シリコンバレーのベンチャーキャピタルの巨頭ティム・ドレイパー：ビットコインと未来の時代の先駆者に賭ける

麦刚は潮玩ブランド泡泡玛特の初のエンジェル投資家として再び市場の焦点となっています。彼の投資眼は、彼の若い頃のアメリカ留学中の「啓蒙者」である著名なベンチャーキャピタリストTim Draperから部分的に源を得ています。1998年、麦刚は中国の投資界に入り、上海浦東科創の設立に参加しました。留学中、彼はUCLAのスタートアップコンペティションで優勝し、それによってシリコンバレーの投資界の重要人物Tim Draperとの関係を築きました。2005年、二人は共同でスタートアップ工場VenturesLabを設立しました。

ティム・ドレイパーは「ベンチャーキャピタルの父」と称され、彼の投資プロジェクトは今日の市場の多くの革新を推進してきました。これにはSkype、百度、Hotmail、テスラなどが含まれます。同時に、彼はビットコインの初期の確固たる支持者でもあります。

家族伝承とシリコンバレーの遺伝子：第三世代の投資家の継承

ドレーパーは、ベンチャーキャピタルと政治的背景を持つ家族に生まれ、その家族の三代目の後継者です。彼の父は、ドレーパー・アンド・ジョンソン投資会社を設立し、アメリカの輸出入銀行の会長兼社長を務めました。1994年、彼の父は投資界に復帰し、他の人々と共同でドレーパー・インターナショナルを設立しました。これは、インド企業への投資に特化した最初のアメリカのVCファンドです。

ドレイパーの祖父ウィリアム・ヘンリー・ドレイパー・ジュニアは1958年にベンチャーキャピタル会社ドレイパー、ゲイザー、アンダーソンを設立し、現代VCの基本ルールを確立しました。これには管理手数料や投資プロジェクトの退出後の分配メカニズムが含まれています。彼の祖父はまた、アメリカ初代NATO大使を務めたこともあります。

こうした金融と政治の背景が融合した家庭において、ドレイパーは早くから独自の視点を示しました。彼はフィリップス・アカデミー・アンドーバー校とスタンフォード大学に通い、1980年に電子工学の学士号を取得しました。1984年にはハーバード・ビジネス・スクールからMBAを取得しました。

1985年、ティム・ドレーパーはドレーパー・フィッシャー・ジャーヴェットソン（DFJ）を設立し、その後ドレーパー・ベンチャー・ネットワークやドレーパー大学などの多くの起業および起業教育プラットフォームを拡大しました。

ティム・ドレイパーの最も注目すべき投資先には、Baidu、Hotmail、Skype、Tesla、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitchなどがあります。

2000年代初、ほとんどの国外資本が中国から撤退する中、ドレイパーは留まることを選び、最終的にDFJを通じて百度に成功投資しました。彼は中国のベンチャーキャピタル業界に最初に参入したシリコンバレーの人物の一人です。2005年、彼はマイ・ガンと共に「起業工場」（VenturesLab）を立ち上げ、中国のスタートアップエコシステムの重要な参加者となりました。暗号分野では、起業工場はある取引プラットフォームのエンジェル投資家にもなりました。

2018年、Tim Draperが設立したDraper Universityは、dCampという名のトレーニングキャンプを通じて、北京の中関村に拠点を設立し、ブロックチェーン人材を育成し、多くの暗号分野のベテランを引き付けました。

ドレーパーは、イーサリアム、ある取引プラットフォーム、Ledger、Bancor、Arkham、Ark、Merzo、Propyなどのいくつかの初期の暗号プロジェクトにも投資しました。

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ビットコインとの出会い：4万枚のビットコインが"消えた"から揺るぎない信者へ

現在、Tim Draperの暗号分野における投資の足跡は至る所にあります。2014年から2020年と比べて、Tim Draperは近年暗号分野での投資頻度が低下しており、彼は公の場で主にビットコインを推進しています。

