ORCA（ORCA）とは何ですか？CLMMメカニズムを使用したソラナ上の分散化取引所について学びましょう（2025）

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Solanaエコシステムに流動性が注ぎ込まれる中、Orca分散型取引所は効率的な資本交換のモデルとなっています。 Orcaは、CLMM(Centralized Liquidity Market Maker)エンジンにより、リクイディティプロバイダーが価格帯を狭くし、ロックされた1ドルあたりの手数料を増やしながら、ガス料金をほぼゼロに維持することができます。 現在のOrcaの価格は約5.40ドルで、毎日の取引量はしばしば2億ドルを超えているため、ORCAトークンはエアドロップハンター、DeFiファーマー、ゲートトレーダーの間で多くの関心を集めています。 この記事では、OrcaのCLMMの仕組み、ORCAが重要な理由、そして次の波に備えて計画を立てる方法について深く掘り下げます。 Solanaの分散型取引所の成長。

##Orcaの分散型取引所の重要なハイライト Orcaは2021年にSolanaで最初のAMMの1つとしてローンチされましたが、2023年にWhirlpool CLMMにアップグレードされたのはゲームチェンジャーでした:流動性プロバイダーは、Uniswap v3と同様にカスタム価格帯(スケール)を設定してスリッページを圧縮し、手数料APRを増加させました。 このプロトコルには、次の機能もあります。

• 公平な流動性手数料 – プールガバナンスによって選択された0.01%-0.3%のレベル。
• 時間加重スケール図 – 内蔵分析ツールにより、流動性提供者が実際の取引の成交量を追跡しやすくなります。
• 持続可能な発行 – ORCAの報酬は各サイクル内で減少し、長期的なORCAの価値を維持するのに役立ちます。

これらの要素は、「orca clmm チュートリアル」、「orca 流動性マイニング」および「orca dex solana 手数料構造」などの人気のあるロングテール検索を促進しました。

##OrcaのCLMMは実際にどのように機能するか 従来のコンスタントプロダクトAMMは、0-∞の価格曲線全体に流動性を分散させるため、資本のほとんどがアイドル状態になります。 OrcaのCLMMは、2つの価格帯(例:USDC/USDTの場合は0.90ドルから1.10ドル)に流動性を集中させます。 価格がその範囲内で取引されると、流動性プロバイダーの資金は100%利用され、それに応じてより高い手数料を獲得します。 価格が範囲を離れると、ポジションはトークンの100%になり、流動性プロバイダーはリバランスするか、より広い範囲を設定するように促します。 Solanaのブロックタイムは平均400ミリ秒であるため、積極的に再区画化するためのコストはわずか数ペニーであり、OrcaはEVMの同業他社よりも効率的です。

##ORCA トークンエコノミクス ORCAは、分散型取引所のガバナンスと報酬資産です。 数字を明らかにする前に、プロジェクトがジェネシスで透明なロックアップカレンダーをリリースし、多くのアルトコインを悩ませている「未知のロック解除」のリスクを減らしたことに注意してください。

この分配により、供給量のほぼ半分がコミュニティの手に委ねられ、これはすべてのORCAトークノミクス分析における中心的な議論ポイントとなっています。

##2025–2026ロードマップ Orcaガバナンスは3つの重要なアップグレードを承認しました：

1. TWAP Oracle Data Feed – Orcaの価格を使用するためのより安全なオンチェーンレンディングプロトコルを可能にします。
2. クロスマージン流動性提供者ポジション – SolendでWhirlpool NFTをワンクリックで担保します。
3. "Climate++"イニシアチブ – すべての取引手数料の0.05%が海洋保護DAOに配分されます。

成功のデリバリーはTVLとORCAを向上させる可能性があります。 価格予測指標。

##如何在今天赚取ORCA ユーザーは次のブルマーケット前に様々な方法でトークンを蓄積できます：

• CLMM流動性を提供 – SOL/USDCのようなホットプールは、1ベーシスポイントの収益が15-25% APRに加え、追加のORCA報酬があります。
• ORCAに投資 – ロックアップ契約はプロトコル手数料から8-10 %の実際の利益を支払います。
• Gateでの取引 – ORCA/USDT取引ペアは深いオーダーブックの流動性を提供し、Gate Earnは定期的に最大12%のAPYの固定期間ORCAステーキングを提供します。 Gateのコンテンツクリエーターとして、取引所のCandyDropページをフォローすることをお勧めします。 前回のイベントでは、参加者に50,000個のORCAを空中投下しました。

##基本的なフォロー OrcaがDEX TVLのトップ層に入る可能性がある三つのマクロ要因：

• Solana Saga 2スマートフォン発表 – モバイルユーザーインターフェース「タッチ交換」がOrca Whirlpoolを背後に統合。
• USDCチェーン拡張 – CircleのxChain USDCルーティングは、Solanaの安定した取引量をOrcaを通じてデフォルトで行います。
• CLMMデリバティブに関する規制の明確性 - 明確な立場は、ミリ秒単位の取引を求める機関投資家を引き付ける可能性があります。

##無視してはいけないリスク orcaコインに対する審査にダウンサイドフラグがないのは不完全です：

• スマートコントラクトの脆弱性 – KudelskiとOtterSecによる監査を受けたにもかかわらず、集中流動性の数学は複雑であり、テールリスクは依然として存在します。
• SOLネットワークの障害 – 歴史的にSolanaは取引を一時停止し、ユーザーの信頼を損なった。
• 発行希釈 – コミュニティプールは毎年約9%の供給を依然として配布します；もしTVLが停滞するなら、継続的な売却圧力がorcaの価値を制限する可能性があります。

##结论 ORCAは、SolanaのスピードとUniswapレベルの資本効率を組み合わせて、リテールおよびプロの流動性プロバイダーに選ばれるCLMM分散型取引所になります。 透明性の高いトークノミクス、環境に優しいロードマップ、Gateの簡単にアクセスできる流動性を備えたORCAトークンは、SolanaのDeFi復活のための魅力的でリスクの高い投資機会を提供します。 エアドロップを追いかけている場合でも、イールドファーミングをしている場合でも、単にボラティリティの高い中型資産を多様化している場合でも、調査を行い、ポジションを割り当て、主要なコミュニティ発行曲線に目を光らせることを忘れないでください。

作者：ブログチーム *この内容は、いかなるオファー、勧誘、または推薦を構成するものではありません。投資判断を下す前に、常に独立した専門家のアドバイスを求めるべきです。 *ご注意ください、Gateは制限された地域での全てまたは一部のサービスの使用を制限または禁止する場合があります。詳細については、ユーザー契約をお読みください。