## 重要なポイント- パランティアは、8四半期連続で成長が加速し、予想を大きく上回った。- AIへの投資がMetaとMicrosoftの目覚ましい業績を牽引- Rokuは表面下にいくつかの良い兆候があったにもかかわらず、つまずきました。- AIの採用が加速する中、テクノロジーセクターに明確な勝者と敗者が現れているテクノロジーの収益シーズンが終わりに近づいていますが、勝者と敗者の間のギャップがこれまで以上に顕著になっていると言わざるを得ません。いくつかの企業は絶好調ですが、他の企業は厳しい状況に直面しています。際立った3社のパフォーマンスと、失敗した1社について説明します。## パランティア：止まらないAIマシンパランティアの収益はまさに素晴らしいものでした。この分野を注視している者として、彼らの48%の収益成長に驚かされました。これは8四半期連続の加速です！彼らの米国の商業売上は驚異的な93%増加し、企業がパランティアのAIプラットフォームへのアクセスを求めて競い合っていることを証明しています。私の目を引いたのは、商業的残り契約価値が145%増加し、ネットドル保持率が128%に達したことです。これは新規顧客の獲得だけではなく、既存のクライアントが彼らに対してはるかに多くのお金を使っているということです。そしてその10年間の$10 億ドルの陸軍契約？巨大なバリデーションです。株は驚くほど高いですか？絶対にそうです。しかし、今パランティアに逆らうのは貨物列車の前に立っているようなものです。彼らのAI成長の道筋は果てしないように見えます。## メタ: カムバックキッドザッカーバーグがメタバースへの執着でみんなに嘲笑されていた時のことを覚えていますか？さて、今は誰が笑っていますか？メタは22％の収益成長と38％のEPS成長を達成しました - この規模の企業としては本当に印象的な数字です。彼らのAI投資が大きな成果を出しています。AIを活用してコンテンツをパーソナライズすることで、ユーザーをプラットフォームに長く留まらせることができ、それが広告インプレッションの増加に直結しています( 11%アップ)、広告あたりの価格も高くなっています( 9%アップ)。フライホイール効果は実際に存在します。私が興奮するのは、彼らがThreadsやWhatsAppのマネタイズに関してまだ表面をなぞっているに過ぎないということです。そして、AIについて大きなことを語るが実際には何も提供しないいくつかのテクノロジー企業とは異なり、Metaは巨額のインフラ投資で口から出た言葉を実行に移しています。ここでは未来が明るく見えます。## マイクロソフト: クラウドの巨人がさらに強化マイクロソフトは、驚くべき一貫性を持って順調に進んでいます。Azureの39%の成長は、彼らの8四半期連続30%以上の成長を示しており、その巨大な規模を考えると理解しがたい連続記録です。さらに注目すべきは、積極的な拡張にもかかわらず、需要が依然として供給を上回っていることです。彼らのソフトウェアビジネスも好調で、Microsoft 365の個人向け収益が21%増加し、企業向け収益が16%跳ね上がりました。彼らのいわゆる「退屈な」パーソナルコンピューティング部門でさえ9%成長しました。マイクロソフトが非常に強力である理由は、AIを彼らのエコシステム全体に織り込んでいる方法だと思います。彼らは単にAI機能を追加しているのではなく、AIを中心に据えて製品を根本的に再構築しているのです。それは、今後も利益をもたらす勝利の戦略です。## ロク：市場のパンチングバッグロクは決算報告の後、完全に打撃を受けましたが、投資家は過剰反応したと思います。収益は15%増の11億ドルに成長し、アナリストが損失を予想していた中で利益を上げました。彼らのプラットフォームビジネス、つまり実際の収益源は18%成長しました。投資家を驚かせたのは、デバイスの販売が減少し、プラットフォームのマージンが縮小していることでした。しかし、正直に言うと、デバイスの販売はそもそもお金が入るところではなく、マージンの圧縮は、ストリーミングサービスからのキックバックではなく、広告収益へのシフトから来ています。過去5年間で株は大幅に下落し、価値のほぼ半分を失いました。しかし、ここに回復の兆しが見えています。収益性への移行は予想よりも早く、広告ツールやコンテンツ統合において賢い戦略を展開しています。Rokuは今期の決算シーズンの失望かもしれませんが、今後の展開は実際に期待できそうです。時には、最高の投資は他の誰もが見捨てたものです。## ボトムライン市場は明らかに、AI戦略をうまく実行している企業を評価し、追いついていない企業を罰しています。パランティア、メタ、マイクロソフトはすべて、現在の財務結果に実を結んでいる重要なAI投資を行っています。ロクは足場を見つけるのに苦労していますが、表面下にはいくつかの有望な兆候を示しています。テクノロジーの決算シーズンが終了するにつれて、勝者と敗者の境界線がますます明確になっています。AIを取り入れ、ビジネスモデルに効果的に統合している企業は成長が加速している一方で、遅れを取っている企業は取り残されるリスクを抱えています。
テクノロジー決算まとめ：勝者と一つの大きな失望
