ビットコイン現物ETF通過時間予測及びブル・マーケットへの影響分析

一、ETF通過時間とブル・マーケットの開始予測

市場分析によると、ビットコイン現物ETFの通過と強気市場の開始は以下のタイムラインに沿って展開される可能性があります:

1. 2024年1月:ビットコイン現物ETF申請が承認される(前提は米連邦準備制度が利上げを停止するか市場に利上げの予想がない)
2. 2024年4月:ビットコイン現物ETF正式生効(ビットコインの半減期前に、資金を引き寄せるのに有利)
3. 2024年7月:ビットコインブル・マーケット正式スタート(半減後の調整、通貨緩和の期待が実現)
4. 2024年9月:FRBは利下げサイクルを開始し、金融緩和政策を実施します

ブル・マーケットの開始時期は7月と予想されており、主に半減期後には通常2-3ヶ月の調整期間があることを考慮し、現在のマクロ市場の利下げ期待と組み合わせています。

! 2024年強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の発展

二、2020年のブル・マーケットを振り返る:GBTC信託の通過の歴史

• 2019年11月:グレースケールがGBTC信託基金登録の申請書を提出しました
• 2020年1月:GBTC信託がSECの承認を得て登録されました
• 2020年4月:GBTCが正式に発効し、急速に拡大しました
• 2020年:グレースケールは市場に約100億ドルの追加資金をもたらし、全体の市場の増加は千億レベルに達する可能性がある

GBTCの二次市場プレミアム率は最高で30％を超えています。グレイスケールは約65万枚のBTCを保有しており、推定コストは89億ドル、平均コストは約1.37万ドルです。

! 2024年強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の発展

三、このブル・マーケットにおける可能性のある増加資金規模

2020年にグレイスケールが100億ドルの資金を投入し、市場は千億級の増加を促進し、暗号通貨の総市場価値は千億から2021年の最高3兆に増加し、約30倍成長しました。

類似の成長に従って、今回のブル・マーケットには千億以上の増量資金が必要です。ブラックロックのETF申請が通過することは、ブル・マーケットの必要条件になる可能性があり、申請から発効までに約半年かかる可能性があります。

ETFの増加資金は、グレースケールの既存の255億ドルの規模を超えると予想されています。十分な市場流動性を加えることで、ETFは暗号市場に1000億ドルの流動性をもたらし、総時価総額を1兆レベル増加させることが期待されています。

! 2024年強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の発展

四、次のブル・マーケットが始まるための必要条件

1. SECが現物ビットコインETFを承認
2. ビットコイン次の半減 (3)金融政策が緩和的な政策に移行し、市場流動性が潤沢にある

! 2024年の強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の開発

5. ETFが過ぎた後、市場はパフォーマンスを発揮する可能性があります

参考ゴールドETFの経過を通じて、ビットコインETFが通過した後、市場には以下のような動きが見られる可能性があります:

1. ETFが承認される前に、肯定的な期待が続いたため、市場が上昇しました
2. ETFが承認された後、短期的に引き続きわずかに上昇する
3. ETFが取引を開始してから間もなく、大きな調整が発生する可能性があり、さらにはETFが通過した前の価格を下回ることもあります。

! 2024年強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の発展

六、ETFが直接的に強気市場をもたらすか?

ETFだけでは、直接的に大ブル・マーケットを開始するのは難しい。主な理由:

1. 世界経済はまだ完全に回復していない
2. 通貨政策は依然として引き締め状態にある
3. 外部資金の継続的な流入には困難がある
4. ベア・マーケット中に重大な好材料が出現すると、上昇幅は制限される可能性があります。

総合的に見ると、ETFは市場の感情や場内資金により多く影響を与え、独立して長期的な大幅上昇を支えるのは難しい。市場の動向は依然としてマクロ経済環境や金融政策の変化に注目する必要がある。

! 2024年強気市場シナリオの控除:時間予測、ETFの採用とその後の発展