Produsen Semikonduktor Pimpin Pemulihan Pasar saat Infrastruktur AI Pulih Kembali

Indeks saham naik hari ini karena produsen semikonduktor melakukan pemulihan yang signifikan dari tekanan jual baru-baru ini. S&P 500 naik 0,25%, Dow Jones Industrials menguat 0,57%, dan Nasdaq 100 bertambah 0,42%, dengan kontrak berjangka menunjukkan kekuatan yang berlanjut hingga besok. Rally ini menandakan pergeseran sentimen pasar saat saham terkait chip kembali mendapatkan kembali posisi yang hilang dalam beberapa sesi terakhir, memperkuat pasar secara keseluruhan dalam prosesnya.

Produsen Semikonduktor Dorong Penguatan Indeks Luas

Produsen peralatan chip dan memori memimpin kenaikan hari ini, menunjukkan pentingnya produsen semikonduktor terhadap kinerja pasar secara keseluruhan. Sandisk melonjak lebih dari 7% setelah mendapatkan rekomendasi beli dari CTBC Securities, sementara Western Digital, Seagate Technology, dan Advanced Micro Devices semuanya naik lebih dari 3%. Intel dan Lam Research masing-masing menambah lebih dari 2%, mencerminkan minat investor yang kembali terhadap rantai pasok semikonduktor.

Selain saham individual, rebound produsen semikonduktor mencerminkan dinamika pasar yang lebih dalam. Saham-saham ini berfungsi sebagai indikator kekuatan sektor teknologi dan kesehatan ekonomi global, karena produsen chip sangat penting untuk segala hal mulai dari infrastruktur kecerdasan buatan hingga pembuatan elektronik konsumen. Pemulihan mereka hari ini menunjukkan bahwa investor memandang kelemahan baru-baru ini sebagai peluang beli daripada kekhawatiran struktural.

Tantangan Berlawanan: Energi dan Penurunan Cryptocurrency

Sementara produsen semikonduktor menarik aliran modal, sektor lain menghadapi tekanan besar. Saham energi turun karena harga minyak mentah West Texas Intermediate anjlok lebih dari 5%, didorong oleh meredanya ketegangan geopolitik setelah Presiden Trump menyatakan bahwa AS sedang melakukan pembicaraan diplomatik dengan Iran. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, dan Chevron masing-masing turun lebih dari 2%, yang merupakan respons tipikal terhadap pergerakan harga minyak.

Saham terkait cryptocurrency menunjukkan kelemahan khusus, dengan Bitcoin merosot ke level terendah dalam 9,75 bulan sebelum stabil di sekitar $67.160 dengan penurunan harian 0,25%. Penurunan ini mencerminkan sekitar $590 juta posisi long yang dilikuidasi selama akhir pekan. MicroStrategy, Marathon Digital, dan Galaxy Digital Holdings semuanya turun lebih dari 3%, sementara Coinbase turun lebih dari 2%, menegaskan volatilitas sektor ini.

Faktor Penggerak Pasar dan Perkembangan Kebijakan

Hari ketiga penutupan sebagian pemerintah AS mempengaruhi sentimen pasar, meskipun kemungkinan akan ada kelegaan saat Kongres kembali dari masa reses hari ini untuk voting terhadap RUU pengeluaran yang dinegosiasikan antara Presiden Trump dan pimpinan Demokrat. Secara terpisah, pemerintahan Trump mengumumkan rencana cadangan strategis senilai $12 miliar untuk mineral penting yang dirancang untuk mengurangi ketergantungan Amerika terhadap China, menyebabkan saham logam langka melonjak. USA Rare Earth naik lebih dari 9%, sementara United States Antimony dan MP Materials masing-masing naik lebih dari 4%.

Di tingkat internasional, kelemahan ekonomi China menunjukkan implikasi yang mengkhawatirkan bagi pertumbuhan global. Indeks Shanghai Composite turun 2,48% ke level terendah dalam 4 minggu setelah PMI manufaktur Januari secara tak terduga menurun 0,8 poin menjadi 49,3, dan PMI non-manufaktur turun sama tajamnya 0,8 poin menjadi 49,4—penurunan paling tajam dalam tiga tahun. Data ini bertentangan dengan ekspektasi dan menimbulkan pertanyaan tentang trajektori ekonomi Asia.

