偉大な変革：預金から包括的な流動性証明のエンパワーメントへ

あるブロックチェーンプロジェクトが預託金プランを発表したとき、その意図は非常にシンプルでした：分散型アプリケーションがメインネットのローンチ初日から深くて安定した流動性を得られるようにすることです。これにより、開発者は明確な計画がない状況で投機的な流動性提供者に直面することなく、全力を尽くすことができます。

プロジェクトチームは預託市場を設立し、ユーザーは資産（ETH、BTC、ステーブルコインなど）を預け入れて、将来のトークン報酬や初期の利益/参加権と交換できます。わずか数週間で、成果は目覚ましく、250億ドル以上の総ロック価値が100以上の市場に流入し、約15万のウォレットが参加しました。

現在、ロックアップ期間が終了しようとしています。すべての早期預金者は、ネイティブトークンとLP証明書トークンを同時に受け取り、新しい投資の方向性を探し始めます。

これがいわゆる預金移転計画です。

! 大きな変化:ボイコからフルPoLイネーブルメントへ

移行後のオポチュニティ

あなたが参加した預金市場に基づいて、ETH、BTC、またはステーブルコインを保有しているかどうかに関わらず、イベント全体で得られるネイティブトークンの報酬とともに、多くのフォローアップの機会があります。資産の種類に加えて、資金移動の前にすべてのオプションを評価することも非常に重要です。

まず、公式プラットフォームや各流動性ステーキングトークンプラットフォームにアクセスして、利用可能な戦略を自分で確認することをお勧めします。

資金をより高い捕獲率の報酬金庫に預けたいですか？それともAPRが最も高い金庫ですか？それとも両方ですか？目標が決まれば、流動性証明が最良の選択肢です。しかし、まだ迷っている場合は、以下でいくつかの資金移動戦略、これらの金庫が受け入れる資産の種類、およびリスク耐性と排出量の違いに焦点を当てます。

いくつかの報酬金庫から始めましょう。

部分的なボーナス保管の機会

移行インターフェースでは約40のターゲットオプションがリストされますが、ダッシュボードを確認する手間を省きたい場合は、4つの具体的な金庫が用意されており、4つの異なるリスク・リターン特性をカバーしています - 堅固なBTC担保から高リスク高リターンのネイティブステーブルコインまで。各セクションの説明には次の内容が含まれます：(a) LPトークンのソース；(b) 現在のAPRとガバナンストークンのキャプチャシェア；(c) この金庫が実際にこのブロックチェーン経済システムが解決する問題。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR ~2.6% | ガバナンストークンキャプチャ率 ~1.0% | プラットフォーム：某DEX

SolvBTCはこのブロックチェーンの収益型、証明書パッケージのビットコインと見なすことができます。BBNは基準BTCのステーキング配当を増加させます。SolvBTC.BBNとSolvBTCをあるDEX流動性プールに預けることで、そこにステーキングされたレシートトークンを鋳造できます。利回りは保守的です：非常にハード通貨を保管し、適度な配当を得たいと思っているBTCホルダーに適しています。翌日には1BTCを持ち続けることを希望しています。

wBERA/ハニー

APR ~57% | ガバナンストークン捕獲率 ~18.9% | プラットフォーム：某DEX

このプールは、包装されたネイティブトークンとネイティブオーバーコラテライズされたステーブルコインを組み合わせるため、実際にはチェーンのコア帳簿単位に流動性を提供しており、投機的な資産を追いかけているわけではありません。LPは2つの収入を得ます：

(1) 原生トークン/ステーブルコインの最高取引量パスからの交換手数料；

(2) このプールのバリデーターへの巨額の賄賂により、二桁のデイリー発行分を獲得することができます。無常損失リスクは非対称であり（ステーブルコインの価格が1ドルに近づくと、ネイティブトークンの価格が変動する可能性があります）、これは高いボラティリティを受けたくないが、豊富な報酬を得たいユーザーにとって魅力的です。とはいえ、ネイティブトークンの価格変動を追跡するために半分のポジションを持つ必要があるため、慎重にポジションを増やしてください。

byUSD/ハニー

APR ~2.8% | ガバナンストークンキャプチャ率 ~3.2% | プラットフォーム：公式プラットフォーム

BYUSDは、このブロックチェーンのネイティブで、米ドルにペッグされた、収益を生むステーブルコインです。公式AMM上のネイティブステーブルコインとペアリングすることで、リスクヘッジ資本に対して、安定した領域を離れずにガバナンストークンを採掘する方法を提供し、同時にこのネットワークで取引量が最も多いトークンの1つに資金プールの取引量を追加します。APRは適度ですが、ステーブルコインLPは低スリッページと安定したリターンを重視します。

