市場週報:双節期間市場のパフォーマンスは疲れており、来年第一四半期には上昇行情が訪れる可能性がある

市場概況

今週の暗号市場は祝日の影響で全体的に下落トレンドを示しています。市場の感情指数は7%から10%にわずかに上昇しましたが、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。注目すべきは、全体の環境が疲弊しているにもかかわらず、米国市場を中心としたUSDCは1.91%の上昇を実現し、機関資金が引き続き流入していることを示し、市場に一定の信頼を注入しています。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%減少して527億ドルとなりましたが、マシンガンプールなどのステーブルコインの収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの総供給量は引き続き増加しており、基礎流動性が依然として流入していることを示しています。マシンガンプールなどの安定した収益プロジェクトが人気を集めています。

AIエージェント分野は引き続き高い注目を集めており、総規模は109億ドルに達しています。特に、TEE技術を組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、"打刻"の後に新しい資産発行方式となることが期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い融合の傾向を示しています。

Memeコインのレースは、休日と全体的な下落の影響を受けてパフォーマンスが低迷しており、投資家の参加度と資金流入が明らかに減少しています。市場の熱気は一時的に他のレースに移行し、このレースの高いボラティリティの特徴を浮き彫りにしています。

パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示しています。StacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新しいエコシステムプランを開始しました。これは、主要なパブリックチェーンが技術革新とエコシステムの構築において引き続き取り組んでいることを示しています。

未来を展望すると、市場は元旦の休暇期間中に引き続き低迷した動きが続くと予想しています。投資家には防御的な配置を維持し、頭部資産の配置比率を増やすことをお勧めします。また、高収益のマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することも可能です。長期的には、市場は一般的に2025年第1四半期に上昇相場が訪れると予想しており、AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは重点的に注目すべきです。

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市場センチメント指数分析

市場の感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。今週のアルトコインはベンチマーク指数よりも弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。クリスマス休暇により流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急上昇や急落が発生しやすくなっています。アルトコインは短期的にはベンチマーク指数と連動する見込みであり、独自の市場動向の可能性は低いと予想されます。

アルトコインが極度の恐怖ゾーンにある時、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇に転じる可能性があります。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号通貨市場は今週下降トレンドにあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。

• DeFi関連プロジェクトが際立っており、市場が基礎的な収益の向上に継続的に注目していることを示しています。

• AIエージェントトラックプロジェクトは今週の世論が高く、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

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ホットなトラック

AIエージェント

今週の市場は下落トレンドにあり、各セクターが下落しています。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も下がっていますが、市場での議論は最も盛んです。市場では、aipoolのようなAIエージェント+TEEモデルが将来のクリプトにおける発展とDeFiへの影響について熱く語られています。

Crypto市場において周期的な大幅上昇の助推器の一つは新しい資産発行方式です。ICO、IEO、INO、IDO、打铭文などは市場の急速な発展と価格の上昇を促進しました。AIとCryptoが急速に融合する背景の中で、aipoolは現在の人気の資産発行方式となり、2024年初頭の"打钱FI"の継続です。もしaipoolが市場で広く受け入れられれば、将来的には資産発行の熱潮が訪れる可能性があり、注目に値します。

時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト:

1.ワールドコイン(WLD) 2. Fetch.ai (FET) 3. シンギュラリティネット (AGIX) 4. オーシャンプロトコル (OCEAN) 5. グラフ (GRT)

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去一週間市場プロジェクトのTVL上昇率トップ5名(は、TVLが小さいプロジェクトを除外し、基準は3000万ドル以上):

1. 解決:82.04%
2. USDXマネー:74.25% 3.通常:55.56% 4.ハッシュノート:52.54%
3. スペクトラ:51.81%

Resolv(未発行):

ResolvはDelta中立的なステーブルコインプロジェクトで、市場中立的な投資ポートフォリオのトークン化を展開しています。今週、重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGate技術の統合を通じてOmnichainプロジェクトに成功裏に転換しました。エコシステムの発展が際立ち、2回目の1億ドルの資金流入を引き寄せ、成長率は84%に達しました。USDC VaultはEuler Financeで最大36.36%のAPYを提供し、567万ドルのTVLを引き寄せています。また、Pendle.fiでwstUSRプールを立ち上げ、統一ポイント構造を導入しました。

USDX Money(未発行):

