2022年ブロックチェーン分野の発展トレンド分析

2021年はブロックチェーン業界にとって非凡な年でした。暗号通貨の時価総額が3兆ドルを突破し、NFT取引量は230億ドルを超え、ビットコイン先物ETFがアメリカで導入され、エルサルバドルがビットコインを法定通貨に定め、イーサリアムが手数料メカニズムを変更し、DeFiの総ロック価値が7倍に増加して2000億ドルに達し、複数の新しいパブリックチェーンが誕生し、ブロックチェーンウォレットのユーザー数が7000万人に増加しました。

最近、暗号通貨が国境を越えた送金の新しい選択肢となっています。ウクライナ戦争が勃発した後、暗号市場は一度下落した後に上昇しました。ウクライナ軍は引き続き暗号寄付を受け取っています。カナダのトラック運転手の抗議活動では、従来のクラウドファンディングが封じられた後に暗号寄付を受け取りました。今後、暗号通貨は慈善寄付の新しいチャネルになることが期待されています。

暗号通貨の採用量の増加は、ブロックチェーンエコシステムの複数の分野の発展を促進し、インフラの改善、アプリケーションの開発、主流のプログラミング言語の採用、及び規制と機関の採用の増加を含みます。本報告は2022年のブロックチェーンの主要なトレンドを分析します。

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ブロックチェーン基盤施設の改善

2022年には新しいLayer 1パブリックチェーンが登場することが予想され、コンセンサスメカニズム、取引コスト、取引速度、トークン経済が改善されるでしょう。Layer 2ソリューションも進展し、既存のLayer 1のスケーラビリティが向上します。クロスチェーンブリッジソリューションが重視され、多チェーン間の相互運用性が実現されます。スケーラビリティはLayer 1とLayer 2の競争の鍵となるでしょう。

1. マルチチェーン相互運用ソリューションの台頭

2021年には複数のLayer 1およびLayer 2ソリューションが登場し、クロスチェーン流動性の需要がブロックチェーンの広範な応用のボトルネックとなり、重要な機会にもなりました。

2017年から2021年の間に、取引速度を向上させ、コストを削減することを目的としたLayer 1およびLayer 2ソリューションがいくつか登場しました。例えば、Polygon、Avalanche、Optimism、Terra、Solanaなどです。これらのパブリックチェーンはスマートコントラクト機能を利用して、開発者が金融アプリケーションやゲームを構築することを引き付けています。

異なるブロックチェーンの特徴を活用し、投資リターンを最大化するために、クロスチェーン送金能力が重要になっています。

現在、DEXアグリゲーターのParaswapはクロスチェーンブリッジを統合し、クロスチェーントークン交換をサポートし始めています。マルチチェーンに展開されていないアプリケーションには、Symbiosis FinanceやMultichainなどのクロスチェーンソリューションがあります。Multichainはクロスチェーントークン移転プロトコルで、770億ドル以上の総ロックアップを集めています。

Aave、Curve、Uniswapなどの有名なDeFiアプリケーションは、複数のパブリックチェーンに展開されており、ユーザーはクロスチェーンを利用することなく使用できます。

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2. DEXユーザーエクスペリエンスと資金配分効率の改善

今年DEXは使いやすさと資本効率の面で改善されるでしょう。

DEXの基盤となるアルゴリズムはより複雑になります。Uniswapは単純なx * y = kの価格設定アルゴリズムに従っており、類似資産の取引に大きな価格影響を与え、損失を引き起こします。

多くの新しいDEXは、アルゴリズム/曲線を改善しました。例えば:

これらのアルゴリズムは取引価格への影響を低減し、少額取引の価格をより安定させ、より小さな流動性プールの作成を可能にします。

多くのDEXはオーダーブックモデルを採用しています。Uniswap v3は流動性提供者が流動性を特定の価格範囲に制限することを可能にし、これを集中流動性と呼びます。

dYdXは注文簿モデルを採用した新しいDEXで、TVLが急速に成長しており、取引量はUniswapに近づいています。Sushiswapは類似の製品を発表する予定で、他のDEXも追随する可能性があります。

DEXは、片側流動性の展開、非永久的損失保険、バッチ処理と取引の純額、指値注文、レバレッジ取引、Layer 2ソリューションの採用などの面で改善を続けています。

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3. レイヤー2でのDeFiの採用が増加

2021年末までに、DeFiの資産は2,410億ドルを超えました。 MakerDAO、Aave、Curve、Anchor Protocolなどのレンディングプロトコルは、ロックされた総価値の約25%(TVL)占めています。 UniswapやPancakeSwapなどのDEXは、130億ドルのTVLを生み出しました。