wETH/WBERA

APR ~46.9% | ガバナンストークンキャプチャ率 ~3.6% | プラットフォーム：某DEX

ブリッジされたETHを保有していて、Layer-1エクスポージャーを維持したい場合、WETH-WBERAペアは完璧なヘッジツールです：一方はETH、もう一方はそのブロックチェーンの基盤資産です。あるDEXで流動性を提供し、LPレシートをステーキングすることで、2つの高度に相関した主要通貨の取引手数料と安定したガバナンストークンの収益のおかげで、約50%の総APRを得ることができます。ブルーチップ資産を好み、多少の価格変動を気にしないユーザーにとって、信頼できる中立的な選択肢です。

BTC/ETH/ステーブルコイン戦略

もしガバナンストークンの耕作モデルが「耕作-売却」過ぎる場合、このブロックチェーンの貨幣市場と信用レイヤーは、一方的な預金を通じてパッシブ収益を得ることを可能にし、いくつかのケースでは部分的なバリデーターの配布を得ることもできます。以下は、基盤となる資産によってグループ化されたリアルタイム戦略のいくつかです。

ここにあるすべてのオプションは報酬金庫戦略ではありません（公式プラットフォームでLP証明書をステーキングする必要はありません）が、いくつかの選択肢にはガバナンストークンを提供するものがあり、これらの状況での追加の複雑さが価値があるかどうかを判断するのに役立ちます。

貸出プラットフォーム - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC

任意の4種類のBTC合成資産を特定の貸借プラットフォームのマネーマーケットに預け入れると、約8-18%の変動供給APRを得ることができ、同時にハードBTCのエクスポージャーを維持できます。ここにはガバナンストークンの利益はなく、純粋な利息収入のみがあります。追加のレバレッジが必要な場合は、循環貸借担保を選択することもできます。

A DEX - 分別されたwBTCレンディングプール

あるDEXのAMMは控えめな片側wBTC貸出切替機能（LPではなくwBTCサイロを探す）を提供しています。現在の預金金利は10-25%の間で推移しており、トレーダーがレバレッジを使用してBTCを購入する際には、金利が時折急上昇します。

後で利息を生むwBTCを報酬金庫に移すことができますが、開箱即用でこれはクリーンでガバナンストークン中立の収益です。

あるDeFiプロトコル - cIBTCおよび同類（ガバナンストークンの資格を満たす）

あるDeFiプロトコルが債務ポジションをトークン化します；cIBERABTC、cIBTC、またはcIBeraUNIを発行すると、約12-22%の基礎収益を得ることができ、同時にプロトコルはそのバリデーター賄賂プログラムの一環としてステーキング者に少量のガバナンストークンのリベートを提供します。これは単純な貸付と完全な流動性証明の耕作の間で良いバランスを達成しました。

ある貸出プラットフォーム - BeraETH & weETHの預金

ある貸借プラットフォームのマージンエンジンは、一般的なETH流動性ステーキングトークンに対して5-20%の変動APRを支払います。BeraETHを預け入れるか、ブリッジされたweETHを使って、直接利息を得るか、プラットフォームのUIで説明されているETH→BeraETHの循環を通じてデルタニュートラル戦略を行います。ガバナンストークンはありませんが、貸借需要は安定しているため、金利は魅力的に保たれています。

貸付プラットフォーム - rsETH / BeraETH / WETH

レバレッジを使用したくないユーザーにとって、ある貸借プラットフォームのシンプルな預金ラベルは、同じETHタイプに対して約6-15%の収益を生み出します。担保は流動性を保持しており（後でその担保を使ってステーブルコインを借りることができます）、ガバナンストークンの収益もありません。

ある収益アグリゲーター - dHONEY ボールト

特定の収益アグリゲーターがdHONEY（デルタニュートラルで資金利率をキャッチする擬似安定コイン）をパッケージ化し、自動的に永久資金とマーケットメイキングのリベートを複利化します。純年率収益率APYは約12-25% APYで、ガバナンストークンには依存しません。このプラットフォームの戦略監査とミッションを信頼するユーザーにとって、これは良い「一石二鳥」なソリューションです。

ある貸出プラットフォーム - sUSDe預金

sUSDe合成安定コインがある貸出プラットフォームで得られる利回りは約8-15%で、MakerのDSRと内部の貸出需要によって支えられています。これは現在このブロックチェーン上で最も高い無条件の安定コイン利率ですが、ガバナンストークンのインセンティブはないことに注意してください。

