ベンナーサイクル：150年間にわたって市場の動きを予測してきた歴史的手法

ベンナーサイクルの150年間にわたる予測精度

サミュエル・ベナーは、19世紀初頭のアメリカの農家で、1873年の金融パニックの壊滅的な影響を個人的に体験した後、経済サイクルを予測するための最も魅力的なモデルの一つを開発しました。市場の周期的なパターンを理解したいという好奇心から、彼は1875年に「将来の価格の上下に関するビジネス予言」(Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices)という作品を出版し、150年以上にわたり驚くべき精度を示している経済予測の方法を提示しました。

ベンナーは、市場の動きが繰り返し発生する周期的なパターンに従っていることを特定し、それを体系的に繰り返される三つの異なる段階に分類しました。彼の分析は、1929年の大恐慌、2000年初頭のテクノロジー・バブル、2020年のCOVID-19によって引き起こされた危機などの重要な経済的出来事を予測するのに成功しました。

ベンナーサイクルの三つのフェーズ：経済サイクルの解剖

ベンナーのモデルは、経済サイクルを明確に区別された三つの段階に分けています:

1. パニックの年: 金融市場における極端なボラティリティが特徴的な期間であり、価格の変動が顕著で予測不可能です。これらのフェーズの間:

• 投資家は短期的な視野で取引を行います
• 投資の決定は、合理的なものよりも感情的な反応によって支配されることがよくあります。
• 資産は価格の急激な下落を経験したり、時には予期しない反発を示したりします。
• 市場リスクが高まっており、より洗練された管理戦略が求められています。
• ボラティリティは、卓越した機会と重大なリスクの両方を生み出します

2. 良い時期: 資産の清算に最適な期間を表し、次の特徴があります:

• 複数の資産クラスにおける高評価
• 株式、商品およびその他の金融商品を販売するための好条件
• 利益を実現するための戦略的機会
• 市場における一般的な楽観主義
• 将来の修正を予測する過剰評価の潜在的なシグナル

3. 厳しい時期: ベンナーが資産の戦略的蓄積に理想的と見なすフェーズ:

• 魅力的なエントリーポイントを提供する低迷した価格
• 優良資産を割安な評価額で取得する機会
• 次のブルサイクルの前にポジショニングするための好機
• 悲観論が蔓延し、大幅な過小評価につながる
• 次の「良い時期」のフェーズで利益を最大化するポジションを構築するための基盤

ベナーサイクルの科学的基盤

サミュエル・ベナーの農家としての直感は、自然と経済のサイクルとの間に重要なつながりを確立することを可能にしました。彼の分析は明らかにしました:

• トウモロコシと豚肉の価格における11年周期、5-6年ごとのピーク
• このサイクルと11年の太陽周期との直接的な相関
• 鉄の価格における27年のパターン、11年、9年、7年ごとに最小値が発生する
• 鉄のサイクルで8年、9年、10年ごとに発生するピーク

ベンナーは、太陽周期が農業生産性に直接影響を与え、それが収入、需給関係、さらには市場価格に影響を与えることを確立しました。自然現象と経済現象のこの相互関係は、彼のモデルの驚くべき精度の基盤となっています。

"確かなこと" 100年以上にわたって検証されている

ベナーが「確実なこと」と呼んだものは、さまざまな時代や市場条件を通じて驚異的な信頼性を示してきました。経済サイクルの中でポジションを特定することに基づいた彼の投資戦略は、考案以来、著しい精度を維持しています。

モデルの効果は、それが特定する能力に基づいています。

• 経済活動における再発パターン
• 資産の蓄積と分配に最適な時期
• 市場サイクルの転換点
• 経済の拡大と縮小の時期

現在のベンナーサイクルの適用によれば、私たちは「厳しい時期」のフェーズにあり、次の拡張サイクル前に戦略的資産を蓄積するのに好ましい環境を示唆しています。より経験豊富な市場アナリストは、この期間が2025年まで続く可能性があると考えており、その時にサイクルはモデルの歴史的予測に基づいて新しいフェーズに入る可能性があります。

ベンナーサイクルの長寿命と正確性は、市場の周期的なパターンを理解し、異なる経済段階に基づいて戦略を最適化しようとする投資家にとって貴重な分析ツールとしての地位を確立しています。