ICPエコシステムにおける初のリキッドステーキング派生プロトコルStakedICPの深掘り

Internet Computerコミュニティでは最近「トークンは死んだ」という声が頻繁に聞かれ、初期の支持者の失望と無念を反映しています。確かに、Internet Computerが自主的にオンラインになってからの2年間のパフォーマンスは驚くべきものであり、特にICPを長期にわたって8年間ステークしている支持者は非常に苦痛を感じています。

最近、PoSトークンに基づく流動性ステーク派生品(LSD)の物語は、Ethereum、Cosmos、Solanaなどの主要なパブリックチェーンで盛況に展開しています。この流れは今、Internet Computerにも到達しました。なぜなら、ICP保有者は、ガバナンスシステムNNSにトークンをステークしてネットワークガバナンスに参加することができ、LSDの発展に基盤を提供しているからです。本稿では、ICPエコシステムにおける最初のLSDプロトコルであるStakedICPについて深く探ります。

LSDの概要

LSDの正式名称は「Liquid Staking Derivatives」であり、流動性ステーク派生品は、今年の暗号業界で最も人気のあるトラックの一つです。LSDは本質的にステークされたPoSトークンの代替品であり、ステークされたトークンの流動性を解放することを目的としており、ユーザーはステーク収益を得ると同時に、それを取引、流動性提供、貸付などのDeFi活動に使用することで追加収益を得ることができます。

データプラットフォームの統計によると、LSDトラックのTVLは220億ドルに近づいており、3月初旬に貸出トラックを超えて以来、DeFiの首位を維持しています。LSDは、PoSネットワークの安全性と安定性を強化するだけでなく、ユーザーがトークンを管理する柔軟性を保持し、より多くの人々がステーキングやDeFi活動に参加することを促進し、最終的に多くの関係者の共赢を実現します。

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ステークされたICPはどのようにNNSの流動性を解放しますか?

NNS(ネット神経系)は、インターネットコンピュータのガバナンスシステムであり、ネットワークのアップグレード、トークンエコノミー、サブネットの管理を調整する役割を担っています。各ICPをステークするユーザーは「ニューロン」となり、オンチェーンガバナンスに参加し、報酬を得ることになります。これは、PoSにおけるステーキング行為に似ています。現在、2.49億枚のICPがステーク状態にあり、総供給量の約49%を占めており、現在の価格で計算したTVLは約8.21億ドルです。

StakedICPはNNSニューロンのために設計された初のLSDプロトコルであり、ユーザーはICPをステークすることで即座に流動トークンstICPを取得できます。stICPはユーザーがICPを引き出すための唯一の証明書であり、ステークされたICPから得られる日々の収益をキャッチします。簡単に言えば、流動性のあるstICPを保有することは、ステーク中のICPを保有することと同じです。

このプロトコルは現在テスト段階にあり、ユーザーは123名、ステークされたICPは2600枚で、年利回りは約15.8%です。

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ユーザーがStakedICPでステークを行うと、ICPはNNS上のプロトコル神経元にステークされ、同時にユーザーはステークシェアを代表するstICPトークンを受け取ります。これは、stICPを保有することでNNSの報酬を得ることができることを意味します。

StakedICPのニューロンはNNSに投票報酬を蓄積し続けるため、1 stICPの値は常に1 ICPの値よりも大きく、ICPに対するstICPの価値は増加し続けます。

例えば、初期に1 ICP = 1 stICPと仮定し、ユーザーは10 ICPをステークして10 stICPを獲得します。数年後、神経元が投票報酬を得ることにより、StakedICP内のICPの数量が増加します。この時点で、StakedICPに128 ICPがステークされており、神経元内のICP総量は160に達しています。したがって、1 ICPの価値は0.8 stICP (128/160)となり、逆に1 stICPの価値は1.25 ICP (160/128)となります。この時、ユーザーが10 stICPを引き出すと12.5 ICPを得ることができ、その中にはNNS投票報酬が含まれています。

深入分析可发现,StakedICP有望帮助ICチェーンがトークンステーク率を新しい高みに引き上げることが期待される。

現在、ICチェーンはプロジェクトガバナンスシステムSNS(Service Nervous System)を中心にエコシステムを発展させています。ICPはNNSステーク以外にもSNSのエコプロジェクトに投資するために使用できます。しかし、ステークされているICPはSNSへの投資に参加できないため、一部の保有者はステークを放棄しています。StakedICPはより柔軟なステーキングプランを提供し、ユーザーはICPをステークすることでstICPを取得し、いつでもSNS投資に参加するために引き出すことができ、ステーキングとプロジェクト投資を両立させることができます。