ある貸付契約 - HONEY貸付（ガバナンストークン資格に適合）

ある貸出プロトコルのアイソレーションプールでは、20〜40%の金利で原始HONEYを貸し出すことができ、チームはバリデーターに賄賂を渡すことで収益を増加させます - その結果、追加で約2〜4%のガバナンストークンの収益が生まれ、これらの収益は自動的に供給者に累積されます。

A DEX - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP (ガバナンストークン対象)

最後に、もしあなたが流動性提供者(LP)活動に参加したいが、ボラティリティを受けたくない場合、特定のDEXでの2つのステーブルコインとHONEYの取引ペアの取引手数料のリターン率は約15-30%であり、バリデーターインセンティブの対象となります。公式プラットフォームでLPトークンをステーキングすることで、安定したガバナンストークンの収益とマイニングプールの収益を享受できます。

ネイティブトークンの3つのショートカットパス

預存款マイニングは、すべての早期預金者が「すべて受け取る」をクリックした瞬間に、ウォレットが原始トークンで満たされることを可能にします。すべての成熟した報酬金庫や一方的な戦略があなたのニーズを満たせない場合でも、このブロックチェーンは基礎資産の生産性を維持するための非常にシンプルな3つの方法を提供します。LPレシート、バリデーターの強化、またはサイクルダッシュボードの処理に手間をかけたくないが、ネイティブトークンだけを管理したい人にとって、これはこのブロックチェーンのデフォルト設定と言えるでしょう。

金庫にステーキング

安定した収益を得たいが、無常損失を受けたくないユーザーのために、公式プラットフォームはネイティブトークンで評価された金庫を導入しました。例えば、gBERA-iBERAやwBERA-iBERAです。取引ペアの両方が同じ基礎トークンを追跡するため、価格差は無視できるほど小さいです。すべての収益は取引手数料と多数のバリデーターからの賄賂に由来しており、現在の年利率は約150-165%に達しています。ネイティブトークンを100%保有しつつ、ネットワーク上で最高のリスク調整後の収益を得たい保有者にとって、これは理想的な選択です。

ネイティブトークンを貸出プロトコルに預け入れる

LPに全く触れたくない場合、単純にある貸出プラットフォームまたは貸出プロトコルでネイティブトークンを借りることができます。供給金利は、借入需要に応じて20%から100% APRの間で変動し、通常は投機家が新しいトークンの発行にレバレッジをかけるときに最高になります。ガバナンストークンはなく、バリデーター機構も不要です - ただの利息収入です。もし後で試してみたい場合は、預金を使ってステーブルコインを借りることができます。これは、依然として元本に流動性と再担保可能性を求める受動的収入者に非常に適しています。

原生トークン流動性ステーキングトークン

ヘッジファンドの配置者は、原生トークンを流動性ステーキングトークン（iBERAまたはgBERA）にパッケージ化することで、安定した5-8%の基本利回りを得ながら、資産の流動性を保持し、将来のDeFi投資に備えることができます。流動性ステーキングトークンは、検証者の報酬を自動的に計算し続けるため、手動で受け取る必要はなく、トークンを任意の報酬金庫やマネーマーケットに預け入れることも可能です。

移行はどのように機能します

預存金の移行は本質的に退出のための導線であり、たった3回のクリックで、封印された預存金ポジションを効率的な流動性証明（PoL）担保に変えることができます：

オプションを受け取り、表示する：金庫が解除された瞬間、預入ページには「全て受け取る」パネルが表示され、すべてのポジション、受け取るべきネイティブトークン、移行または引き出しのワンボタンがまとめられています。マルチシグの待機は不要で、コントラクトアドレスのコピー＆ペーストも不要で、直接的にメインネットにスムーズに入ることができます。

スマート推薦優先：受領後、軽量化推薦器はリアルタイムのAPR、ガバナンストークンのキャプチャ率、および各ガバナンストークンの米ドル価値に基づいて、一部のホワイトリスト報酬金庫（例：wBERA-iBERA、ある貸出プラットフォームのレバレッジ循環、インフラストラクチャのネイティブ流動性ステーキングトークン戦略）を強調表示します。あなたはその中の一つのプリセットを受け入れることができるか、「すべてを探索」タブをクリックして金庫オプションの完全なリストを表示することができます。

ワンクリック交換と入金：ターゲットの金庫が他の資産を必要とする場合、プロセスは自動的にルーティングされます。