ティム・ドレイパーのビットコインへの関心は2011年に始まり、ビットコインが誕生してからわずか2年後のことです。彼は投資家のジョエル・ヤーマンを通じてCoinLabの創設者ピーター・ヴィンセンセスと出会いました。CoinLabは後にビットコインに特化した革新企業およびマイナーとなり、当時アメリカで最大の取引所のパートナーとなりました。ドレイパーはこのコンセプトに興味を持ち、同社に少額の投資を行いました。その後、彼は25万ドル相当のビットコインの購入をリクエストしました。当時のビットコインの価格は約6ドルでした。ピーターは彼のためにいくつかを購入し、ある取引プラットフォームに保管しました。ピーターはまた、一部の資金を使ってマイニング機器メーカーのバタフライ・ラボからASIC高速マイニングチップを購入し、より低コストでより多くのビットコインを掘り出すことを提案しました。

しかし、次に起こった2つの出来事が、元々得られるはずだった約4万枚のビットコインが"消失"する原因となりました。まず、マイニングチップの納品が遅れました。Butterfly Labsは、予定通りにチップをPeterに送らず、自らチップを使って数ヶ月間ビットコインを掘り続け、後になってから発送しました。この数ヶ月の間に、より多くのマイナーが市場に参入し、ビットコインを掘る確率が大幅に低下しました。Peterが最終的にチップを受け取った時、Draperとそのパートナーは最適なマイニングタイミングを逃してしまいました。さらに悪いことに、Peterが掘ったビットコインは、ある取引所が管理するウォレットに保管されており、これらのビットコインは最終的にそのプラットフォームがハッキングされると共に消失し、彼はそのプラットフォームの最大債権者の一人となりました。

しかし、この損失はDraperの自信を打撃するどころか、ビットコインシステムのレジリエンスに対する彼の敬意を刺激しました——重大な盗難事件にもかかわらず、ビットコインは約20%下落しただけで、依然として活発に取引されています。

ドレイパーは、この新しいタイプのデジタル通貨の需要が非常に強いことを認識しました。たとえ大規模な盗難に遭ったとしても、依然として成長し続け、私たちに全く新しい取引、貯蓄、送金の方法を提供する可能性があるのです。社会がビットコインに対して抱いている需要の強さは、人々が重大なミスや詐欺を容認するほどであり、無摩擦でグローバルに通用する通貨システムを手に入れるためにです。

2014年、アメリカの法執行機関はシルクロードのビットコインを押収した後、その中から3万以上のコインをオークションに出しました。ドレイパーはこれを損失を補填する機会と見なしました。合計31名の入札者が参加し、各入札者は9つのブロック（各約4000枚のビットコイン）から入札を選択できます。その時のビットコインの市場価格は1枚618ドルでした。最後の瞬間、ドレイパーは市場価格を上回る価格で入札することを決定し、632ドルで入札し、結果的に全ての9つのブロックを獲得しました。

Draperはすぐに、これらのビットコインを使って何か意味のあることができると気づいた——例えば、発展途上国におけるビットコインの普及を推進することだ。これらの国では、人々は自国通貨に対して一般的に信頼を欠いており、多くの場合、政府が紙幣を乱発して自らを肥やすため、腐敗が悪化し、インフレが進行している。さらに悪いことに、これらの国の低所得者は銀行に受け入れられることがなく、銀行は彼らを「銀行に受け入れられない」（unbankable）とみなしている。これらの人々は、世界で約30億人の「銀行口座を持たない者」（the unbanked）であり、ビットコインは彼らの解決策になるかもしれない。

2025年にビットコインが25万ドルに上昇すると予測、"ビットコインはドルに取って代わる"

Tim Draperの見解では、ビットコインの優位性は非常に明らかです：

1）それは、政府の介入なしに世界中で使用できる通貨です；

2）それは貴金属や美術品を保管することなく価値を保持する方法です；

3）それは摩擦のない通貨であり、契約に基づいて自動的に流通することができ、弁護士や会計士の解釈や介入を必要としません。

彼は、ビットコインとその基盤技術であるブロックチェーンが、人類の進歩を推進するエンジンであると考えています。アメリカは当初、インターネットに対して規制を加えない賢明な判断を下し、多くのインターネット起業家がアメリカで事業を展開することを可能にし、最終的にインターネット経済の繁栄をもたらしました。今日、もしビットコインの規制についても同様の「軽触式」戦略を採用すれば、イノベーターがアメリカに留まることを引き続き促すことができるでしょう。