重要なポイント
テクノロジーの収益シーズンが終わりに近づいていますが、勝者と敗者の間のギャップがこれまで以上に顕著になっていると言わざるを得ません。いくつかの企業は絶好調ですが、他の企業は厳しい状況に直面しています。際立った3社のパフォーマンスと、失敗した1社について説明します。
パランティア：止まらないAIマシン
パランティアの収益はまさに素晴らしいものでした。この分野を注視している者として、彼らの48%の収益成長に驚かされました。これは8四半期連続の加速です！彼らの米国の商業売上は驚異的な93%増加し、企業がパランティアのAIプラットフォームへのアクセスを求めて競い合っていることを証明しています。
私の目を引いたのは、商業的残り契約価値が145%増加し、ネットドル保持率が128%に達したことです。これは新規顧客の獲得だけではなく、既存のクライアントが彼らに対してはるかに多くのお金を使っているということです。そしてその10年間の$10 億ドルの陸軍契約？巨大なバリデーションです。
株は驚くほど高いですか？絶対にそうです。しかし、今パランティアに逆らうのは貨物列車の前に立っているようなものです。彼らのAI成長の道筋は果てしないように見えます。
メタ: カムバックキッド
ザッカーバーグがメタバースへの執着でみんなに嘲笑されていた時のことを覚えていますか？さて、今は誰が笑っていますか？メタは22％の収益成長と38％のEPS成長を達成しました - この規模の企業としては本当に印象的な数字です。
彼らのAI投資が大きな成果を出しています。AIを活用してコンテンツをパーソナライズすることで、ユーザーをプラットフォームに長く留まらせることができ、それが広告インプレッションの増加に直結しています( 11%アップ)、広告あたりの価格も高くなっています( 9%アップ)。フライホイール効果は実際に存在します。
私が興奮するのは、彼らがThreadsやWhatsAppのマネタイズに関してまだ表面をなぞっているに過ぎないということです。そして、AIについて大きなことを語るが実際には何も提供しないいくつかのテクノロジー企業とは異なり、Metaは巨額のインフラ投資で口から出た言葉を実行に移しています。ここでは未来が明るく見えます。
マイクロソフト: クラウドの巨人がさらに強化
マイクロソフトは、驚くべき一貫性を持って順調に進んでいます。Azureの39%の成長は、彼らの8四半期連続30%以上の成長を示しており、その巨大な規模を考えると理解しがたい連続記録です。さらに注目すべきは、積極的な拡張にもかかわらず、需要が依然として供給を上回っていることです。
彼らのソフトウェアビジネスも好調で、Microsoft 365の個人向け収益が21%増加し、企業向け収益が16%跳ね上がりました。彼らのいわゆる「退屈な」パーソナルコンピューティング部門でさえ9%成長しました。
マイクロソフトが非常に強力である理由は、AIを彼らのエコシステム全体に織り込んでいる方法だと思います。彼らは単にAI機能を追加しているのではなく、AIを中心に据えて製品を根本的に再構築しているのです。それは、今後も利益をもたらす勝利の戦略です。
ロク：市場のパンチングバッグ
ロクは決算報告の後、完全に打撃を受けましたが、投資家は過剰反応したと思います。収益は15%増の11億ドルに成長し、アナリストが損失を予想していた中で利益を上げました。彼らのプラットフォームビジネス、つまり実際の収益源は18%成長しました。
投資家を驚かせたのは、デバイスの販売が減少し、プラットフォームのマージンが縮小していることでした。しかし、正直に言うと、デバイスの販売はそもそもお金が入るところではなく、マージンの圧縮は、ストリーミングサービスからのキックバックではなく、広告収益へのシフトから来ています。
過去5年間で株は大幅に下落し、価値のほぼ半分を失いました。しかし、ここに回復の兆しが見えています。収益性への移行は予想よりも早く、広告ツールやコンテンツ統合において賢い戦略を展開しています。
Rokuは今期の決算シーズンの失望かもしれませんが、今後の展開は実際に期待できそうです。時には、最高の投資は他の誰もが見捨てたものです。
ボトムライン
市場は明らかに、AI戦略をうまく実行している企業を評価し、追いついていない企業を罰しています。パランティア、メタ、マイクロソフトはすべて、現在の財務結果に実を結んでいる重要なAI投資を行っています。ロクは足場を見つけるのに苦労していますが、表面下にはいくつかの有望な兆候を示しています。
テクノロジーの決算シーズンが終了するにつれて、勝者と敗者の境界線がますます明確になっています。AIを取り入れ、ビジネスモデルに効果的に統合している企業は成長が加速している一方で、遅れを取っている企業は取り残されるリスクを抱えています。