Coforgeロング・ターム投資アウトルック + 現在の評価は妥当か？

Coforgeのビジネスおよび競争上の優位性

Coforge（以前はNIITテクノロジーズとして知られていた）は、ソフトウェアソリューション、デジタルトランスフォーメーション、クラウドインフラストラクチャ、データ、AIサービスを提供するインドのITサービス会社です。

同社の顧客はヨーロッパ、アメリカ、オーストラリア、アジアに分布しており、これにより特定の地域からの経済的または政策的リスクの影響を軽減するのに役立っています。

財務パフォーマンスと成長トレンド

• 最新の財務報告書では、契約締結規模の大幅な増加が示されています。FY25の新規受注の業績は強力です。
• コスト管理と規模の経済により、収益と利益率の改善が期待されています。
• この会社は、FY27までに20億USDの収益を達成するという目標を設定しており、これはFY25の約14億USDと比較して、より積極的な成長目標を示しています。

現在の評価比較と妥当性

• 現在の株価は約₹1,760-₹1,770です。
• PE (TTM) は58-62倍の範囲にあり、多くのインドのIT企業よりも高いですが、その成長期待とマージン改善を考慮すると、そのプレミアムは合理的に正当化されるかもしれません。
• 時価総額は約₹58,000-₹59,000十億ルピーです。
• もし会社の成長が今後1〜2年で期待に応えれば、株価は₹1,900または₹2,000に達する可能性がありますが、期待が満たされない場合は、下落のリスクがあります。

ロングタームの目標と潜在的リスク

目的:

• 収益は20億ドルの目標に向かっています。
• ネット利益とROEを増加させ、利益率の改善を維持する。
• AIおよびクラウドサービス分野への投資を増加させる。

リスク:

• 世界的な経済不安の中で、顧客の支出が厳しくなっています。
• 人件費と為替レートの変動は利益率に影響を与えます。
• 過大評価されており、成長が実現しない場合、株価は修正リスクに直面します。

長期保有者へのアドバイス

• インドのIT業界とグローバルなデジタル化のトレンドに楽観的であるなら、一度に重い投資をするのではなく、徐々にポジションを構築することを検討してもよいでしょう。
• リスクを軽減するために、バッチで購入するか、サポートレベルでポジショニングすることをお勧めします。
• 契約の締結状況と利益率の改善を継続的に追跡することは、将来の株価動向を判断するための鍵です。