Memecoins投資戦略分析

Memecoinsの投資価値

特定のメモコインはLayer 1 (L1)資産に対して高いベータ値を持っており、これはレバレッジリスクを増加させることなくL1資産に対するレバレッジ効果を提供できることを意味します。たとえば、Solanaエコシステムのカルチャーコインに少量の配分を行うことで、清算リスクを避けながらSOLに対するレバレッジ効果を得ることができます。

私たちが注目しているシグナルは、30日間のベータ値が90日間のローリングベータ値を超えたときです。この場合、そのメモコインの平均30日間と60日間のリターン率はそれぞれ124%と413%です。

価格データは、リスク許好のパターンが通常迅速に変化することを示しており、メモコインは短期間で顕著に勝ることがあります。これは、適切なタイミングで購入する重要性を強調しています。

メモコインの爆発は通常、その対応するL1資産が1週間以内に5%以上上昇することと同時に発生します。しかし、L1資産のパフォーマンスは、メモコインの優れたパフォーマンスを完全に保証するものではありません。

メモコインは通常、そのL1資産と高度に関連しています。しかし、メモコインが好調な時期には、この関連性がしばしば弱まります。

一般的に、memecoinはL1資産に対して高いベータ特性を持ち、価格の変動幅は通常L1資産を大きく上回ります。これは高リスク・高リターンの資産と見なされています。私たちはこれをL1資産に対するレバレッジ投資と見なしますが、レバレッジ清算リスクを負う必要はありません。

オンチェーンデータ分析

価格のパフォーマンスに加えて、私たちはオンチェーンデータを使用して定量分析を行い、保有者の基盤の質と信念を理解しています。

主に以下の指標に注目します:

1. トークン保有者の90日間の成長率
2. 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
3. $1000以上および$100kの保有者の割合
4. ジュウキの保持率(は、$100k以上を保有し、なおかつピークの50%以上を保持しているウォレットの割合)
5. ジャイアントクジラのDEXへの純流入/流出

さらに、私たちは流動性が十分で、50%以上の回調を経験したmemecoinsにのみ注目しています。主要な取引プラットフォームで取引されているトークンについては、未決済契約の量にも注目します。

コミュニティと信念の要素

定量データに加えて、以下の定性的要因にも注目する必要があります:

• グローバルに魅力的な潜在オーディエンス
• 共感を呼ぶストーリーとコミュニティスローガン
• コミュニティの強い信念と帰属意識
• リーダーシップと調整力
• 文化的浸透性
• マーケティング能力、例えばTikTokを通じて若いユーザーにアクセスすること

バリュエーション

memecoinの「公正価値」を評価する主な方法は2つあります:

1. 時価総額/実現価値( ) MVRV比率 MVRVが1未満のとき、平均保有者は未実現損失の状態にあり、局所的な底に近い可能性があることを示しています。

2. モメンタム指標

   • RSI:30に近い場合は売られすぎ、70に近い場合は買われすぎを示します
   • 主要な移動平均に対する価格の位置
   • Google検索トレンドなどのソーシャルエモーション指標

マクロ要因

メモコインは、有利な流動性と経済環境、そして「リスク嗜好」の感情の回帰に高度に依存しています。配分を考える際には、これらのマクロ要因に注意を払う必要があります。

まとめ

以上を総合すると、memecoinsへの投資には以下の要因を総合的に考慮する必要があります:

• L1資産とのベータ関係
• オンチェーンデータ指標
• コミュニティとマーケティング能力
• 評価方法
• マクロ環境

それにもかかわらず、ミームコインは依然として非常に高リスクの資産に属し、投資家は慎重に取り扱い、適切にポジションを管理する必要があります。