オーストラリアドルは消費者インフレーション期待の後に地盤を保持

ソースゲート

2025年10月03日 20:21

• オーストラリアドルは、9月に消費者インフレーション期待が4.7%に上昇しても安定を維持しています。
• オーストラリアドルは、9月にRBAが現在の政策を維持する可能性が86%であることを示す市場指標によりサポートを見つけています。
• 米ドルは、PPIデータが軟化する中で9月のFRBの緩和の可能性が高まるため、逆風に直面するかもしれません。

オーストラリアドル(AUD)は、前回の取引セッションでの上昇を受けて、木曜日に比較的安定しています。AUD/USDペアは、米ドル(USD)が潜在的に課題に直面する中で、勢いを取り戻す可能性があります。トレーダーは、予想を下回る米国生産者物価指数(PPI)の数字に続き、9月に米連邦準備制度(Fed)がより大幅な緩和を行うことを期待しています。市場の関心は、北米セッションの後半に発表される予定の8月の米国消費者物価指数(CPI)データに移っています。

オーストラリアの消費者インフレ期待は、9月に4.7%に上昇し、8月に記録された5ヶ月間の低水準である3.9%から上昇しました。この上昇は、国内需要の強化を反映しており、その結果、潜在的なインフレ圧力についての懸念が高まっています。RBA総裁ミシェル・ブロックは、民間部門が「やや堅調な成長」を示し始めたと述べ、これを経済のポジティブな指標と位置付けました。

オーストラリアからの最近の堅調な主要経済データがAUDをサポートし、追加のオーストラリア準備銀行(RBA)の金利引き下げに対する期待を和らげました。現在の市場指標では、RBAが9月に既存の政策スタンスを維持する確率が約86%とされています。

オーストラリアドルは、予想される連邦準備制度の利下げにもかかわらず、米ドルが堅調に推移する中で変動する

• 米ドル指数(DXY)は、ドルの価値を6つの主要通貨のバスケットに対して測定しており、報告時点で約97.80を維持しています。市場参加者が9月の利下げを広く予想しているため、USDは潜在的な障害に直面しています。これは、FRBの緩和サイクルの再開を示唆しています。
• 金融市場は現在、連邦準備制度の9月の会議で25ベーシスポイント(bps)の金利引き下げを完全に織り込んでおり、より大幅な50ベーシスポイントの引き下げの確率も12%近くに増加しています。これはCME FedWatchツールのデータによるものです。
• 米国労働統計局(BLS)は水曜日に、米国のPPIインフレーションが8月に前年比2.6%に減少したと報告しました。これは7月の3.3%からの低下です。この数値は市場のコンセンサスである3.3%を下回りました。月次ベースでは、PPIは8月に0.1%減少し、前月の0.9%から修正された0.7%の増加と対照的です。
• 米国労働省統計局(BLS)によると、現行雇用統計(CES)の全国ベンチマーク改訂の予備推計は、2025年3月の非農業雇用が911,000件、つまり月あたり約76,000件の雇用減少に改訂される可能性が高いことを示しています。これは、以前の推定よりも弱い労働市場を示唆しています。BLSはプレスリリースで「最終的なベンチマーク改訂は、2026年1月の雇用状況ニュースリリースと共に2026年2月に発表される」と述べました。
• 連邦準備制度 (Fed) シカゴ連邦準備銀行の総裁オースタン・グールスビーは、金曜日にブルームバーグTVのインタビューで、雇用データが弱いことを受けて、9月が金利引き下げの適切な時期かどうか不確かであると表明しました。彼は、依然として高いインフレデータが懸念されており、主要な連邦準備制度の関係者が9月の金利引き下げに完全に納得していない可能性があると付け加えました。
• 中国の消費者物価指数(CPI)は、7月の0%の数値に続き、8月に前年比0.4%の減少を示しました。市場コンセンサスは、報告期間に対して0.2%の減少を予測していました。月次CPIインフレは0%で、前回の0.4%および予想の0.1%の増加と比較されました。中国とオーストラリアの密接な貿易関係を考慮すると、中国の経済指標の変化はAUDに影響を与える可能性があります。
• マシュー・ハッサン、オーストラリアのマクロ予測責任者は、2024年半ば以降の消費者回復が徐々に進んでいることを観察しました。これは、ウェストパック消費者信頼感が8月の98.5から9月には95.4に低下したためです。ハッサンは、追加の政策緩和が必要である可能性があると示唆し、11月に25ベーシスポイントのRBA金利引き下げを予測し、2026年にはさらに2回の引き下げを見込んでいます。

オーストラリアドルは10ヶ月ぶりの高値から後退した後、0.6600のサポートを上回る位置を維持

AUD/USDは木曜日に0.6620付近で取引されています。日足チャートのテクニカル分析によると、この通貨ペアは上昇チャネルパターン内に留まっており、持続的な強気トレンドを示しています。さらに、この通貨ペアは9日間の指数移動平均(EMA)の上に位置しており、短期的な価格モメンタムが強いことを示唆しています。

主要な抵抗は、9月10日に記録された0.6635の10ヶ月の高値に位置しており、その後、上昇チャネルの上限が約0.6650にあります。この重要な抵抗ゾーンを上回る突破は、強気の見通しを強化し、AUD/USDペアを2024年11月に観測された0.6687の11ヶ月の高値に向けて押し上げる可能性があります。

一方で、AUD/USDペアは0.6572の9日EMAで初期サポートに直面する可能性があり、これは0.6560近くの上昇チャネルの下限と一致しています。チャネルを下回ると、強気のセンチメントが弱まる可能性があり、ペアは0.6517の50日EMAをテストすることになるかもしれません。さらなる下落は中期的な価格の勢いを抑制し、ペアに下向きの圧力をかけることになり、最終的には8月21日に記録された3ヶ月の安値0.6414付近に向かう可能性があります。