Layer 1のパブリックチェーンのTVLが急速に成長しているだけでなく、Layer 2ソリューションのTVLも大幅に増加しています。PolygonのTVLは1億ドルから最高で80億ドルに増加しました。ArbitrumやOptimismなどのLayer 2ソリューションは2021年の下半期に発表され、DeFiの参加者や開発者の注目を集めました。

参加者が増えるにつれて、DeFi分野は混雑し、取引コストが増加し、速度が低下します。これらの問題は今後も悪化し、主要なLayer 1の公チェーンは急速に飽和し、ガス料金が上昇します。

ガス代の高い変動と遅延は、取引のスリッページを引き起こし、イーサリアムの永遠の問題となり、ますます多くの資産が他のレイヤーに移動することになる。

レイヤー2ソリューションとサイドチェーンは取引速度を向上させ、ガス代を削減し、DeFiの発展がより強力になります。2022年には、さらに多くのDeFiアプリケーションがレイヤー2を採用すると予想されています。Arbitrum、Optimism、Bobaなどのレイヤー2のTVLの増加は、コミュニティがロールアップの受け入れを始めたことを証明しています。

取引速度の向上、コストの削減、およびOptimism V2などの革新に伴い、Layer 1のスマートコントラクトをLayer 2に展開するプロセスは簡素化され、今後すべての主要なトークンがLayer 2バージョンを導入し、ブリッジがそれらが異なるレイヤー間で移動できることを保証します。

ブロックチェーンの基礎インフラの主要な発展に加えて、2021年には複数のブロックチェーンアプリケーションが巨大な繁栄を示し、2022年も引き続き成長する見込みです。以下にこれらのアプリケーションについて詳しく説明します。

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4."NFT-Fi"は2022年を定義します

複数のプラットフォームでのNFT取引額は230億ドルを超え、OpenSeaがリードしています。2021年第3四半期のNFT取引量は100億ドルを超え、2021年の総量のほぼ半分を占めています。

借贷/担保NFT技術がこの分野を支配し、トークン交換市場と競争するでしょう。2021年にNFTが一般の視野に入り、アート界に重大な影響を与え、主流の認識を得ました。2022年にはNFTがこのトレンドを引き続き継承する可能性があります。Swap.Kiwiなどの企業は、保管アカウントで他者と直接NFTを交換することを許可しています。NFTは資産をトークン化するだけでなく、ポジションをトークン化することもできます。大規模な機関は流動性プールにある既存のポジションからトークンを作成し、先に平ポジションを解消することなく交換し、これらの資産を取引することができます。Taker Protocolなどの企業は、ユーザーがNFTを担保にしてお金を借りることを可能にし、NFT保有者に流動性を提供します。

2021年75%NFT取引はイーサリアムで行われました。2022年にはNFT取引がRonin、Flow、Immutable、Solanaなどの他のLayer 1およびLayer 2チェーンに移行する可能性があります。NFTがクロスチェーンで移転できるマルチチェーンソリューションはこの分野を再定義するでしょう。SolanaとそのNFTマーケットが2021年下半期に立ち上がって以来、SolanaのNFT総取引額は130億ドルを超え、SolanArtがリードしています。Polygonは48億ドルを超えるNFT取引を完了し、そのうち41.3億ドルがOpenSeaからのもので、主にユーザーがOpenSeaを通じてPolygonで直接NFTを発行できることに起因しています。

NFTのゲームへの応用はもう一つの重点となります。ゲームアイテムの取引は、アイテムの性能、希少性、実用性を強調したオンチェーン分析など、さまざまなビジネスモデルを生み出すでしょう。

NFTがDeFiに適用されるいくつかの例は次のとおりです:

• Uniswap V3における流動性提供者のポジションはNFTによって表されます
• Ubisoft Quartzは、暗号通貨を使用して希少なデジタル製品を購入することを可能にします。
• カリフォルニア大学バークレー校が二つのノーベル賞発明特許NFTをオークションに出品
• NFTは独占イベントに参加するためのチケットです
• アーティストはファンに音楽ストリーミングの著作権を販売し、ファンが著作権を共有できるようにします。

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5. セキュリティへの関心を強化する

2021年には140億ドルの暗号通貨が盗まれ、再び歴史的な新高を記録しました。DeFiプラットフォームでは合計22億ドルが盗まれました。これは懸念材料であり、機関投資家がオンチェーンプロトコルに参加するのを妨げる可能性があります。

Crypto.comとWormholeプロトコルは最新のハッカーの標的です。Crypto.comは2022年1月17日に約3000万ドルのビットコインとイーサリアムが盗まれ、500件のユーザーアカウントが攻撃を受けたと発表しました。Wormholeプロトコルはイーサリアムとソラナ間で資産を移転することを可能にし、2022年2月2日にハッカーの攻撃を受け、約3.2億ドルの損失がありました。これらの事件は、デジタル資産プラットフォームがより広く採用される前にまだ多くの作業が必要であることを示しています。

