暗号資産市場が冷却、ブル・マーケットは終わった？

春節後、暗号資産市場は相対的に冷淡な段階に入ったようです。

新任アメリカ大統領の就任後、世界の金融市場は一波乱を経ました。アメリカは新しい関税政策を発表し、世界の株式市場に大きな波動を引き起こしました。後に関税政策の実施が延期されたにもかかわらず、暗号資産市場は大きな打撃を受けました。

ビットコイン価格が大幅に下落し、一時9.11万ドルの低点に達しました。イーサリアムはさらに25%暴落し、ここ1年での新安値を記録しました。時価総額ランキング上位200の暗号資産は一般的に下落し、大規模な清算を引き起こし、約80-100億ドルが清算されたと推定されています。

この事件は市場の転換点になったようです。その後いくつかの好材料が出たものの、主流暗号通貨も回復したものの、市場の感情は依然として脆弱で、価格の変動が激化しています。本来強気だったAI関連トークンも勢いを失っています。

現時点では、暗号市場の主な焦点は、連邦準備制度理事会の金融政策と米国政府の暗号政策の2つの方向にあります。

米連邦準備制度の金融政策は、世界の流動性に直接影響を与えます。最近のデータは、アメリカの労働市場の状況が良好であり、明らかな減退も過熱の兆候もないことを示しています。しかし、消費者の将来のインフレに対する期待は上昇しています。

マクロの観点から見ると、連邦準備制度の慎重な態度は理解できます。特に新しい政府が新しい関税政策を推進している背景の中で、世界的にリスク回避の感情が高まっています。長期的には、アメリカが徴収対象と製品を慎重に選択する限り、影響は制御可能かもしれませんが、新政策が他の措置と重なることで、インフレ圧力は避けられないかもしれません。

現在、市場は一般的に連邦準備制度が6月または7月に利下げを開始する可能性があると予想していますが、年間の利下げ回数は2回を超えない可能性があります。3月に金利を維持することが市場の合意となっています。

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外部要因に加えて、アメリカ国内の状況も落ち着いていません。いくつかの政府機関の運営が影響を受け、高層間の対立が市場の議論を引き起こしています。これらの不確実性は、資金がより安全な領域に流れることを促進する可能性があります。

しかし、暗号化規制に関して、新政府はより友好的な姿勢を取っているようです。SECなどの規制機関の姿勢が和らぎ、暗号関連活動の規制方法が再評価されています。これは暗号通貨が伝統的金融システムに組み込まれる条件を作り、安定通貨、支払い、ビットコイン金融などの分野の基盤を築くことになります。

さらに、政府はビットコインの準備の実現可能性を研究しており、複数の州がビットコイン戦略準備計画を推進し始めています。これらの措置はビットコインの価格を支える可能性があります。

政策面が好材料が続くにもかかわらず、市場の反応はあまり良くない。小型加密市場は弱く、ビットコインとイーサリアムの上昇もそれほど強くない。市場の感情は依然として脆弱で、リスク回避の要因が投資決定を支配している。

機関の動向から見ると、長期的な展望は依然として好意的に見られています。ビットコインとイーサリアムのETFは引き続き資金流入を得ており、機関投資家が市場に対して依然として信頼を持っていることを示しています。

短期内、ビットコインは9万から10.6万ドルの間で揺れ動く可能性があります。イーサリアムは安定要因の欠如により、価格がさらに下落する可能性があります。小型の暗号通貨の見通しはさらに暗く、強力な資本の支援や人気のテーマによる投機がない限り、改善は見込めません。

現在の環境では、投資家はアメリカのインフレデータや中央銀行の官僚の発言などのマクロ指標に注目する必要があります。慎重なリスク回避が現在の最良の市場戦略かもしれません。

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