API3の革新的な突き進み: 第一者オラクルマシンとOEVネットワーク

オラクルマシンとDeFiは新興領域ではないが、競争の構図はほぼ固定されている。しかし、API3はこの二つの成熟した市場で新たな機会を開拓することに成功した。

データの成長

2024年、API3オラクルマシンの担保価値(TVS)が顕著に増加しました。絶対値の上昇だけでなく、市場占有率も明らかに向上しています。データプラットフォームの統計によれば、API3のTVSは全体のオラクルマシン市場における比率が2023年5月の0.02%から最新の0.22%に上昇し、10倍の成長を遂げました。0.22%の占有率は依然として小さいですが、新しく発表されたOEVネットワークがまだテスト段階にあることを考慮すると、将来的な成長の可能性は大きいです。

! [プロジェクト] API3株式市場ブレイクアウト戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティOracle OEV Value Capture Principle

第一方オラクルマシンの優位性

第一者のオラクルマシンと第三者のオラクルマシンはデータフローの点で似ているように見え、どちらもデータプロバイダーがデータを需要者に渡す(、主にDeFiスマートコントラクト)。しかし、実現方法には違いがあります:

• 第三者のオラクルマシンは、第三者がデータを集約して選別した後、需要者に提供します。
• API3のファーストパーティオラクルマシンは、Airnode軽ノードプログラムを通じて、データソース提供者がノードをより簡単に構築できるようにし、ブロックチェーン技術を深く理解する必要がなく、ハードウェア要件も低くなっています。

第一者オラクルマシンはデータ転送の段階を一つ減らし、論理的に安全性を向上させました。同時に、課金主体が一つ減ったため、コスト面でより優位性がある可能性があります。

! [プロジェクト] API3株式市場のブレークスルー戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティOracle OEV Value Capture Principle

OEVネットワーク解析

MEV 対 OEV

MEV(マイナーがキャッチできる価値)とは、高いチップを支払った取引を優先的に処理することで得られるマイナーの追加収益を指します。一方、OEV(オラクルマシンがキャッチできる価値)は、API3がファーストパーティオラクルの利点に基づいて開発した新しい概念です。

AAVEにおける清算を例にすると:

伝統的なMEVシナリオ:ETH価格がオラクルマシンの更新閾値に達したとき、清算者は優先的清算権を得るために高額なチップを競い合い、マイナーはその中から利益を得る。

OEVシナリオ: API3オラクルマシンが清算価格を事前に知り、価格が清算ラインに達するとすぐにデータを更新し清算を実行します。競争は不要で、チップの支出を節約し、MEVをOEVに変換します。

! [プロジェクト] API3株式市場ブレイクアウト戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティOracle OEV Value Capture Principle

OEV ネットワークの仕組み

OEV NetworkはPolygon CDKを基盤に開発されたZK-rollups Layer2ネットワークで、主な機能は分散型オークションです。参加者は自動化ボットを介してAPI3が発表したキャッチ可能な価値を検索し、オークションに参加します。最高入札者は更新データを取得し、関連取引を実行する権利を得ることで利益を得ます。

! [プロジェクト] API3株式市場のブレイクアウト戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティのOracle OEV価値捕捉原則

OEVの受益者と市場のスペース

OEVの主な受益者には:

1. DeFiアプリ(のようなAAVE)：大部分のオークション収益を得て、タイムリーな価格更新を通じてリスクを低減します。
2. データプロバイダー(第1者オラクルマシン)：一部のオークション収益を得る。

市場の可能性は巨大です:

• MakerDAOの累積担保オークション資産は6億ドルを超えました
• AAVEは過去3年間で約20億ドルの清算資産を持っています
• コンパウンドの過去1年間の担保没収は約7600万ドル

OEVアプリケーションは貸借契約に限らず、しかし貸借清算がその主要な市場である可能性があります。

! [プロジェクト] API3株式市場ブレイクアウト戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティOracle OEV Value Capture Principle

まとめ

API3は「第一方オラクルマシン+ZK-rollup Layer2+OEV」の革新的な組み合わせを通じて、成熟市場に新しい機会を切り開いています。OEVネットワークは第一方オラクルマシンのデータ利点を活用し、オラクルマシンのデータ更新方法を変更し、一部のMEVをOEVに転換しました。分散型オークションメカニズムを通じて、OEVの価値の大部分がDeFiアプリケーションに返還され、小部分がネットワーク参加者に配分されます。この設計は価値配分の合理性と公平性を向上させ、データソースとDeFiアプリケーションの支持を得ることが期待されており、将来の発展の余地は大きいです。

API3の製品戦略は、オラクルマシンとDeFiという二つの競争の安定した分野で巧妙に革新点を見出し、MEVの一部をOEVに転換して合理的に配分し、独自の市場の洞察力を示しています。

! [プロジェクト] API3株式市場のブレイクアウト戦略の詳細な解釈 - ファーストパーティのOracle OEV Value Capture Principle