暗号プロジェクトのオープンソースの性質により、ホワイトハッカーはエコシステムの保護に重要な役割を果たします。ETHDenver 2022大会では、ホワイトハッカーのJay FreemanがOptimismのコードに重要な脆弱性を発見し、脆弱性報酬がホワイトハッカーを奨励し、悪意のあるハッカーを抑制する重要性を強調し、全体のセキュリティ向上に寄与します。ホワイトハッカーは積極的に脆弱性を探し、チームに公に連絡を取ったり、プラットフォームを攻撃して資金を返還したりします。2021年8月のPoly Network 6億ドルのハッカー事件では、ホワイトハッカーが資金をプロジェクトチームに返還し、その後そのプロジェクトからの仕事の招待を受けました。

暗号通貨の普及に伴い、詐欺は避けられません。例えば、一部のBAYC保有者が安値で売却するように騙されました。そのため、ユーザーのネットワークセキュリティとブロックチェーン操作のセキュリティ教育を強化することが重要です。

DeFiプロトコルにより多くの資金が配備されるにつれて、セキュリティ監査は重要視されなければなりません。DeFiの革新が生まれるにつれて、より多くの脆弱性が発見され、それが逆にセキュリティの革新を促進します。規制が厳しくなるにつれて、オンチェーンのセキュリティはより大きな関心を引き起こすでしょう。

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6. イノベーションDeFiとステーキングプロトコルの開発

分散型金融

2021年、Uniswap V3のマーケットメーカーは2億ドルの手数料を獲得し、2.6億ドルの一時的な損失を被り、6000万ドルの純損失を計上し、手数料収入の30%を占めました。巨大な一時的損失の解決策を見つけることが2022年の重点となります。Univ3におけるLPポジションの管理はUniV2よりもはるかに複雑で、アルゴリズムはオンチェーンとオフチェーンの異なるデータポイントに基づいて流動性範囲を調整します。正確なインデックスプロトコルに対する需要が増加します。Chainlinkなどのプロトコルはより多く使用され、より多くの競争に直面するでしょう。一時的な損失を減少させるために、より多くの解決策が構築される予定です。

2021年はNFTとメタバースが大量の注目を集めました。2022年には、DeFi分野の新しいプロトコルへの市場の関心が再燃するでしょう。金利スワップ、先物、ヘッジファンド、保険などのより伝統的な金融アプリケーションがブロックチェーン上で導入されます。全く新しいプロトコルも登場します。

多くの新しいプロジェクトは、Curveトークンエコノミーとそれを推進するConvexやVotiumなどのプロトコルの進化からインスピレーションを得るでしょう。Curveトークンエコノミーは、ユーザーがどのプールがCRV報酬を得るかを投票で決定できることを許可します。

現在の使用トレンドに基づくと、イーサリアムメインネットはより高価になり、メインネットの使用ハードルが上がります。そのため、Layer 2は初心者にとってより有利です。最終的には、クジラとプロのトレーダーだけがイーサリアムメインネットを利用できるようになります。新しいDeFiプロトコルでさえ、専門家が使用するのに適しています。例えば、集中流動性はマーケットメイカーにとって有利ですが、個人投資家には不利で、追加の取引手数料が利益を大幅に減少させます。

ステーキング

新しい流動的なステーキングプロトコルが導入され、異なるブロックチェーンやプロジェクトでトークンをステーキングできるようになり、そのステーキングトークンのデリバティブ(流動的なステーキングトークン)を使ってDeFiに参加します。これらの流動的なステーキングトークンは、現在保有およびロックされているトークンによってサポートされます。

例えば、ETH-mergeはプルーフ・オブ・ステーク(PoS)を使用してイーサリアムの取引を検証します。人々はstETHなどの流動性ステーキングトークンを使用して継続的に利息を得始め、現在の年利回りは約4.4%です。

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7. DAOの台頭

去中心化自治組織(DAO)は、従来の組織に似ていますが、異なる点はDAOの管理ルールがスマートコントラクトによって記述され、実行されることです。すべての取引はブロックチェーン上で誰にでも公開されています。DAOは大きな注目を集めており、サッカーやゴルフクラブなどの高額商品を購入するための資金調達を通じて、さらにはアメリカ合衆国憲法の原本さえも取得しています。

2022年、DAOはTreasureDAOのようなより多くのビジネスモデルを共同で構築できることを証明します。これはArbitrum上で成功したNFTマーケットで、利益の平等分配とコミュニティの所有権に重点を置いています。今年、BitDAOは流動資金を25億ドル以上保有しており、DAO資金管理はかつてないほど重要になります。BitDAOはマスタDAOとなり、コミュニティを構築し、世界中のさまざまなDAOの少数または多数の株式を購入します。BitDAOは著名な大学と協力しています。