メムコイン 投資戦略研究

なぜメモコインに注目するのか?

メモコインはレイヤー1資産に対して高いベータ係数を持っており、これはレバレッジリスクを増加させることなくL1資産に対するレバレッジ効果を提供できることを意味します。BONKを例に挙げると、適度な配分はSolanaエコシステムに対するエクスポージャーを拡大することができます。

私たちが注目するシグナルは、30日間のベータが90日間のローリングベータを超えることです。この状況が発生した場合、BONKの30日間および60日間の平均リターン率はそれぞれ124%と413%に達します。

BONKの爆発は通常、SOLが1週間で5%以上上昇するのと同時に発生します。この場合、BONKの平均リターンは以下の通りです:

• 1週間のリターン平均26%
• 30日間の平均リターン 141%
• 60日間の平均リターン512%

注目すべきは、約1/3のケースでBONKが実際に下落しており、SOLのパフォーマンスがBONKの優れたパフォーマンスを完全に保証するものではないことを示しています。

BONKとSOLの相関関係は通常強いですが、BONKが目立つ期間(、例えば2023年第四四半期や2024年第一四半期など)では、この相関関係がしばしば弱まります。

ブロックチェーンデータ分析

価格のパフォーマンスに加えて、私たちはオンチェーンデータを分析してmemecoinの保有者の質と信念を評価しています。以下はいくつかの主要指標の比較です:

• トークン保有者の90日間の成長率
• 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
• $1000 と $100k を超えるウォレットの割合
• 大口保有者(は>$100k)の保持率を持っていた
• 大口保有者向けの純DEX流入/流出

これらの指標は、memecoin ホルダーの基盤の相対的な質と信念の強さを理解するのに役立ちます。

その他の考慮事項

私たちは、十分な取引流動性を持ち、何度も大幅な調整を経験したメメコインを好みます。メインストリームの取引プラットフォームに上場しているトークンについては、その未決済契約量に注目します。

コミュニティと信仰の要素も非常に重要です。私たちは探しています:

• 共感を呼ぶストーリーとスローガン
• コミュニティメンバーの強い信念と帰属意識
• コミュニティのリーダーシップと調整性
• 文化への統合の度合い

最も成功したメモコインコミュニティは、優れたマーケティング能力を備えていることが多い。

価値評価とエントリータイミング

私たちは、MVRV比率(時価総額/実現価値)を使用して、エントリーチャンスを評価します。MVRVが1未満の場合、平均保有者が未実現損失の状態にあり、局所的な底に近づいている可能性があります。

さらに、私たちはRSIや移動平均線などのモメンタム指標、そしてGoogle検索トレンドなどのソーシャルセンチメント指標にも注目しています。

重要な点は、memecoinsは高リスク資産に属し、そのパフォーマンスは全体的な流動性環境と市場のリスク嗜好に高度に依存していることです。有利なマクロ条件の下で、「リスク嗜好」の感情が戻るときにのみ、配置するのが適切です。

まとめ

この記事では、メームコイン投資のフレームワークを提供し、対象の選定、ファンダメンタルの評価、公正価値の判断、売買のタイミングを捉えることなどを含んでいます。それにもかかわらず、メームコインへの投資は依然として高リスクであり、超過リターンは常に高リスクを伴います。このフレームワークは、投資家がこの不確実性に満ちた領域で機会をより良く捉える手助けをすることを目的としています。