暗号資産を株式取引の対価としての潜在的な法的リスク分析

最近、多くの人がビットコイン、イーサリアム、USDTまたはUSDCなどの暗号資産を使って国内企業の株式の売買対価として利用することについて相談しています。この方法は確かにいくつかのトラブルを避け、取引コストを削減し、さらには資金の現金化を国外に持ち出すことをより便利にすることができます。しかし、暗号資産を利用した複雑な商取引には、さまざまな法的および商業的リスクが伴う可能性があります。本稿では、実務経験に基づいて、暗号資産を株式取引の対価として使用することに伴う潜在的な法的リスクを簡単に分析し、参考に供します。

1. 取引契約の無効に関する法的リスク

2021年9月、複数の国の部門が共同で発表した通知では、仮想通貨は法定通貨と同等の法的地位を持たないことが明確に示されており、市場で通貨として流通・使用すべきではないとされています。仮想通貨への投資取引活動に参加することは法的リスクを伴い、関連する民事法律行為は無効と見なされる可能性があります。

中国の法律の枠組みの下で、株式取引契約が暗号資産を取引対価として使用する場合、紛争が発生した際に、裁判所はこれを「公序良俗に違反する」無効契約と見なす可能性があります。この場合、契約は部分的または全体的に無効となる可能性があります。

注意すべきは、暗号資産に関する民商事案件において、契約が無効になった場合の責任負担モデルは通常の「原状回復」ではなく、一般的に「リスクは自己負担」と判決されることです。これは、金額の大きい株式取引にとって、非常に大きなリスクとなります。

2. 暗号通貨の価格変動リスク

ビットコイン、イーサリアムなどの暗号資産の価格は、市場の感情、重要な政治的イベント、経済の発展などの要因によって大きく影響を受け、価格が急騰・急落しやすい。歴史的に見ても、顕著な価格の変動が何度も発生している：

• 2011年、ビットコインは6ヶ月で2ドルまで下落した。
• 2017年、ビットコインは7週間で700ドルから340ドルに下落しました。
• 2017年9月、ビットコインは数日間で5000ドルから2900ドルに下落しました。
• 2018年11月、ビットコインが数日で10%暴落した。

非アルゴリズム安定通貨の暗号資産を使用した取引は、取引期間中に大幅な価格変動が発生する可能性があり、取引の不確実性と紛争リスクを増加させる。

3. アルゴリズム安定通貨の特別なリスク

USDT、USDCなどのアルゴリズム安定通貨を取引の対価として使用することにもいくつかの特別なリスクがあります：

3.1 コンプライアンスリスク

USDTを例にとると、近日施行されるEUの暗号資産MiCA法案により、USDTは発行者が関連するコンプライアンス要件を満たしていないため、EU諸国で使用できなくなる可能性があります。これにより、将来的にUSDTと法定通貨の交換や利用が制限される可能性があります。

3.2 資産凍結リスク

USDTやUSDCなどのアルゴリズム安定通貨は、マネーロンダリングや犯罪収益の隠匿に頻繁に使用されます。リスクとしてマークされたアカウントとの取引履歴がある場合、安定通貨発行者はユーザーのウォレット内の資金を直接凍結する可能性があります。解凍プロセスは通常高額で、長い期間がかかります。

まとめ

取引の両者が非常に高い信頼度を持ち、取引期間が非常に短い場合、暗号資産を使用して取引を行うことは必ずしも不可能ではありません。しかし、複雑な商事取引を行う際には、専門の弁護士チームに相談し、取引文書のコンプライアンス処理を行い、紛争解決策を特定に設計することをお勧めします。これは、取引が行き詰まったり、重大な損失を引き起こしたりするのを防ぐためです。