今年5月、数週間の間に、ティム・ドレイパーはドルが急速に価値を失っていると繰り返し主張し、ビットコインを代替案として推奨しました。彼はおそらく最も率直な方法でこの見解を再確認しました。「ドルは絶滅に向かっている」と彼はソーシャルプラットフォームで述べ、「ドルが減価するにつれて、人々はそれを使い切ろうと争うでしょう。」と語りました。それに対して、ドレイパーは人々が安全保障を求めてビットコインに移行すると考えています。

"小売業者はすぐにビットコインを好むようになるだろう," 彼は言った, "その時が来れば、人々はビットコインを使って消費し始めるだろう。" 彼の最新の発言は、あるビットコイン金融サービス会社が "ビットコインは果たして価値保存のツールなのか、それとも決済手段なのか" という再びの議論に対するものである。

ドレイパーは、ビットコインが支払い手段として普及するのはもっと早く実現する可能性があると考えています。彼は5月にメディアに対して、10年以内にビットコインがドルに取って代わり、世界の準備通貨になると予想しています。その際、彼はビットコインが「ドルに対して無限大の価値を持つ」とさえ予測しています。しかし短期的には、彼はビットコインが2025年に25万ドルに達すると予想しています。

Draperが米ドルに対してますます悲観的な理由の一つは、ドル指数（DXY）が今年不振であり、これは市場が米ドルに対する信頼の低下を反映しているからです。彼は、ドル指数の弱さがトランプ大統領の貿易政策に対する世界的な懸念と関連していることを指摘しました。

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投資哲学：周期は5から10年と定め、情熱はデータに優先する

リスク投資家として、ドレイパーはある対外インタビューで、自身の6つの核心的な投資理念をまとめました：

**初期に単一の会社に過剰投資しないこと：**ドレーパーは、元々投資しようとしていた金額の半分から6分の1だけを投入することを勧めています。なぜなら、その会社は今後再度資金調達を必要とする可能性が非常に高いからです。会社が順調に成長しているときには、引き続き支援するための資金を確保し、これらの"勝者"を奨励するようにしてください。

**投資期間は5年から10年に設定：**いくつかの投資は実現するのに長い時間がかかるため、彼は長期間のプロジェクトに囚われないように注意を促しています。彼のアドバイスは："私はあまり遠い未来を考慮しない......あなたは5年から10年のこの時間範囲で考えるべきです。"

**他人に自分の起業経験を押し付けない：**もしあなたが成功した起業家で、今他の人に投資し始めると、自分の経験や性格を資金調達を求める人々に強制的に押し付けてしまうことが容易です。彼は注意を促しました："あなたは冷静になり、この人が本当に成功のためにあなたが以前にしたような犠牲を払う意志があるかどうかを真剣に考える必要があります。"

**使命に注目し、金銭ではなく：**初期投資段階では、"いくら儲かるか"を出発点にしてはいけません。ドレイパーは言います："もし相手の使命に本当に共感できるのなら、あなたはこう言うでしょう、'この使命が好きだ、世界を変える方法が好きだ、だから参加したい'、そんな投資がより健全なのです。"

**投資は「熱意」を見るべきで、「データ」ではない：**ドレーパーは財務モデルよりも起業家の熱意を重視しています。彼は言います：「私は熱意を探しています。」

エピローグ

今日において、ビットコインが時折"バブル"と疑問視される中、Tim Draperは先駆けて全力を尽くしている。主流の資本がWeb3を慎重に観察している間に、彼は次の時代の人材を育成し、インフラを構築し、ビジョンを持つ者に投資を行っている。彼は自分自身を投機家とは見なさず、変革の推進者である。

もしかしたら、ポップマートの投資家であるマイ・ガンにとって、ドレーパーは単なる啓蒙者ではなく、「資本の寒冬の中でも星の火を灯し続ける人」なのかもしれない。

彼の行動は引き続き発酵しています。ビットコインが本当にドルに取って代わるかどうかは断言できませんが、確かなことは、Tim Draperがその可能性のある世界にすべての投資を賭けているということです。