Kalender Ekonomi: Data Utama Mendatang

Minggu ini menjanjikan data ekonomi yang cukup besar yang akan diperhatikan secara cermat oleh investor dan trader. Indeks manufaktur ISM Januari hari ini diperkirakan naik ke 48,5, meskipun ini masih menunjukkan kontraksi. Selasa akan dirilis data lowongan pekerjaan JOLTS Desember, dengan ekspektasi meningkat menjadi 7,25 juta posisi. Rabu, perubahan pekerjaan ADP diperkirakan naik 45.000, sementara indeks jasa ISM Januari diperkirakan turun 0,3 menjadi 53,5.

Melihat ke depan, klaim pengangguran awal hari Kamis diperkirakan naik 3.000 menjadi 212.000, sementara laporan non-pertanian Januari hari Jumat—yang secara luas dianggap sebagai data paling penting minggu ini—diperkirakan menunjukkan penambahan 65.000 pekerjaan dengan tingkat pengangguran tetap di 4,4%. Rata-rata penghasilan per jam diproyeksikan meningkat 0,3% bulan-ke-bulan dan 3,6% tahun-ke-tahun.

Musim Laporan Keuangan Mendapatkan Momentum di Tengah Sinyal Ekonomi Campuran

Dengan 150 perusahaan dari S&P 500 dijadwalkan melaporkan hasil minggu ini, musim laporan keuangan semakin mendekati puncaknya. Sejauh ini, 78% dari 167 perusahaan yang telah melaporkan melampaui ekspektasi, menunjukkan bahwa produsen semikonduktor dan pemegang saham lain mungkin mendapatkan dukungan dari kinerja laba. Menurut Bloomberg Intelligence, laba S&P 500 diperkirakan tumbuh 8,4% di kuartal keempat, meskipun pertumbuhan di luar teknologi megakapsul dari Magnificent Seven lebih modest di angka 4,6%.

Perusahaan seperti Palantir Technologies, yang mendapatkan upgrade menjadi outperform dari William Blair, dan Oracle, yang mengumumkan rencana mengumpulkan dana sebesar $45 miliar hingga $50 miliar melalui penerbitan utang dan ekuitas untuk membangun infrastruktur cloud, terus menarik perhatian. Sebaliknya, Walt Disney turun lebih dari 6% setelah panduan kuartal kedua yang mengecewakan, sementara IDEXX Laboratories dan Humana menghadapi tekanan jual setelah hasil laba yang kurang memuaskan dan penurunan peringkat analis secara berturut-turut.

Dinamika Suku Bunga dan Pasar Fixed Income

Pasar Treasury mencerminkan kekuatan bersaing antara panduan hawkish dari Fed dan ekspektasi inflasi yang melunak. Surat utang Treasury 10 tahun bulan Maret sedikit menurun akibat dampak negatif dari nominasi Presiden Trump terhadap Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya. Warsh, yang dipandang lebih hawkish terhadap inflasi dibanding kandidat lain berdasarkan masa jabatannya sebagai Gubernur Fed dari 2006-2011, awalnya menekan harga. Namun, penurunan tajam harga minyak mentah—yang merupakan kekuatan disinflasi—memberikan dukungan terhadap obligasi, membatasi kerugian. Imbal hasil 10 tahun naik 1,2 basis poin ke 4,248%.

Pasar fixed income Eropa menunjukkan hasil yang beragam. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik 0,7 basis poin ke 2,850%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10 tahun turun 2,4 basis poin ke 4,498%. PMI manufaktur Januari Zona Euro direvisi naik 0,1 poin ke 49,5, menunjukkan stabilisasi kondisi manufaktur di Eropa. Swap memperkirakan hanya 1% kemungkinan kenaikan suku bunga ECB pada rapat kebijakan 5 Februari, memperkuat ekspektasi untuk tetap mempertahankan suku bunga.

Prospek Pasar dan Implikasi Kebijakan

Seiring produsen semikonduktor kembali memimpin dan musim laporan keuangan berjalan, bias arah pasar mungkin bergantung pada kualitas data ekonomi dan perkembangan kebijakan. Konvergensi negosiasi pendanaan pemerintah, spekulasi tentang Ketua Fed, dan sinyal pertumbuhan global yang beragam menciptakan lingkungan ketidakpastian yang tinggi. Meski begitu, ketahanan yang ditunjukkan produsen semikonduktor hari ini—bersama dengan kinerja laba yang tetap kuat—menunjukkan bahwa pelaku pasar tetap yakin terhadap area pertumbuhan tertentu meskipun menghadapi tantangan makroekonomi.