2025年のマクロ経済政策の不確実性が暗号資産市場に与える影響とは？

連邦準備制度の政策転換と2025年の暗号資産ボラティリティへの影響

2025年に連邦準備制度（Fed）が金融政策を変更したことで、暗号資産市場には大きな波紋が広がりました。金利は4.25%〜4.50%で5回連続据え置かれた後、10月に25ベーシスポイントの利下げが行われ、3.75%〜4.00%に引き下げられました。この政策転換は、成長鈍化と「やや高水準」のインフレという相反する経済指標のもとで実施されました。

Fedの発表に対する暗号資産市場の反応は、より体系的な傾向を示しています：

Uniswap（UNI）などの個別資産を見ると、10月初旬の$8.35から11月には$5.94まで下落しており、通常はリスク資産に有利とされる利下げにもかかわらず値下がりしています。経済が不透明な時期には、BitcoinとS&P 500の30日間相関が70%を超えることも多く、暗号資産は従来型リスク資産と同様に市場全体のセンチメントに左右される傾向が強まっています。

暗号資産ETFの承認により、Fed由来のボラティリティは一部緩和され、機関投資家資本の流入が進んでいますが、マクロ経済要因が依然として市場の変動を牽引しており、金融政策が2025年の暗号資産ボラティリティの鍵となることを示しています。

インフレ指標と主要暗号資産価格の相関関係

インフレ指標と暗号資産価格の関係性は、2017年から2025年にかけて明確な傾向を示しています。分析によれば、BitcoinやEthereumは、消費者物価指数（CPI）発表時、特にインフレ数値が市場予想と乖離した場合に強い反応を示すことが多いです。

過去データからは、インフレ指標と暗号資産市場の動きに明確な相関が確認されています：

この相関は2025年9月に特に顕著となり、米国CPIが前年比3%と予想（3.1%）をやや下回りました。発表後、Bitcoin価格は上昇し、UNIはボラティリティが高まり、10月には約$8.00から$5.77まで下落しました。

この関係は個人消費支出（PCE）指標にも広がり、2025年8月のPCEインフレ率2.7%は、投資家のFed金利調整期待を背景にBitcoin価格の急伸をもたらしました。これらの相関は、暗号資産が高インフレ期にはインフレヘッジとして、また金融政策の変化に左右されるリスク資産としての両面性を持つことを示しています。

伝統的金融市場から暗号資産への波及効果

2020年以降の実証研究から、伝統的金融市場から暗号資産への顕著な波及効果が明らかになっています。株式市場と主要暗号資産（Bitcoinなど）間でボラティリティが伝播し、主要な市場イベント後にその影響が強まる傾向が確認されています。こうした資産クラス間のボラティリティ関係は、世界各国の経済でも一層密接になっています。

従来市場の動向が暗号資産に与える影響は、様々な伝播チャネルを通じて現れます：

代表的な事例として、Uniswap（UNI）は株式市場の混乱後に大きなボラティリティを経験しています。UNIの価格履歴を見ると、2025年10月10日の市場ショックで$8.24から$5.77まで下落し、1日で30%の値下がりとなりました。これは、従来市場の動揺がDeFiトークンにも直接波及することを示しています。

IMFの調査もこの関係性を裏付けており、暗号資産市場と株式市場はますます連動性を強め、伝統的金融市場のボラティリティの波及が両エコシステムにシステミックリスクをもたらすようになっています。

FAQ

Uni Coinは投資対象として有望ですか？

はい、Uni Coinは投資先として期待できます。主要な分散型取引所のトークンであり、拡大するDeFi分野で高い成長性を持っています。

Uni Coinとは？

Uni CoinはUnicoin, Inc.が発行する次世代型暗号資産です。米国拠点で、不動産や成長企業への出資を裏付けとする企業によって発行されており、暗号資産市場で独自の投資機会を提供します。

カナダでUniswapは利用できますか？

はい、カナダではUniswapを制限なく利用できます。カナダのユーザーはトークンのスワップが可能で、特別な許可も不要です。

Uniswapは$1,000に達しますか？

はい、Uniswapは将来的に$1,000に到達する可能性があります。大幅な市場拡大と取引量増加が条件となりますが、次の強気相場サイクルで実現する可能性があります。