ビットコイン2024年度回顧と展望

2024年、ビットコイン価格は10万ドルの大台を突破し、デジタル資産の発展に新たなマイルストーンを築きました。"ETFの承認"、"半減期"、"アメリカ大選"が年間市場の動向を押し進める三大キーワードとなりました。取引市場、オンチェーンデータ、アプリエコシステムなどの複数の視点から、2024年のビットコインのパフォーマンスを振り返り、2025年の発展の展望を考察しましょう。

取引市場のパフォーマンス

2024年ビットコイン全年涨幅达131.83%，低于2023年的158.06%。価格は年初の42,208ドルから年末の97,851ドルに上昇し、一度10万ドルを突破して106,074ドルの歴史的新高を記録しました。全年の動きは大きく「上昇-横ばい-上昇」の3つの段階に分けられ、ETFの承認、半減期、アメリカ大統領選挙などの重大な出来事と呼応しています。

! 2024年ビットコイン年末のレビュー:通貨の価格は昨年より131%上昇し、TVLは21倍に急騰して67億ドルを超えました

今年、ビットコインの価格上昇を促進する主な原動力は、単なる供給の希少性ではなく、規制環境の徐々に友好的な変化から来ています。この変化は、多くの機関資金を引き寄せ、市場に流動性を注入し、価格を押し上げました。年末の利益チップは90.16%に達し、歴史的な高水準にあります。長期保有者の利益水準は、年間を通じて短期保有者よりも一般的に高く、特に年末にはこの優位性がより顕著です。

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取引量に関しては、年間の日平均取引量は約383.54億ドルで、前年に比べ102.72%増加しました。11月と12月の日平均取引量はそれぞれ748.97億ドルと965.43億ドルに達し、前の10ヶ月の308億ドルの月平均を大きく上回りました。先物市場の未決済総額は年初の109.15億ドルから年末の309.48億ドルに増加し、年間で195.79%の成長を示しました。

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ビットコインETFの総保有量は年初の61.95万BTCから年末の1120.06万BTCに増加し、年間で強力に80.87%成長しました。その中で、BlackRockのETFの保有量が最も多く、52.45万BTCに達しています。さらに、MicroStrategyが43.90万BTCを保有するなど、ますます多くの上場企業がビットコインの買い手となっています。これは多数のETFの保有量を超えています。

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オンチェーンファンダメンタル分析

2024年のビットコインのチェーン上の月間平均アクティブアドレス数は約78.03万件で、昨年より17.75%減少しました。これは、明確な上昇トレンドの下で、長期保有戦略が優位であり、市場が機関投資家主導の低流動性成長段階に移行する可能性があることを示唆しています。

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年間累計オンチェーン取引回数は1.88億回を超え、昨年比で29.66%増加しました。月平均累計取引回数は1567.10万回で、10月には2047.74回のピークに達しました。特に注目すべきは、価格が横ばいの段階でオンチェーン取引回数が逆に増加することがあり、短期アービトラージやアドレス整理などの要因の影響を受けている可能性があります。

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年間累計オンチェーン取引総額は約4966.58万BTC、換算すると3.28万億ドルです。通貨ベースの取引総額は昨年と比べてわずかに4.67%増加しました。月平均累計取引総額は約413.88万BTC、換算すると2734.51億ドルです。

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アドレス残高の分布に関して、残高が100から1000 BTCのアドレスの数が11.21%増加し、小額アドレスの数は減少しました。これは近年のアドレス残高の小額化傾向が変化し、今年は大額化の傾向を示しており、アドレスの整理や機関資金の建玉に関連している可能性があります。

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アプリケーションエコシステムの発展

2024年のビットコインのアプリケーションの重点は、銘文からBTCFiへと移行し、資産の発行からさらに資産の利用へと進んでいます。ビットコインDeFiのTVLは年初の3.05億ドルから年末の67.55億ドルに急増し、年間の増加率は2117.11%に達しました。ビットコインはTVLで4番目に高いブロックチェーンとなっています。

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ステーキングプロトコルBabylonはビットコインチェーン上で最大のプロトコルとなり、TVLは55.64億ドルに達し、総量の82.37%を占めています。独立したアドレス数は14万を超え、最近7日間のステーキングアドレスの増加率は100%に達しました。Babylonの急速な発展は一連のステーキングとリステーキングプロトコルの台頭を促し、ビットコインのアプリケーションにネットワーク効果をもたらし、そのアプリケーションの拡大をさらに促進しています。

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2025年の見通し

2025年を展望すると、ビットコインは年初に調整期に入る可能性があり、その後のパフォーマンスはマクロ経済、規制環境、業界の発展などの複数の影響を受け続けるでしょう。

マクロ経済環境から見ると、米連邦準備制度は年末にハト派的な利下げに転じるが、量的引き締め（QT）政策の背景は変わらず、短期および長期の流動性は引き締まる可能性があり、これがビットコインのさらなる上昇に対する主な圧力となる。

規制環境に関して、2025年にさらなる緩和があれば、ビットコインのさらなる上昇に寄与するでしょう。今年の上昇は、大選後の規制環境の期待が友好的であることに関連しています。規制政策の変化はビットコインの価格に大きな影響を与えます。

業界の発展の観点から見ると、BTCFiの急速な台頭はビットコインを資産応用の新しい段階へと押し上げるでしょう。ステーキングプロトコルや他のプロトコルは、これらの資産のネットワーク効果を促進し、ビットコインの価格に価値の支えを提供する可能性があります。しかし、ビットコインの価格が応用性に大きく影響される場合、これは供給の希少性とは異なる新しい上昇論理となり、応用規模に対して高い要求を持ち、短期的には実現が難しいかもしれません。