di atas $200,00 terlewatkan.

Investor harus memantau bagaimana volatilitas tersirat, waktu decay, dan pergerakan harga saham mempengaruhi posisi ini selama periode kepemilikan. Grafik harga historis dan analisis tren menjadi pendamping penting dari perhitungan numerik ini—memahami fundamental bisnis NVIDIA dan posisi kompetitifnya membantu memberi konteks apakah strike ini merupakan titik masuk atau keluar yang menarik.

Bagi mereka yang mencari ide kontrak opsi tambahan di pasar, alat analisis yang lebih mendalam dan model probabilitas membantu mengidentifikasi peluang menarik serupa di mana pengumpulan premi sejalan dengan pandangan pasar.