USDX Moneyは新興合成ドルステーブルコインプロトコルであり、多チェーン多通貨戦略を通じて新しい暗号ネイティブステーブルコインソリューションを提供します。今週、全く新しいUI/UXのアップグレードを完了し、ユーザーエクスペリエンスを最適化しました。Curve FinanceでUSDX/USDTおよびsUSDX/USDXの流動性プールを開始しました。エコシステムの規模は引き続き拡大しており、sUSDXはLista DAOとの提携により1.7億ドルのTVLを達成しました。コンテンツ制作やエンジェルプログラムを含むX-Pointsインセンティブプログラムを開始し、クリスマス特別イベントを開催します。

Usual(USUAL):

UsualはBinanceがサポートするステーブルコインプロジェクトで、分散型ステーブルコインソリューションを提供しています。最近、Binance LabsとKrakenVenturesが主導した1000万ドルのAラウンド資金調達を受けました。M^0ファウンデーションと協力してUsualMを発表しました。Curve Financeでは最大のUSD0/USD0++プールとなりました。TVLは15億ドルを突破し、世界のステーブルコインのトップ5に入ります。DAOの国庫は1700万ドルに倍増しました。最大18,000% APYのUSUALxステーキング報酬を提供し、コミュニティのエアドロップ活動を開始しました。

Hashnote( 未発行):

Hashnoteは機関向けの暗号通貨管理ソリューションに特化しており、USYCのような革新的な収益増強製品を提供しています。今週、CoreDAOとの戦略的提携を結び、エコシステム小グループのパネル会議に参加し、BTCとCore Tokenを組み合わせた持続可能な収益ソリューションを提供する革新的なビットコイン二重ステーキングモデルを発表しました。プロジェクトのCEOは新戦略を共有し、視聴回数が14000を超え、市場がこの革新的なモデルに対して強い関心を示していることを示しています。

スペクトラ(SPECTRA):

Spectraは未来の収益率トークン化プロトコルです。今週、Baseメインネットで新しいガバナンスコントラクトがローンチされ、Gaugesとncentivizeページが公開されました。veSPECTRA保有者の多重ロック機能を最適化し、Gauge投票の効率を向上させました。APWの排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。

以上のように、今週のTVLが急速に増加したプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター(ガンシップ)に集中しています。

トラック全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額が着実に増加:USDTは0.27%減少し1447億ドル、USDCは1.91%増加し429億ドル。市場が下落しているにもかかわらず、米国市場を中心としたUSDCの増加は、購入の主力が引き続き参入していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加: 伝統市場のリスクフリーアービトラージ金利は利下げに伴い継続的に低下し、チェーン上のDefiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号資産の価値上昇により増加しており、Defiに戻ることは良い選択となるでしょう。

• 資金状況:DefiプロジェクトのTVLが529億ドルから527億ドルに下降し、下落幅は0.37%。主な原因は今週西洋市場がクリスマス休暇に入っており、取引量とオンチェーン活動が減少したため。来週の元旦休暇でも大きな変化は期待できない。1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落トレンドが継続するかどうかを見守ることをお勧めします。

ディーププロファイリング

ポンプドライブ: 本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは以下の伝導パスに要約できます: 最近の市場の下落により、各DefiプロトコルのAPYが低下し、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて収益率を引き上げ、マシンガンプールプロジェクトのAPYに明らかな優位性をもたらしました。具体的には:

• 市場環境:牛市サイクルにあるが、最近の下落により市場の基準金利が大幅に低下した
• 金利:資本価格に対する市場の予想を反映して、基礎となる貸出金利は上昇しました
• 収益端:ステーブルコインの収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、より多くのユーザーの参加を引き付ける

このメカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、良好な成長の動力を形成します。

潜在リスク: 市場は最近持続的にポンプしており、投資家は利回りと借入レバレッジにより多くの関心を寄せ、下落リスクを無視しています。クリスマス休暇により流動性が急減し、市場の売り圧力は十分な流動性で支えられず、価格が持続的に下落しています。ロングポジションが強制清算されることで投資家に損失をもたらし、連鎖的な清算リスクが増加し、さらに価格が押し下げられ、より多くの資産が清算されています。

その他のトラックのパフォーマンス

パブリックチェーン

過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL上昇幅トップ5名(は、TVLが小さいパブリックチェーン)を含んでいません:

1. スタックス:16.95% 2.ボブ:12.81%
2. タイコ:4.22%
3. カルダノ:2.94%
4. セイ:1.23%

**Stacks:**今週922枚BTCがStacksネットワークに移転し、sBTCの第一段階1000 BTCの預金上限が達成されました。35%sBTCがZest Protocolで利益を生み出しています。ALEXコミュニティはSurgeプランに1200万ALEXトークンを投票で配分しました。Bitflow FinanceとAIコンソールを通じてL1/L2資産の交換を実現しました。"Stackies"コミュニティ報酬プログラムは開発者の貢献を奨励します。

BOB: Fiamma Labsと協力して、ゼロ知識技術に基づくBitVM Bridgeのプロトタイプを開発・リリースし、2025年初頭にテストネットを立ち上げる予定です。Lombard Financeと協力してBOBチェーンに展開します。Aaveとの初期的な協議でプロトコルの導入を検討しています。6週間のDeFiインセンティブ活動を開始し、Babylon Pointsを通じてLST保有者の参加を促進します。複数のコミュニティ教育タスクやSpacesイベントを展開します。

Taiko: Trailblazers Season 3プランを開始し、600万TAIKOトークンの報酬プールを設定。前100位の流動性提供者に12000TAIKOトークンの報酬を提供するLiquidity Royaleイベントを開始。オンチェーンエコシステムプロジェクトは130に増加し、重要なDEXパートナーとしてSymmetricが追加された。ITU BlockchainおよびNode 101と共にトルコで初のコミュニティミーティングを開催。ホリデープレゼントやMemeコンペティションを通じてコミュニティの構築を強化。

Cardano: スラッシングメカニズムがユーザーのADA資産の安全を保障する技術的利点を強調。便利なWebアプリ開発ツールを導入。Ledgerとの協力を深化。DReps投票決定モデルを通じてコミュニティガバナンスの分散化を推進。

Sei: "Giga"という重大な技術革新を発表し、EVMを毎秒5ギガガスの処理能力に拡張し、性能を50倍向上させました。Giga Roadmapを発表しました。EVM Wrapped機能を導入し、ユーザーは複数のEVMチェーンの活動記録を確認できます。PythNetwork、Silo、Nansenとの提携を結びました。"12 Days of Christmas"のフェスティバルイベントを開催します。

上昇幅ランキングの概要

過去1週間の市場トークン上昇幅トップ5 ( 取引量が小さいトークンとmemeコインは含まれていません ):

1.ゼン(Horizen):124.91% 2. MOCAの(Moca Network):108.87% 3. PHA (Phala Network):105.84% 4. AGLD (アドベンチャーゴールド):73.77% 5.移動(Movement):66.81%

ZEN:Horizenは、Horizen 2.0 Devnetテストネットのデプロイに成功し、最適化されたゼロ知識検証ソリューションを立ち上げました。 Web3の開発を促進するためのAutomata Networkとの戦略的協力。 グレースケールのHorizen Trustを通じて機関投資家に認められています。 ZENの最終的な半減期を完了し、Bitvavo取引所でライブを開始しました。 zkVerify プロジェクトのトークン配布計画を準備します。

MOCA: SK PlanetのOK Cashbagアプリと成功裏に統合され、150万ページビューと80万回のルーレット抽選インタラクションをもたらしました。クリスマスマーケティングキャンペーン(#MocaFam)を通じて、ユーザーのロイヤリティを強化しました。ユーザーの安全教育に重点を置き、詐欺防止のリマインダーを何度も発信しました。

**PHA:**正式にPhala 2.0をリリースし、GPU TEE技術とEthereum Layer 2拡張機能を統合しました。NVIDIAとの共同テストにより、TEEがH100/H200上で99%近い効率を実現することが示されました。KhalaチェーンがEthereumメインネットに移行することを発表しました。TEE-as-a-ServiceはFlashbotsなどの複数のプロジェクトに採用されています。年間AIエージェント契約の実行回数は4500回に増加し、アクティブTEEワーカーは37,650人に達しました。

**AGLD:**クリスマステーマのマーケティング活動を通じてコミュニティとインタラクションし、クリスマスの祝福ツイートが高いコミュニティ参加を得ました。BladeGamesHQとAIエージェント駆動のブロックチェーン経済に関して協力し、ゲームエコシステムを展示します。