価格収益率(P/B)とは何ですか？

重要なポイント

• P/B比率は、投資家が企業の利益1ドルに対して支払う金額を示します。何かが高いか安いかを測るための一種の温度計です。

• P/Bには、トレーリング、フォワード、絶対、相対のさまざまなタイプがあります。それぞれが異なる物語を語っています。どれも単独では完璧ではありません。

• クリプトカレンシーにとって、P/Bはあまり適していません。従来の企業のように利益を生み出しません。しかし、一部のDeFiプロジェクトでは似たような方法が試されています。

はじめに

P/B指数について聞いたことがありますか？株式を調査していると常に登場します。それは投資家が株式が自分のお金に値するかどうかを決定するために使用するツールです。しかし、これらの2つの文字の背後にはもっと多くのことがあります。

P/B比率とは何ですか？

P/Bは二つの世界、価格と利益をつなぎます。複雑なことではありません。企業が得るユーロごとに人々がどれだけのお金を支払う準備ができているかを示しています。

果物を買うときのようなものです。リンゴに5€払いますか？それは多くのことに依存します。

P/Bフォーミュラ

P/B = 株価 / 1株当たり利益

1株当たり利益は、企業が得た利益を全ての発行株式数で割ることによって計算されます。シンプルな数学です。

P/B比率のタイプ

P/Bには白と黒だけではない。

• P/Bトレイリング: 過去を振り返ります。過去12ヶ月間の実際のデータに基づいています。

• P/Bフォワード: 未来を見据えます。来年の予測を使用します。時には正確で、時にはそうでないこともあります。

• 絶対P/B: 基本的なものです。見るものがすべてです。

• 相対P/B: 他と比較します。業界や自社の履歴と。

P/Bレシオの解釈

高P/Bは必ずしも「高価」を意味するわけではありません。時には楽観主義を反映していることもあります。人々はその企業が大きく成長することを期待しています。

低いP/Bはお買い得かもしれません。あるいは罠かもしれません。その企業に何か問題があるのかもしれません。

テクノロジー企業は通常、P/Bが高いです。それは成長の可能性を理解するまで非論理的に感じられます。

なぜP/B比率が重要なのか

速くて直接的です。最初の印象を与えます。新しい人に出会ったときのように。

に役立ちます:

• フィルタ: 価値が過小評価されている可能性のある株を見つける。

• トレンドを見る: この企業に対する認識はどのように変わりましたか？

• 比較: 競合他社と比較して、オンラインになっていますか?

P/Bレシオの限界

完璧ではありません。欠点があります。

お金を失う企業とは機能しません。損失で分割しますか？数学的に奇妙です。

成長速度の違いを区別しません。スタートアップと百年企業は、異なるP/Bを持つべきです。それは理にかなっています。

いくつかの企業は数字を「粉飾」しています。P/Bはこれらの会計トリックを検出しません。

債務やキャッシュフローを無視してください。時には、これらの要因が重要です。

業界間のP/Bレシオの比較

テクノロジー企業のP/Bを電力会社と比較するのは、リンゴとオレンジを比較するようなものです。意味がありません。

テクノロジー企業は通常、P/Bが高いです。急成長しています。

公益事業会社は通常、P/Bが低いです。彼らは安定しており、予測可能です。

P/Bインデックスと暗号通貨

P/Bはビットコインに役立ちますか？ いいえ、実際には。ビットコインは四半期報告を行わず、伝統的な意味での「利益」がありません。

一部のアナリストは、DeFiのために類似の概念を適応させています。彼らはこれらのプラットフォームが生み出す手数料を見ています。それは実験的であり、一種の金融ラボです。

最終的な感想

P/Bは便利なツールですが、魔法ではありません。価格と利益を比較することで、株の価値についての手がかりを提供します。

良い出発点です。しかし、文脈が必要です。そして、全体像を把握するためには他の指標と一緒に使用する必要があります。

投資における多くの事柄と同様に、P/Bはアートの一部であり、科学の一部でもあります。