未来、ICチェーンのDeFiエコシステムの発展に伴い、stICPはより多くのアプリケーションシーンを得ることが期待されており、これがいわゆるLSDfiです。その時、stICPは取引、貸出、資産運用などに使用でき、ステークによる収益を得ると同時にDeFiに参加して追加の利益を得ることができます。これにより、ICPのステーキング率が大幅に上昇し、IC DeFiエコシステムの規模がさらに拡大することが予想されます。

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StakedICPユーザーガイド

ステーク: 現在、StakedICPのステーク機能が利用可能になりました。ユーザーはプラットフォームでICPをステークし、stICPを獲得できます。

買い戻す： StakedICPは現在、遅延解除ステーク(Delayed Unstake)のみをサポートしています。ユーザーがICPを引き出すと、プロトコルはstICPを破棄し、分裂する神経元を特定して溶解を開始し、ICPの引き出しを完了します。これは特定の神経元に依存して、一定の時間がかかる可能性があります。StakedICPには16の神経元があり、ステークの期間は6ヶ月から8年まで様々で、引き出し機能の流動性を維持します。

迅速なリデンプション(ファストアンステーク)機能は開発中です。ステークされたICPはstICP/ICPの単側流動性プールを構築し、LPはプールにICPを追加して取引手数料を獲得できます。ユーザーはプール内で直接stICPを使用してICPに交換し、迅速なリデンプションを実現できます。

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リスク提示: StakedICPはまだ初期開発段階にあり、中央集権的なリスクがあります。2022年にローンチされたv1バージョンでは、ニューロンとスマートコントラクトは開発チームによって直接制御されていました。2023年5月に開始されたv2バージョンでは、ICPをステークするための16のニューロンがスマートコントラクトによって制御されるようになり、(の投票に従い、公開ニューロンSynapse)に従います。しかし、開発を続ける必要があるため、スマートコントラクトは依然としてチームによって管理されています。この問題は正式な製品のローンチ後に解決される見込みで、その際にStakedICPはSNS公募を開始し、SNSがスマートコントラクトを引き継ぎ、コミュニティガバナンスを実現します。

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ステークICP創始者インタビュー要約

StakedICPの創設者0xAegirがインタビューで次のように述べました:

"私は最初、ICPをNNSで8年間ステークして高額な利益を得たいだけでしたが、トークンを長期間ロックする苦痛を味わいたくありませんでした。しかし、プロジェクトの進展に伴い、私はstICPという利益を生み出しながら流通も可能な資産がICエコシステムにもたらす巨大な利益を予見しました。私は本当に、ICエコシステムのDeFi開発者がstICPを基に新しいアプリケーションを構築するのを楽しみにしています。stICPはLSDの始まりに過ぎず、最新の暗号の物語の焦点はLSDfiです。"

未来の発展路線について、0xAegirは次のように共有しました:

• 2023年12月:コアプロトコルコードの完成、Fast Unstake機能を含む
• 2024年1月:Fast Unstake機能のクローズドベータテスト
• 2024年4月:完全なコード監査
• 2024年6月: SNSをローンチし、ガバナンストークンSTKDを発行し、流動性インセンティブを開始します。

0xAegirは次のように述べています:"StakedICPがICチェーンのDeFiエコシステムの重要な構成要素となることを望んでいます。STKDトークンの導入により、プロトコルはその潜在能力を最大限に発揮し、コミュニティによって直接ガバナンスされることができます。"

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stICPのLSDfiアプリケーションの展望について、0xAegirは次のように述べています:"LSDfiのナラティブはまだ始まったばかりであり、私は人々がstICPを基にどのようなアイデアを提案するのか、待ちきれません。個人的には、人々が「倍努力」し、「再投資」し、ICエコシステムを発展させることができる革新を最も楽しみにしています。例えば、stICPをSNSと組み合わせることで、ICP保有者が日常的にstICPの受動的な収益を得ると同時に、SNSプロジェクトが立ち上がる際に、stICP(を直接ICP)に自動変換して公募に参加できるようにし、強制的に選択する必要がないようにします。ステーブルコインも興味深い方向性であり、私はstICPを基にステーブルコインを構築しようとしている人々と初期の議論を行ったことがありますので、ご期待ください。"

0xAegirは、stICPがICエコシステムにもたらす巨大な価値について次のように述べています："stICPはICP保有者に対してより柔軟な収益プランを提供し、人々が新しい方法で再投資し、ICエコシステムに全面的に参加するのを助けます。さらに、ICチェーンの独特な技術的特性である逆GasやHTTPSアウトコールにより、ICPはDeFiをWeb2の世界に導入する巨大なチャンスを持っています。他のチェーン上では、自動返済やゼロ金利ローンなどの興味深いLSDfiやRWAの革新がすでに登場していますが、私たちはIC上でこれらの革新をどのように実現できますか？低コスト、高効率、便利な方法で世界中のユーザーにこれらの新しいサービスを提供するにはどうすればよいでしょうか？私は、すべてがInternet Computer上で実現可能だと考えています。"

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