ダウ理論とその暗号通貨投資への応用

ダウ理論の本質

ダウ理論は、金融市場におけるテクニカル分析の基本的な柱の一つを表しています。ダウ・ジョーンズ社の創設者であり、ダウ・ジョーンズ指数の創作者であるチャールズ・ダウの観察に基づいて発展したこの理論は、現代のクリプトアセット市場においても依然として関連性のある分析フレームワークを提供します。

この理論は単なる価格予測の手法ではなく、金融市場の機能と技術的要因と基本的要因の相互作用を理解するための包括的なアプローチです。

ダウ理論の基本要素

ダウ理論は2つの主要な要素で構成されています:

1. 価格チャートの3種類の波:

• 上昇トレンド: 市場が価格の大幅な上昇を経験し、明確な上昇傾向がある期間。
• ベア波: 市場が明確な下落トレンドで急激に下落するフェーズ。
• 修正波: 上昇または下降の波に続く動きで、主要なトレンドの修正として機能します。一般的に短期間であり、市場の主要な方向性を変えることはありません。

2. 市場間のインデックスと確認: チャールズ・ダウは、特にダウ工業株平均とダウ交通株平均を用いて、トレンドを特定し確認していました。両方の指標が類似の高値または安値を形成する際、これは市場の方向性の変化に対する強力なシグナルを示します。

起源と歴史的進化

ダウ理論は19世紀末にチャールズ・ダウによって提唱され、彼は同僚のエドワード・ジョーンズとチャールズ・バーグストレッサーと共に株式市場の体系的な観察を行いました。これらの分析は、後にテクニカル分析の基本的な柱となるものの基礎を築きました。

ダウの死後、ウィリアム・ピーター・ハミルトンのような他のアナリストたちは、これらの原則の開発と洗練を続け、世界的な金融市場分析におけるその重要性を確固たるものにしました。

6つの基本原則

ダウ理論は、暗号通貨市場を含むさまざまな市場に依然として適用される6つの基本原則に基づいています。

1. 市場はすべてを反映しています 現在の価格は、ニュース、イベント、市場のセンチメント、経済的要因を含むすべての利用可能な情報を反映しています。価格チャートには、十分な投資判断を下すために必要なすべての情報が含まれています。

暗号通貨市場では、これは技術開発、規制の変更、投資家の感情などの要因が、現在のビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル資産の価格にすでに反映されていることを意味します。

2. 市場の3つのトレンド 市場は短期、中期、長期のトレンドを通じて動いており、それぞれに特有の特徴と期間があります:

• 短期的なトレンド(日や週間)は小さな変動を生み出します
• 中期的なトレンド (週間または月)は、主要トレンド内の修正を構成します。
• 長期的なトレンド(ヶ月または年)は、市場の基本的な方向性を定義します

ビットコインを分析する際には、短期的なボラティリティに基づく早計な判断を避けるために、一時的な修正と主なトレンドの変化を区別することが重要です。

3. 主な傾向は三つの段階で構成されています 主要なトレンドは、3つの特徴的な段階を経ます：

• 蓄積フェーズ: 情報を持った投資家がポジションを取り始める期間で、通常は長期的な下落の後に行われます。
• パブリック参加フェーズ: トレンドが明らかになり、より多くの投資家を惹きつけます
• 配分フェーズ: 情報を持った投資家は売り始め、一方一般の人々は買い続ける

暗号通貨のサイクルでは、これらのフェーズが特に顕著であり、大きな修正の後に一般の人々には見過ごされがちな蓄積期間があります。

4. ボリュームはトレンドを確認する 主要なトレンドを有効なものとして確認するためには、取引量がトレンドの方向に増加する必要があります。

• 健全な上昇トレンドは、上昇中のボリュームの増加を示します
• 確立された下落トレンドは、下落時により大きなボリュームを示します
• 減少するボリュームはトレンドの疲弊を示す可能性があります

この価格とボリュームの相関関係は、特に暗号市場において重要であり、ボリュームの動きは重要なトレンドの変化を予測することがよくあります。

5. 平均は互いに確認する必要があります ダウは工業および輸送のインデックスを使用して確認を探していました。現在の文脈では、この考えは異なるセクターや関連資産がトレンドを確認するために類似の行動を示す必要があることに翻訳されます。

暗号通貨では、ビットコインとイーサリアムが(主要な代表として)同時にトレンドの変化を確認するか、または彼らの間に乖離があるかを観察できます。

6. トレンドは明確な反転シグナルが出るまで続く 確立されたトレンドは、明確な反転の兆候が現れるまで持続します。これらの兆候には、以下が含まれる可能性があります:

• グラフに関する特定の技術トレーニング
• ボリュームの重要な変化
• 重要なサポートまたはレジスタンスレベルの破壊

この原則は暗号通貨において重要であり、ボラティリティが未経験の投資家を混乱させる誤ったシグナルを生成する可能性があります。

暗号通貨市場における実用化

ダウ理論は、変動の激しい暗号通貨市場をナビゲートするための貴重なツールを提供します。

主要トレンドの特定: 暗号通貨市場が上昇相場、下降相場、または修正相場にあるかを判断することで、市場の主流の方向に合わせて戦略を調整し、主流に逆らって取引することを避けることができます。

グラフにおけるパターン認識: ビットコイン、イーサリアム、およびその他の暗号通貨のチャートにおける波分析と高値・安値の特定は、トレンドの変化やエントリーまたはエグジットポイントの予測を容易にします。

他のテクニカル指標との統合: ダウ理論の原則をRSI、MACD、その他のオシレーターなどの指標と組み合わせることで、取引のシグナルに対する追加の確認が得られ、偽のシグナルに基づく取引が減少します。

マルチテンプラル分析: ダウの原則に従って短期、中期、長期の視点から市場を評価することで、市場のダイナミクスに対するより包括的な視点を開発し、長期投資家とアクティブトレーダーの両方に対する機会を特定します。

市場の包括的なビジョン

ダウ理論は、革新的な暗号通貨市場においてその関連性を維持している伝統的なテクニカル分析の方法を表しています。しかし、他の分析的アプローチと同様に、その適用は包括的で正確な分析を保証するために他の要因やツールと補完されるべきです。

ダウの原則は、市場の動きを理解するための堅固な概念的枠組みを提供しますが、伝統的な市場と比較して、暗号通貨の特性、例えばその高いボラティリティや加速された市場サイクルに適応させる必要があります。

この百年の理論の真の価値は、暗号資産市場の特有のボラティリティに対して、投資家が規律ある視点を維持するのを助ける能力にあり、瞬間的な変動ではなく主要なトレンドに焦点を当てることにあります。